2020-09-07 09:12:27
上周，美元反弹让现货黄金接连下挫。周一从1964.14美元开始拉升，周二欧盘期间，最高涨至1992.27美元，随后便开启了下行通道，周三小非农数据公布后，现货黄金在美盘期间一度大跌超30美元，而周五非农报告出炉后，黄金再次大幅下挫，1小时内暴跌30美元，最终收于1932.67美元。
【基本面分析】
1.欧洲央行公布利率决议，欧元涨势将被打压？
下周四，欧洲央行将公布最新利率决议，之后欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会；周五凌晨拉加德继续发表讲话。
今年年初欧洲央行曾提出要对货币政策进行评估，但之后集中精力应对疫情，评估工作停滞，而现在美联储的行动可能会给欧洲央行提供一些动力。此外，近期欧元兑美元汇率强劲上涨后，许多欧洲央行官员都曾表态“试图压低欧元汇率”。
美国银行预计周四的欧洲央行利率决议可能会打压欧元近期的强势：
“预计欧洲央行的政策制定者将在下周的会议上表达对欧元升值的担忧，欧洲央行可能会强调，它并不以汇率为目标，但汇率是通胀的‘重要决定因素’。
我行认为，在欧元区经济正处于最严重衰退、欧洲央行距离通胀目标最远的时期，欧元兑美元近期的升值幅度过大了。 ”
有分析师认为，拉加德在9月会议上有更多的理由保持7月会议上的谨慎语气，因为有迹象表明，欧元区的经济复苏已经放缓，新冠肺炎病例正在上升，通胀也急剧降低。
今日早盘，受英国计划破坏退出协议条约消息影响，欧元兑美元和欧元兑英镑均跳空高开。
2.油价复苏前景不容乐观
WTI原油价格一个月以来首次收于每桶40美元以下，因为在萎靡的夏日驾驶季之后，金融市场的下跌加剧了人们对需求疲软的担忧。即将到来的美国劳动节假期将标志着夏日驾驶季的非正式结束，而且随着炼油厂即将季节性停产检修，原油需求惯例将会下降。瑞穗证券美国期货部总监Bob Yawger表示：
“40美元是一个很重要的心理价位，结算价低于每桶40美元，再加上换季的影响，这样的条件不可能做出看涨判断。”
周四，EIA将公布月度短期能源展望报告，当天还会公布EIA汽油库存数据。相信市场交易者将在美国劳动节前后密切关注最新汽油需求数据，若数据显示原油需求更加疲弱，可能会引发更大的油价波动。
3.加拿大央行将公布利率决议
周三，加拿大央行将公布利率决议，机构调查显示，超过30位经济学家预计加拿大央行将维持0.25%的利率不变直至2022年底，与7月的调查结果相同。
周五，加拿大央行行长麦克勒姆就经济发展发表讲话。机构调查显示，19位经济学家中有13位认为，加拿大央行将在2021年12月之前重新考虑其通胀目标框架。
4.中美芯片战争打响，脱欧再次开始谈判
上周五，媒体报道，特朗普政府将中国政府支持的中芯国际列入黑名单，加剧了中美角力。随后，中芯国际发布一份声明予以回应。声明表示，中芯国际作为一家同时在港交所及A股上市的国际化运营的集成电路制造企业，公司严格遵守相关国家和地区的法律法规；并表示愿以诚恳、开放、透明的态度，与美国各相关政府部门沟通交流，以化解可能的歧见和误解。
而中美芯片战争也打击了股市，导致其延续了上周的跌势，标普500指数期货下跌0.26%，纳斯达克指数期货下跌0.82%。
最近，有关英国退欧的令人担忧的新闻头条也占据了投资者的视线。英国首相鲍里斯·约翰逊(Boris Johnson)将10月15日设定为与欧盟达成贸易协议的最后期限，如果不尊重这一期限，将导致“无协议脱欧”。此外，英国《金融时报》(FT)报道称，英国正在计划新的立法，将推翻脱欧协议的关键部分。此举可能“明显地、有意识地”破坏约翰逊去年10月签署的有关北爱尔兰的协议，该协议旨在避免该地区重新出现强硬的边界。这可能会加强双方之间的紧张关系。
5.北美迎来劳动日假期，疫情是否会再次爆发？
美国、加拿大迎来了周一的劳动节假期，可能会限制市场走势。但随着秋季临近，气温下降，流感季节到来，投资者担心这个假期可能会引发新一波疫情。
白宫健康顾问福奇（Anthony Fauci）博士上周四表示:“我们不希望看到我们在此前周末假期后看到的激增重复。”“我们不希望在任何情况下看到激增，尤其是在我们过完劳动节进入秋天的时候。”他补充说，蒙大拿州、达科他州、密歇根州和明尼苏达州等州最近报告说，19至25岁人群中检测结果呈阳性的比例上升，令人担忧。
此外，由于美国正处在飓风季节，也导致了疫情的加速传播。美国国家飓风中心表示，飓风季节在8月中旬和10月下旬达到高峰。在这个季节，飓风劳拉(Laura)已经使德克萨斯州和路易斯安那州数十万人流离失所，至少有几千人被迫进入可能拥挤的避难所，大大增加了疫情传播的可能。飓风以及西部的野火等其他自然灾害，也破坏了州卫生官员应对当地疫情和控制病毒的能力。路易斯安那州州长John Bel Edwards上周说，由于飓风，该州还关闭了许多新冠肺炎检测中心。
6.经济数据能否保持强劲？
上周五公布的数据显示，美国8月份非农就业人数增加137万人，失业率降至8.4%，创下自3月份新冠病毒封锁以来的最低水平，因美国经济继续攀升，摆脱了大范围的经济低迷。
【黄金走势前瞻】
1.看涨情绪回暖
目前，黄金仍维持在高位震荡，但部分多头依然在疯狂加仓，全球最大黄金ETF—SPDR Gold Trust持仓总库存依然处于高位。
同时，市场看涨情绪有所升温。据CFTC报告，截至9月1日当周，CFTC黄金非商业性净持仓增加9758手合约至230796手，且升至8月4日当周以来的高位。白银非商业性净持仓增加2135手合约，至33472手，为连续三周增加。表明投机资金对黄金和白银的看涨情绪有所回升。
2.机构看法
德国商业银行表示对黄金持中性看法，认为金价在短期内会维持区间震荡：
“尽管美元在短期内是一个威胁，但不足以让黄金突破目前的支撑位。在不影响整体长期趋势的情况下，这段盘整期可能会持续更长的时间。目前，看不到有什么东西能将金价推高至2000美元上方，但也没有看到任何东西会导致其低于1900美元。”
国盛证券首席策略分析师张启尧也认为，短期来看，黄金价格更可能是维持一种震荡态势。首先，美国疫情高位回落，美元走势触底反弹；第二，黄金ETF持仓最近有所回落；第三，美联储货币政策态度可能并没有市场预期的那么乐观。
上周五非农意外爆发可能“吓跑”了不少多头，展望本周，投资者需关注欧洲央行的利率决议。在欧元近期大幅上涨和美联储调整通胀目标之后，欧洲央行的表态显得格外重要。此外，加拿大央行也将公布利率决议。数据方面，欧元区和日本将公布GDP数据，美国将公布通胀数据。
【重点展望】
