2014-01-13 14:19:52
黄金上周反复震荡，在大数据周多头（看涨）的走势如履薄冰，最终在上周五美国非农就业数据的帮助下逆袭成功；国际现货黄金全周最低探至1214.89美元附近，最高触及1248.91美元，再次刷新了上周在最高1240美元的阻力，黄金价格收盘也很强势基本面维持在了1248美元上方。全周涨幅达到了0.86%，成功站位了5周均线的支持。
白银的走势则没有黄金看上去那么让人飘逸，依然是维持上周的调整格局，居然收盘成为十字线（还是个绿的）。金银的走势似乎分开很久的样子，全周白银价格最高20.35美元附近，最低19.29美元，收盘勉强维持在20.11美元附近，现货白银全周微跌-0.10%。
金银上周的走势概述看，黄金强于白银，黄金也强于众多非美货币和其他品种，尤其是CRB期货一揽子指数和原油的走势，接下来的一周才是悬念就不大了。
基本面影响因素分析
针对上周美国尤其是非农数据对市场的冲击波预计还将延烧到下周的走势，市场在疲软非农数据的影响下，将如何看待接下来的美国美联储的政策将是影响黄金价格和白银价格的走势的关键。具体来说对金银构成重大影响的因素有以下几个方面。
1、美元上涨之路一波三折
美国美联储在2013年12月终于为退出宽松做出了决定，虽然每个月降100亿美元有象征性的嫌疑，但是至少发轫于2008年的金融危机之后的宽松政策终于走到了终点。在2014年的第一个月美国能否如何展开再度退出宽松缩减100亿美引发了市场的关注，无疑对这种关注提供最佳参考的将是上周五美国公布的非农就业数据的影响。不过意外疲软的非农打乱了市场的节奏，或许弥漫美国的大风雪降低的就业，总之最后的数据时，美国去年12月非农就业人数增长7.4万人，远低于预期的增长19.6万人，创2011年1月以来最小增幅，11月非农就业人数上修至增长24.1万人；美国12月份失业率6.7%，好于预期的7.0%。
美国非农就业数据的不理想和失业率的降低将是联储考虑是否在1月份再度缩减的重要参考，既然如此叶轮是否能够再度降低宽松数据将是市场观察的终点，不过这将无关美元指数的走势，美指迄今依然在80点附近整理，对于美元的看法还是坚持看反弹上涨为主，支持位置参考80点附近，阻力81.5附近。这将对今年第一季度的黄金价格走势造成较大的支持……
2、欧洲两大央行按兵不动
在美联储做出了缩减宽松遭遇本月公布的非农数据袭击之后，后续是否继续缩减将影响众多品种的走势，不过对于欧洲和英国两大央行而言，市场远没有美国这般复杂。虽说欧洲也遭遇极寒天气倒是至少比北美的温暖很多，在金融市场上这种温暖也同样存在。欧洲央行上周公布议息决议维持不变，但是德拉基行长发表了加强前瞻性指引的讲话导致欧元大幅下跌，怎么个前瞻性即将维持宽松的政策立场，除了利率将在一段时间维持在记录低位或更低的水平外，还预期通胀将在较长的时间保持在低水平。这些表态除了打压欧元的汇价外似乎也忽略了欧洲陆续好转的经济数据的影响，不过，对于金银而言这远比美联储的缩减带来更大的支持。
英国央行上周四也宣布，将官方基准银行利率维持在0.5%不变，同时，改行宣布维持量化宽松总额3750亿英镑不变。市场认为最接近美联储退出宽松的央行是英国央行，目前看还要等一等，不过或许英国央行或寻求不缩减宽松而改用加息的方式，这将国际黄金和国际白银构成重大影响，值得关注至少目前还是安全的。预计金银将受益上述央行的举动而继续反弹。
3、目前从年底的投资黄金的市场气氛看，还是相对抄底买入的投资人士比较多，至于大妈反复炒金被套在抄底再被套，都是不良分析或小媒体编出来的故事。从数据看我国来自实物的需求仅从香港流入的1至10月份累计达到1263吨，超过2012年全年，加上最后一个季度的流入量中国将成为名符其实的全球第一大黄金消费国。
而印度年底放宽黄金的进口关税的举动和说法，将极大的刺激来自实物的需求，如果美国和其他经济体无法从宽松货币中抽身，则金银依旧将充当价值的替代品，这无关货币对其标价的多少。总体来说，这个因素将是支持今年第一季度金银反弹的一个因素。
4、美国商品交易管理委员会（CFTC）公布报告显示，截至2014年1月7日纽约商品期货交易所（COMEX）期金持仓状况报告显示，未平仓的合约为383021口，较12月31日变动增加3471口。
全球最大的黄金ETF-SPDR的持仓上周略微减持至793.121吨；全球最大的白银ETF-iShares的持仓出现加持局面，目前上涨至9954.40吨。
综合以上几个方面的因素分析看，1月份剩余的交易时间段黄金价格和白银价格的支持面改善很多，这将有助于今年第一季度达到上涨的走势。建议投资者乐观看待当前的反弹格局，继续逢低吸纳部分仓位等待向上的阻力位附近落袋。
技术分析概述
1、黄金价格周K线触底反弹K线走势，金价再度回升到5和10周均线构成的金叉支持上涨，结合此前1月份第一周的探底反弹大阳线，待涨的K线组合态势很明显，这将对此前过分看空给与纠正。形态分析看上周的反弹将双底的支持态势昭然若揭，上涨的底部支持得到加强有利于反弹。周线指标MACD柱体不明显依然处在零轴反复弱势，但是快慢线则有形成金叉的趋势，随机指标则低位金叉反弹展开发散上行，指标和K线的走势完全配合，此为典型上涨反弹的格局。日线看，在1250美元附近形成了近期反弹的第一阻力，考虑到国际金价上周收盘接近该位，预计阻力并不大，此轮上周周线分析看至少看到1300美元附近。下周的支持则看到1230美元附近。
2、白银价格周K线十字线收盘，和此前一周几乎相同不过收阴则显得较为弱势；短期均线形成了金叉的趋势有待验证，不过银价在20美元附近则有看涨的基础支持。形态分析看，上周和黄金的走势一样也是验证双底的格局，目前看虽然较为弱势但是有待横盘后再度补涨。周线指标目前支持较强，随机指标多头金叉趋势已经发散上行有待进一步走高。日线看国际银价集中在19.5到20.5美元之间反复整理，其横盘的格局有待下周破位，如果从19美元的下轨支持算起，上周1.5美元至少看到21.5-22美元附近。这是下周的极强阻力，而下周的支持预计上提到20美元附近。
投资策略详解
1、黄金价格下周的走势以看涨为主，符合我们此前分析的看涨筑底反弹的判断，部分仓位可以持有待涨外，在突破了1250美元后可以考虑轻仓跟进操作，支持不破1220美元判断依旧看涨为主。
2、白银价格下周的走势以看涨为主，虽然弱于黄金的走势，但是一旦突破20.4附近的阻力，则有极大的补涨价值可以说目前处在价值低洼区（相较黄金而言）。在破位后可以考虑轻仓继续跟进看涨操作，上方的阻力21-21.5美元附近。
