2025-05-13 20:44:34
一、多地证监局启动私募行业自查行动 强化合规监管
5 月 13 日，浙江证监局向辖区内私募基金管理人下发《关于开展浙江辖区 2025 年促进私募行业高质量发展行动的通知》，要求各机构对照《私募投资基金监督管理条例》等法律法规，全面排查 “募、投、管、退” 全流程风险隐患，并于 5 月 30 日前提交自查报告。这一行动是继上海、山东等地之后，监管层推动行业规范化的最新举措。根据要求，自查内容涵盖资金募集合规性、信息披露真实性、内部风控有效性等核心环节，部分地区还要求私募机构组织全员合规培训，结合典型案例强化风险意识。业内人士指出，此举将加速行业优胜劣汰，预计年内将有更多中小私募因合规不达标被清理出市场。
二、百亿级私募一季度调仓路线曝光 聚焦资源周期与科技成长
根据 2025 年一季度持仓数据，百亿级私募在调仓中呈现显著的 “业绩为王” 特征，重点布局资源周期、科技成长及消费复苏三大方向。其中，高毅资产邓晓峰旗下产品增持某资源股 1660 万股，持仓市值达 64.95 亿元，连续 19 个季度重仓。数据显示，受益于金属价格上涨，相关标的一季度净利润同比增长 62.39%。此外，科技成长领域的半导体材料、新能源设备，以及消费复苏链条的影视、食品饮料等板块也获资金青睐。分析人士认为，这一调仓策略反映出私募对经济复苏主线的押注，同时通过高景气度行业对冲市场波动风险。
三、一季度私募业绩全线飘红 股票策略领跑市场
私募排排网数据显示，2025 年一季度全市场 13032 只私募基金平均收益率达 4.12%，其中 10173 只产品实现正收益，占比超 70%。股票策略表现尤为突出，8609 只产品平均收益率 5.23%，80.20% 的产品盈利。量化私募规模持续扩张，九坤投资、衍复投资等头部机构管理规模升至 600 亿 - 700 亿元。分区域看，山东地区 95% 的私募基金实现正收益，青岛博弈资产旗下三只产品年化收益率超 60%。值得注意的是，组合基金、多资产策略等配置型产品也表现稳健，反映出私募行业整体风控能力提升。
四、两家债券私募因结构化发债被严惩 行业 “拆弹” 进入深水区
中国基金业协会 5 月 13 日披露，上海晋蓉因参与城投债结构化发行、收取高额 “通道费” 等违规行为，被撤销私募管理人登记；上海竹润因同类问题被暂停备案 6 个月。监管查明，两家机构通过关联基金认购债券并收取返费，变相抬高融资成本，涉及金额超 3 亿元。此类操作扭曲市场定价机制，易滋生腐败风险，是近年来监管打击重点。2024 年以来，已有超 1400 家私募因合规问题被注销，470 余家收到罚单。此次处罚释放明确信号：债券市场 “拆弹” 行动将持续深化，违规机构将面临 “牌照吊销 + 刑事追责” 的双重打击。
五、范达私募完成备案 2025 年首家外资证券类私募落地
中国证券投资基金业协会官网显示，范达私募基金管理（上海）有限公司于 3 月 26 日完成登记，成为 2025 年首家备案的外资证券类私募。该机构由国际资管巨头范达集团设立，初期管理规模 0-5 亿元，计划引入成熟的全球配置策略，重点投资 A 股高股息蓝筹股及港股科技龙头。数据显示，当前存续的 35 家外资私募中，68.57% 管理规模不足 5 亿元，反映出外资在华仍处于 “试水” 阶段。分析人士指出，外资私募的加入将加剧行业竞争，倒逼本土机构提升投研能力，同时为投资者提供更多元化的资产配置选择。
（亚汇网编辑：浩宇）
