2014-07-29 15:00:53
中国在全球黄金市场中是什么地位？现在中国是世界上第一大黄金进口国，全球去年一共生产了3500多吨黄金，中国进口1540吨。同时，中国是全球第一大黄金生产国，去年生产了430多吨黄金。进口的加上生产的有2000吨实物黄金，实物黄金中国占了全球60%，中国的现货黄金市场是全球最大的黄金市场，这些现货黄金都在上海黄金交易所进行交易，所以上海黄金交易所是全球最大的现货黄金交易所。
印度人特别喜欢黄金，原来印度黄金消费量世界第一，但现在排第二，中国比印度多。既然规模那么大，中国在实物黄金按理说应该很有话语权，但是，许罗德说，我们现在话语权很小，没有黄金定价权，我们的价格还是影子价格，要看美洲市场、伦敦市场脸色。
黄金现在出现“西金东移”现象，就是原来的黄金在西边，现在从西边到东面来了，东边指中国、印度以及整个亚洲。黄金从西到东，反映了世界经济格局的变化。原来西方经济强大拥有一切也包括黄金，现在亚洲经济发展迅速，黄金也往东边移。黄金实物是西金东移，但是定价权还没有移过来。
中国黄金定价权渐行渐近
中国的黄金市场从无到有，从小到大，现在正在经历从大到强的过程。从发展阶段看，可以分为三个发展阶段。第一阶段是1949-1982年，这33年黄金完全由国家管制，民间不允许拥有黄金。第二个阶段是上世纪80年代，民间对黄金呼唤越来越强烈，开始允许老百姓拥有黄金，开放珠宝首饰市场。但是那个时候黄金有限，实行管制，叫做统购统配，由央行管。第三阶段是2002年，我国黄金市场开放，建立了上海黄金交易所，所有生产的黄金都拿到交易所来，要用黄金人也到交易所来，进行竞价交易，这样过程一直延伸到现在。实物黄金发展以后，又派生了衍生品。
黄金交易所的成立，是我国黄金市场发展的一个里程碑，交易所成立标志着黄金市场开始了，先是做实物的交易，然后开始做衍生品的交易。黄金交易所的价格已经成为黄金定价的基础，金店里的黄金价格都是交易所黄金价格作为基础，再加上加工费。无论银行里的金条，还是金店里的金条，基础价都是依据当天黄金交易所的交易价格。
中国的黄金市场现在已经发展到“一体两翼”，黄金交易所是我国黄金市场核心和枢纽，是“一体”；在核心枢纽两边现在有两个重要市场，一个商业银行黄金市场，一个上海期货交易所的市场，这是“两翼”。
从黄金交易所来看，有现货交易，衍生品交易，衍生品交易包括黄金的掉期、远期，黄金的ETF，黄金etf打通了资本市场和黄金市场的联系。还有租借市场，租借市场实际是一个融资，把黄金借给你，比如周大福需要黄金，个银行可以把黄金租给周大福，然后周大福再把黄金变成产品卖给消费者，这样，周大福不必花钱买黄金，只要付利息就可以了，解决了现金流动性问题。黄金租借发展很快，去年黄金租借市场是1100多吨，将近4000亿元人民币。
中国大妈抢购潮加速“西金东移”
2013年4月份，国际金价雪崩式暴跌点燃了中国消费者的一轮购金潮；而金价反弹之后重回低点，则让“中国大妈”抢金欢乐烟消云散。中国消费者抄底需求或许不足以推动金价上涨，但对有意通过藏金于民实现藏汇于民的中国央行，可谓一切尽在掌控中。
中国黄金消费量随居民收入水涨船高，零星的购金行为聚沙成塔，将对政府增持黄金以实现外储多元化的战略目标提供完美侧翼配合；而政府监管部门持续放开和做大黄金市场，亦不无以黄金市场为人民币资本账户开放试验田的战略意图。
尽管以“中国大妈”为形象代言的中国消费者购金热情甚是高涨，但没有证据表明其购买行为能够让华尔街的投资机构预期转向，持续下降的持仓数据和再度下跌的金价给出了答案，发达市场的黄金投资需求仍在主宰黄金价格。
不过，中国政府期望更多增加储备黄金基本是确定的，因此中国的黄金偏好不仅仅是体现在百姓身上，中国政府同样如此。伴随着黄金价格牛市不再，西金东移的过程可能会加速进行。
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