年底基金投资指南 怎么择优？如何避渣？

   临近年底，基金圈“火拼排名战”惯例打响，但看排名基金总是难逃“冠军魔咒”，不想买在山顶站高岗，还需要学习一些基金“择优”技巧和“避渣”指南。

   基金投资“择优”技巧

   当下，很多投资者在被股市一次次“虐待”伤害后，已将“炒股不如买基金”的说法深入内心，但既然是投资，必然存在风险。因此，掌握一些实用的选基技巧策略是十分必要的，比如怎么选基金经理、怎么看收益率、怎么减少风险。

   1、选基金经理

   经常有人说买基金就是买基金经理，我们更多的是选择管基金的人而不是基金本身。但优秀的基金经理怎么选呢？

   1)投资能力

   我们要重点观察基金经理的过往长期业绩，因为业绩一时好可能是运气，但如果一个人穿越牛熊，每年的业绩单独拎出来都能跑赢市场，这就是投资实力的体现。

   正所谓一年赚3倍的人不稀奇，但三年赚1倍的人却少之又少。这个“长期业绩”至少是3年，如果有5年甚至7年以上的业绩可以关注那就更好了。

   2)投资风格

   如果是股票型基金经理，那就要看基金经理是偏成长还是偏价值，或是平衡。

   各个类型的基金经理不分高低，最重要得匹配自己的风险偏好，追求长期稳健收益可以选择价值型基金经理，能承受较大波动的可以选成长型基金经理，如果风险承受能力适中，那平衡型基金经理可能更适合你。当然最重要的一点是要关注基金经理是否能知行合一，也就是说的和做的是否一致。

   3)能力圈

   每个基金经理都有自己的能力圈，能力圈应包括能力和意愿两方面：首先基金经理以某个风格或几个行业作为自己所偏好的领域，这反映为基金经理的意愿(基金经理的偏好圈)。其次，基金经理在该板块中能做出相对该板块的超额收益，此时反映为该基金经理的能力。所以“能力圈”的定义要同时满足“偏好”且“擅长”。我们在选择基金经理时，一定要先了解他们偏好且擅长的行业板块。

   2、看历史收益率

   历史收益率要参考多个时期，具体方法可以参考“4433选基法”，就是以基金的排名作为考核指标，从短、中、长期的视角挑选出同时满足下面四个量化指标的基金：

   1)近3年业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；

   2)近1年业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；

   3)近6个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金；

   4)近3个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金。

   这只是其中一个版本，考核的时间可以由投资者自己设定、组合。如果看中长期业绩，可以设到5年期，看中短期业绩的话，最短也可以设1月期。

   从上述四个标准不难看出，这个方法主要是结合基金的短、中、长期三个方面的业绩进行考量，通过拉排名的形式，选出中长期业绩稳定的基金。

   3、看最大回撤

   基金回撤，指的是当前净值相较过去净值最高点的跌幅，每个交易日都有一个回撤值。而基金的最大回撤，可以用来衡量一只基金在特定区间内可能亏损的最大幅度。

   参照历史最大回撤指标，我们可以大致了解在最不利的情况下自己可能面临的亏损，面对市场波动时就会更加淡定和理性。也可以根据回撤幅度进行加仓。

   基金投资“避渣”指南

   买基金，另一个风险是最怕遇到垃圾基金，市场普涨的时候它不涨，市场跌的时候它也跌。故而，在选择的时候，一定要避开这些“渣”基金。

   此处以主动权益类基金为例，虽然市场板块有强有弱，但通常情况下，如果接连两个季度以上，业绩都跟不上市场节奏，甚至跑输同类基金的业绩比较标准，就可以定义为“垃圾基金”，这类基金常常在同类中垫底，跌比别的跌得多、涨比别的涨得少。如何避开这类垃圾“渣”基金，需注意五个方面：

   第一，不买排行长期垫底的基金

   如果一只基金历史业绩还不错，某一阶段表现比较差，完全是正常的，人都有走错路的时候，基金也同样会出现波动。但是，如果一只基金一直表现很差，就不能用偶然失误来解释了。不是其投资团队有问题，就是基金管理公司或者产品的设计有问题。

   第二，不买短期暴涨后的网红基金

   市场短期波动难测，总有大涨的板块。短期暴涨后，热度直线上升，各大平台会首页推荐。这个时候，一定要冷静。一般情况下，短期暴涨之后，位置已经很高。已经大赚特赚的人，正想着抛售筹码。如果没有深入研究做支撑，最好不要去接盘。可能吃不到肉，还要崩掉几颗牙。

   尤其是强周期主题的基金，比如钢铁、煤炭这几天就上演了过珠穆朗玛峰般的行情。如果在热度极高的时候追涨买入，一时半会也是很难回本。

   所以越是短期暴涨，越是“有坑”。如果不想踩雷，最好的策略就是不懂不做，保持理性。

   第三，不买牛市发行的新基金

   牛市的时候，市场火热，大家都想到股市捞钱。基金公司为了赚管理费，会玩命的发新基金。但牛市火爆的时候，大盘已经涨到很高的位置了。

   该涨的板块也都涨了。该涨的股票也都涨了。该涨的基金也都涨了。就等最后接盘的韭菜了。等你一买，还没怎么赚钱，市场就开始暴跌了。之前发基金的时候，吹得那么好，一切都烟消云散了。

   只要你买，基金公司就赚钱了。你赚不赚钱，跟他没一毛钱关系。所以，牛市发基金，就是坑。不要脑子一热，就往进跳。

   第四，新上任的菜鸟基金经理要谨慎

   主动基金的业绩，完全由基金经理决定。刚上任的新手菜鸟，各方面都很稚嫩，个人能力有待考验。事实上，投资市场非常残酷，本来能赚钱的人就很少。

   出道即巅峰的天才选手，少之又少。不要当小白鼠，不要拿自己的钱去做实验。

   基金是会亏钱的，亏钱非常难受。因此在选基金的时候，一定要选择有经验的，且业绩出色的“老鸟”。这两年基金大热，很多基金公司疯狂发产品，新手菜鸟纷纷上任。大家一定要捂好钱袋子，多长个心眼。

   第五，不买牛市涨得少，熊市跌得多的基金

   关注基金业绩，除了基金长短期的涨跌幅，还要看看在不同行情下的表现。如果一支基金在行情好的时候不温不火，净值不上不下，但遇到市场调整，却比同类型或者大盘跌得多，那么就可以确定为“渣男”基金了。