今日市场信号：欧盟考虑对美降低关税 美国PCE数据备受关注

  6月27日，周五亚市盘中，现货黄金交投于3323美元/盎司附近，金价周四持稳，投资者等待美国通胀数据以判断利率前景，同时关注中东地缘政治紧张局势的缓解；美原油交投于65.40美元/桶附近，油价周四小涨。随着夏季驾车季节的到来，美国原油库存因需求增加而下降，同时对中东供应风险的担忧有所缓解，限制了涨幅。

  丰业银行驻多伦多的外汇策略师EricTheoret说："本周的焦点肯定是美联储，以及更快放松政策和可能更多降息的前景。"

  美联储主席鲍威尔本周在美国国会作证时被解读为更加鸽派。他重申了通胀应在今年夏天上升的预期，但他表示，如果物价压力继续受到遏制，"我们将尽早降息"。

  道富全球市场全球宏观策略师NoelDixon说："鲍威尔算是为7月份可能降息打开了大门，"如果下一次公布的消费者物价通胀率低于市场预期，"我认为市场将开始为7月降息的可能性定价"。

  根据芝商所的FedWatch工具，联邦基金利率期货交易者将7月份降息的概率定为23%，高于一周前的13%，而9月份降息的概率为93%。总体而言，交易商认为年底前降息66个基点，高于上周五的46个基点，表明可能进行第三次25个基点的降息行动。

  美国总统特朗普将于明年提名一位新的美联储主席，预计他将比鲍威尔更为鸽派，鲍威尔的任期将于5月结束。

  特朗普周三称鲍威尔"糟糕透顶"，并表示他心目中有三四位美联储最高职位的竞争者。《华尔街日报》周三报道称，特朗普已经开始考虑在9月或10月之前挑选并宣布鲍威尔的继任者。

  分析人士称，该人选可以作为影子美联储主席运作，削弱鲍威尔的影响力。芝加哥联储总裁古尔斯比表示，即使美国总统特朗普提名一位候选人来接替现任美联储主席鲍威尔，在该提名人选获得确认之前，这一举动不会对货币政策产生任何影响。

  亚洲市场

  日本统计局周五显示，6月份东京整体消费者价格指数（CPI）同比增长3.1%，而上个月为3.4%。

  此外，东京CPI（不包括新鲜食品）6月份同比增长3.1%，高于预期的3.3%，低于上个月的3.6%。6月份东京除新鲜食品和能源的CPI同比增长3.1%，而前值为3.3%。

  欧洲市场

  英国央行行长安德鲁·贝利（AndrewBailey）今天在一次讲话中表示，虽然英国在通货紧缩方面取得了显着进展，但货币政策仍然具有限制性，以“挤出持续存在的通胀压力”。

  在8月政策会议前几周发表讲话时，贝利强调了通胀存在“双边风险”。他强调，“渐进和谨慎的方法”仍然是适当的，货币政策“不是走在预设的道路上”。

  德国7月份消费者信心略有下滑，Gfk指数从-20.0降至-20.3，低于回升至-19.0的预期。

  尽管经济预期部分强劲反弹，飙升7点至20.1，为乌克兰战争初期以来的最高水平，但仍出现下降。收入预期也连续第四个月改善，升至12.8。

  然而，消费者环境仍然受到谨慎的拖累。购买意愿指数低至-6.2。储蓄指标显着跃升至13.9，为2024年4月以来的最高水平，这表明家庭仍在抑制可自由支配的支出。

  GfK的RolfBürkl指出，储蓄增加是一个关键拖累因素，反映了持续的不确定性和对进行大宗购买缺乏信心。

  美国市场

  里士满联储主席托马斯·巴尔金（ThomasBarkin）警告说，关税驱动的通胀压力可能会加剧，即使到目前为止其影响不大。“我确实相信我们将看到价格压力，”巴尔金在今天的一次演讲中说，并补充说，虽然过去的关税上调对衡量的通胀影响有限，但“更大的压力即将到来”。

  Barkin还表示没有调整政策的紧迫性，称经济强劲为美联储提供了保持耐心的空间。“我们有时间耐心跟踪事态发展，让能见度得到提高，”他说。“当它发生时，我们完全有能力解决经济需要的任何问题。”

  旧金山联储主席玛丽·戴利（MaryDaly）重申了她长期以来的观点，即央行可能会在秋季开始放松政策，她告诉彭博电视台，“一段时间以来，我的模式展望是，我们将开始能够在秋季调整利率，我并没有真正改变这种观点。

  她补充说，目前的政策处于“良好位置”，表明对美联储的耐心立场感到满意。戴利还指出，虽然劳动力市场显示出降温的迹象，但还没有恶化到需要立即采取行动的程度。

  美联储理事迈克尔·巴尔（MichaelBarr）隔夜表示，关税可能对经济构成双重威胁——提高通胀预期，同时减缓增长。他指出，调查数据显示，家庭预计短期内价格将大幅上涨，再加上供应链重组和第二轮效应效应，可能导致“一些通胀持续存在”。

  与此同时，巴尔承认关税可能导致经济放缓和失业率上升，“对低收入工人的影响尤为严重。

  鉴于这些不确定性，巴尔倡导采取耐心政策方法。“货币政策处于有利地位，让我们可以等待，看看经济状况如何发展，”他说。

  波士顿联储主席苏珊·柯林斯（SusanCollins）在接受彭博社采访时表示，7月降息还为时过早，并指出从现在到下一次FOMC会议之间的可用数据有限。“在7月的会议之前，我们实际上只会再有一个月的数据，”她指出，并补充说，“我希望看到比这更多的信息。

  柯林斯强调，没有放松政策的紧迫性，并重申了她的基本观点，即今年晚些时候可能会降息。她说，这是否意味着“一次降息”或可能更多降息，将完全取决于数据如何演变。

  美国5月份耐用品订单环比增长16.4%至343.6B美元，远高于预期的6.8%。不含运输订单环比增长0.5%，高于预期的0.1%。不包括国防，新订单环比增长15.5%。运输设备在过去六个月中增长了5个月，引领增长，环比增长48.3%至145.3B美元。

  截至6月21日，美国首次申请失业救济人数下降-10k至236k，低于预期的247k。首次申请失业救济人数的四周移动平均线下降-750至245k。

  截至6月14日当周，续请失业金人数上升37k至1974k，为2021年11月6日以来的最高水平。续请失业金人数的四周移动平均数上升17k至1941k，为2021年11月20日以来的最高水平。

  （亚汇网编辑：林雪）