2020-03-09 09:30:18
日前，证监会正式批复了获得基金投顾业务试点资格的首批证券公司名单，包括国泰君安证券、银河证券、中金公司、中信建投（601066）证券等在内的7家券商成功入围，这也意味着，以公募基金为突破点的“买方投顾时代”正式来临，券商财富管理的竞争格局有望得到重塑。
券商早已抢先布局
日前，银河证券、中金公司、中信建投、国泰君安、申万宏源、华泰证券、国联证券等7家券商正式“官宣”成为首批获得基金投顾业务试点资格的券商。
据了解，基金投资顾问业务试点期限为一年，试点期间，应按证监会的要求审慎控制试点业务规模。目前各家券商都在进行紧张的相关筹备工作，待通过验收后，正式开展业务。
从人员架构到研究体系，从产品研发到信息系统搭建，多家券商早就已经为基金投顾业务试点的开展做了很多准备。
国泰君安相关负责人表示，公司拥有两千余名熟悉资本市场、具备资产配置能力的投顾团队，由总部相关部门、30家分公司、343家营业部共同组成的市场营销架构，可高效有序地组织推进基金投顾业务。另据证券业协会公布的数据统计，还有7家券商投顾数量超过2000人，如广发证券、中信建投、中国银河（601881）、华泰证券等。
投顾模式下，对机构的大类资产配置研究和产品采选能力提出更高的要求，研究部门的“火力支援”不可或缺。
据了解，华泰证券早在2016年收购了美国排名前三的统包资产管理平台（TAMP）AssetMark，充分借鉴其在产品研发、投资管理、运营和技术等方面的模式和理念，于去年末推出投顾工作云平台AORTA，目前已成为公司2000多名投顾使用频率最高的应用。此外，公司去年底上线的“涨乐财富通”7.0版本还设置了投顾服务专区，客户在专区提问，专属投顾就能在AORTA上实时响应，将投顾的专业理财服务能力以及公司研究能力传导给客户。
此外，国泰君安建立了覆盖境内外金融产品及主流投资策略、大类资产配置、基金行业等领域的研究体系，并依托目前在相关IT系统资源和研发能力上的充足储备，建立起一整套资产配置、组合策略与产品管理的系统平台，可实现规模化的服务供给，个性化的千人千面，从而大幅提升客户专属服务体验。
平安证券经纪事业部投顾团队相关负责人也表示，公司引入了金融科技与量化模型技术，来重塑投资顾问决策及客户服务流程，强化投顾服务质量。
券商迎来财富管理转型好时机
而在传统经纪业务“佣金模式”空间逐步收窄的背景下，投顾服务也成为券商财富管理转型的突破核心。有分析人士指出，此次业务试点在券商正式落地将成为进一步助推行业向财富管理转型发展的重要抓手，放开AUM（客户资产管理规模）收费模式，将大力推动券商真正转向客户为中心。
华东一家券商市场部人士表示，基金投顾业务涉及到业务细节较多，但也有利于解决券商在开展财富管理业务时出现的一些问题，比如缺乏账户功能、收费模式单一等。
另一方面，券商在投顾业务方面的运作模式也不尽相同，有的侧重产品研发和销售，部分公司则看重投资指导等。但有机构表示，不管哪种模式，券商仍以差别佣金、前端收费的方式作为获取收益的主要手段。
据天风证券（601162）测算，截至2019年底客户交易结算资金余额（含信用交易资金）1.30万亿元，假设这部分中有30%的资金选择券商的基金投顾，规模则可达到3900亿元，参考FOF1%的管理费率，这部分一年将为券商带来约39亿元的收入，占行业收入的比重在1%~2%之间。从这方面说，券商投顾仍有较大的提升空间。
