赢下现在，输掉未来？高市早苗的绝对胜利与日本战略孤立的巨大悬念

汇通财经APP讯——高市早苗提前大选的豪赌终获全胜，日本放送协会预测自民党在众议院465席中斩获274至328席，中间派革新同盟仅能维持37至91席，双方差距显著，这导致之后高市早苗发布政令甚至可以无视参议院的集体反对，直接依靠众议院。右翼维新党席位从2席增至至少5席，日本政坛右翼势力抬头趋势进一步显现，高市早苗用牺牲2年消费税以及大国外交紧张作为筹码获得了众议院选举的大胜，但是也伴随着政府债务恶化，以及缺少参议院制约导致的政治风险。华盛顿大学政治学家罗伯特·佩卡宁评价道：“这对自民党是一场决定性的大胜，对高市早苗个人的政治生涯而言，更是里程碑式的胜利，但这场胜利，本身就是一场高风险的政治豪赌。”国防与财政扩张：高市早苗胜选后明确的外交与国防政策转向，成为冲击日元汇率的核心因素。美联社报道，其核心目标包括解除武器出口禁令、脱离传统和平主义框架、大幅增加国防开支。这一系列政策叠加财政扩张计划，直接推高日本国债发行预期。麻省理工学院教授理查德·塞缪尔斯指出，此次胜选为高市早苗打开了充足的政策实施空间，“其将得以推动自民党与日本维新会长期倡导的国家安全改革，同时也能为财政扩张政策争取到更广泛的民意支持，财政扩张政策也是高市早苗与特朗普的密切互动，为日元汇率增添了外部变数。特朗普在“真实社交”发帖称“日本首相高市早苗已充分证明其是一位坚定、有魄力且富有智慧的领袖，一位真正热爱本国的执政者”，并提及美日正磋商规模可观的双边贸易协议，“这一协议将为两国带来实质性的经贸利益”，此举被认为是特朗普为高市早苗的政治行动进行了背书。高市早苗回应称“非常荣幸收到其认可”，并在X平台表态：“衷心希望与特朗普总统携手，推动美日同盟向更强、更繁荣的方向发展，共同打造自由开放的印太地区”。若美日贸易协议顺利推进，有望提升日元资产信心，为日元提供支撑。但塞缪尔斯警示：“若学界对高市早苗的政策组合拳提出明确风险预警。托马斯·伯杰直言：“高市早苗已明确承诺，将推行财政扩张与强硬国防相结合的施政组合拳，这一政策导向将直接影响日本的财政状况及资本市场。若全球投资者未对日本财政赤字扩大产生恐慌性反应，日本经济至少在短期内或将迎来财政政策的正向刺激；但倘若日本国债市场出现抛售潮，日元汇率进一步走弱，那么高市早苗的诸多施政计划将面临搁浅的风险”。当前日本国内政策释放出部分利好日元的积极信号。高市早苗在接受日本放送协会专访时明确：“我认为本届内阁是一支执行力出色的优秀团队，尽管成立仅三个多月，但阁员履职尽责，已取得切实成效，因此暂无改组计划”。内阁稳定保障了政策连贯性，有助于稳定市场信心。同时，消费税下调成为核心经济议题，高市早苗表示：“当前多数政党均支持下调消费税，方案包括食品消费税归零或5%，或全品类统一降至5%，自民党也将其纳入竞选纲领。这是事关经济复苏的全局性议题，我强烈呼吁成立跨党派专项论坛加快讨论落地”。若该政策落地，将提振国内消费、改善经济基本面，为日元汇率提供支撑。但需警惕的是，消费税下调可能导致每年5万亿日元的财政减收，若资金缺口无法妥善填补，将进一步加剧财政赤字担忧，抵消利好效应。总结与日本大选的全面影响将在未来数周逐步释放，日元汇率走势需重点关注三大核心方向：其一，财政扩张与国防开支的落地节奏，将直接决定日元贬值压力大小；其二，其经济增长的趋势，经贸摩擦是否缓解是日本经济基本面改善的关键，进而影响日元估值，如果宽松遇上GDP低于预期，则会加剧日元的贬值风险。其三，美日贸易协议谈判进展与国债市场表现，前者关乎日元外部支撑力度，后者则是日元内部信用基础的核心，即如果国债发型不及预期可能导致国债收益率上升，恶化政府发债成本，是日元的压制力量。此外，高市早苗政府能否平衡财政扩张与可持续性、日本央行加息节奏与财政政策的协调，将最终决定日元是摆脱低迷还是持续走弱。技术面和上周日文文章预测的相同，高市早苗的胜选并没有加速日元的贬值，反而日元走出了利空出尽的兑现行情，