2025-06-16 13:30:05
在2025年6月16日，全球金融市场因中东地缘政治危机等因素剧烈震荡，黄金、白银、原油这三种重要大宗商品的价格走势与技术前景备受瞩目，其不仅影响着大宗商品市场的格局，也对投资相关商品的QDII基金净值有着关键作用。
黄金：强势上扬后的技术观察
近期黄金价格强势攀升，成为市场焦点。新一轮涨势源于外界对美国财政担忧加剧和全球地缘政治紧张局势，市场对避险资产的需求增加。当地时间16日，穆迪将美国的信用评级从“AAA”降至“AA1”，理由是对36万亿美元债务的担忧。美国经济分析局将于周五公布个人消费支出价格指数（PCE）数据，这是美联储首选的通胀指标。根据芝加哥商品交易所利率观察工具FedWatch，市场目前预计7月份降息25个基点的可能性约为27%，定价显示，今年首次下调利率可能将指向四季度，并可能是全年唯一一次。
从技术图形来看，黄金价格日线级别呈现明显的上升趋势。均线系统呈多头排列，5日均线、10日均线、20日均线等依次向上发散，为金价提供有力支撑。MACD指标方面，DIF线位于DEA线之上，且红色动能柱持续扩张，表明多头力量强劲。RSI指标处于超买区间但尚未出现明显的回落迹象，显示市场多头情绪高涨。然而，随着金价逼近3400美元这一关键阻力位，需警惕回调风险。一旦突破3400美元，上方空间有望进一步打开，或向月初的历史高位3500美元冲击；若在此处遇阻回落，下方初步支撑位在3250美元附近，这是近期多次回调的低点连线形成的支撑线位置。
白银：工业需求与避险双重驱动下的前景
白银市场在2025年整体呈现震荡偏强运行态势，且有望继续刷新近20年高位。2024年白银市场已由供过于求转向供不应求，这一格局在2025年进一步深化。白银交易所交易基金（ETF）规模出现上涨，美国商品期货委员会（CFTC）持仓也有所增加，对银价有效需求增加形成利好影响。供给端相对稳定，没有出现大幅增加的走势，形成利好影响。从技术面看，伦敦银价格突破26美元/盎司关键位置后，技术面破位增仓上行，且上方无明显阻力。
当前，全球正面临地缘冲突、美元信用弱化、通胀粘性三重风险共振，进一步推动白银价格。地缘冲突加剧了市场避险情绪，资金涌入贵金属避险；美联储降息周期开启，美元走弱推升白银作为“反美元资产”的吸引力；全球供应链重构与能源转型推高成本，白银抗通胀属性凸显。技术图形上，白银价格同样处于上升通道中，均线多头排列。但相比黄金，白银价格波动更为剧烈。在上涨过程中，需关注35-38美元区间的强阻力位，下方支撑可参考28美元附近，这是前期多次回调企稳的位置。若能突破38美元阻力位，白银价格有望开启新一轮大幅上涨行情；反之，若在阻力位遇阻回调，需关注回调幅度是否会破坏当前上升趋势。
原油：地缘政治主导下的价格起伏
中东地区作为全球重要的石油产区，以色列与伊朗冲突加剧引发市场对石油供应中断的担忧，推动油价飙升。近期国际油价大幅波动，投资原油的QDII基金净值也随之表现分化。从技术层面分析，原油价格在日线图上呈现出宽幅震荡走势。由于地缘政治局势瞬息万变，油价波动频繁且幅度较大，难以形成稳定的技术指标形态。在上涨过程中，油价可能会受到前期高点的阻力，如近期油价上涨至85美元附近时，就面临一定的回调压力。而下方支撑位则可关注75美元附近，这一价位在前期多次起到支撑作用。MACD指标在零轴上方反复交叉，显示多空双方争夺激烈。RSI指标也在50附近波动，表明市场多空力量相对均衡，但受地缘政治影响，这种均衡随时可能被打破。
2025年6月16日黄金、白银、原油市场在复杂的宏观经济、地缘政治等因素影响下，技术前景各有特点。投资者在关注相关QDII基金净值时，需紧密跟踪这些大宗商品价格走势，依据技术分析合理调整投资策略，以应对市场的不确定性。
（亚汇网编辑：章天）
