今日黄金、白银、原油最新技术前景分析（2025年6月18日）

   2025年6月中旬，全球金融市场在美联储政策博弈、地缘局势升温与大宗商品供需再平衡中震荡，黄金、白银、原油作为“避险-工业-能源”三大核心资产，技术面与基本面共振特征显著。以下从价格走势、关键技术指标、核心驱动因素三维度展开分析，为短期交易提供参考。

  

   黄金：突破历史阻力位，短期或延续强势

  

   当前价格：2365美元/盎司（截至6月18日亚市午盘），较前一日上涨0.8%，创2024年12月以来新高。

  

   技术面分析

  

   趋势与均线：日线级别，金价自5月低点2180美元/盎司启动反弹，已突破200日均线（2320美元）并站稳50日均线（2340美元），短期均线（5日、10日）金叉向上，中期趋势转多。

  

   关键形态：周线级别，金价站稳2023年高点（2146美元）与2024年高点（2270美元）连线形成的“上升趋势线”，且突破2025年3月高点（2350美元），形成“头肩底”右肩突破形态，量度目标指向2420-2450美元区间。

  

   动能指标：MACD（12269）快慢线金叉后上穿零轴，红色动能柱放大；RSI（14）位于65（中性偏强），未超买（70为警戒线），短期仍有上行动能。

  

   核心驱动因素

  

   避险需求：中东局势升级（伊朗对以色列导弹袭击）推升地缘风险，黄金作为“终极避险资产”获资金增配；

  

   美联储政策转向：6月议息会议释放“年内降息2次”信号（点阵图下调利率预期至4.25%-4.5%），美债收益率（10年期）回落至4.1%下方，实际利率下行提振黄金估值；

  

   央行购金：世界黄金协会数据显示，2025年一季度全球央行购金量达280吨（同比+15%），新兴市场（中国、印度）持续增持黄金储备，长期支撑需求。

  

   短期前景：技术面多头占优，若站稳2350美元关键阻力位（前高+趋势线），有望向2400美元整数关口发起冲击；下方支撑关注2320美元（50日均线）、2280美元（斐波那契61.8%回撤位）。

  

   白银：黄金联动+工业需求，补涨空间打开

  

   当前价格：28.3美元/盎司（截至6月18日亚市午盘），较前一日上涨1.2%，跑赢黄金（金银比降至83.6，接近历史均值80）。

  

   技术面分析

  

   趋势与均线：日线级别，银价自5月低点26.5美元/盎司反弹，突破20日均线（27.8美元）与50日均线（28.1美元），短期均线拐头向上，中期趋势由弱转强。

  

   关键形态：周线级别，银价站稳2024年低点（25.2美元）与2025年3月低点（26.8美元）连线形成的“上升趋势线”，且突破2025年4月高点（28.0美元），形成“双底”突破形态，量度目标指向29.5-30.0美元区间。

  

   动能指标：MACD（12269）快慢线金叉后上穿零轴，红色动能柱温和放大；RSI（14）位于58（中性偏强），较黄金更具弹性，短期或加速补涨。

  

   核心驱动因素

  

   黄金联动：金银比处于历史高位（83.6），白银相对黄金低估，资金从黄金向白银转移；

  

   工业需求：全球新能源（光伏、电动车）与半导体产业复苏，白银工业需求（占年度总需求50%）回暖，LME白银库存降至3年低位（2.8万吨）；

  

   通胀韧性：美国核心PCE同比3.8%（高于2%目标），白银作为“抗通胀资产”获对冲需求支撑。

  

   短期前景：技术面补涨动能强劲，若突破28.5美元阻力位（前高+200日均线），有望向29.0-29.5美元区间迈进；下方支撑关注28.0美元（前高）、27.5美元（50日均线）。

  

   原油：地缘+供需共振，维持高位震荡

  

   当前价格：88.2美元/桶（截至6月18日亚市午盘），较前一日上涨1.5%，布伦特原油同步突破90美元/桶（90.5美元）。

  

   技术面分析

  

   趋势与均线：日线级别，油价自5月低点78美元/桶启动反弹，突破60日均线（85美元）与100日均线（87美元），短期均线（5日、10日）金叉向上，中期趋势转多。

  

   关键形态：周线级别，油价站稳2024年低点（75美元）与2025年3月低点（79美元）连线形成的“上升趋势线”，且突破2025年4月高点（86美元），形成“上升三角形”突破形态，量度目标指向92-94美元区间。

  

   动能指标：MACD（12269）快慢线金叉后上穿零轴，红色动能柱放大；RSI（14）位于60（中性偏强），未超买（70为警戒线），短期仍有上行动能。

  

   核心驱动因素

  

   地缘风险：中东局势外溢（伊朗与以色列冲突）推升原油供应担忧，OPEC+延长减产至2025年底（日均减产220万桶）加剧供给紧张；

  

   需求预期：中国“稳增长”政策（新增1万亿地方债发行、地产限购松绑）拉动工业需求，IEA预计2025年全球原油需求增120万桶/日（至1.02亿桶/日）；

  

   库存下降：美国EIA数据显示，6月12日当周原油库存减少580万桶（超预期300万桶），商业库存降至4.5亿桶（近5年低位）。

  

   短期前景：技术面维持强势，若站稳88美元关键阻力位（前高+100日均线），有望向90-92美元区间冲击；下方支撑关注86美元（100日均线）、84美元（60日均线）。

  

   总结：避险与商品双主线主导，技术面支撑短期上行

  

   2025年6月18日，黄金、白银、原油技术面均呈现多头占优格局，核心驱动来自美联储政策转向、地缘风险升温及大宗商品供需再平衡：

  

   黄金：突破历史阻力位，短期或向2400美元迈进，避险与央行购金为核心支撑；

  

   白银：黄金联动+工业需求补涨，有望挑战29.5美元，弹性大于黄金；

  

   原油：地缘+供需共振，维持高位震荡，90美元为短期关键目标。

  

   风险提示：若美联储6月议息会议释放“仅降息1次”信号，或压制黄金、白银估值；中东局势缓和或导致原油短期回调。投资者需结合基本面动态调整仓位，避免追高。

  

   （亚汇网编辑：章天）