2015-07-20 19:14:42
国际现货黄金上周来的跌势愈演愈烈，金价周一（7月20日）亚市开盘后不久便大幅下挫，自1130上方快速击穿1100大关，刷新2010年2月以来低点1087.80美元/盎司，因美联储主席耶伦近期数次重申美联储将在年内加息，而她倾向于稍早加息然后缓慢收紧货币政策，上周五的通胀数据支持耶伦的观点，美元受提振上周大涨1.9%，日内一度刷新4月23日以来高点98.06。尽管中国央行公布的储备数据六年来首次大幅增持黄金储备近6成或604吨，但数据低于市场的预期，希腊债务协议后避险情绪消退，美联储加息形成基本面大利空，消息并未对金价构成支撑。
美国6月CPI、PPI向好 美联储加息受到支持
美国劳工部(DOL)周五(7月17日)公布的数据显示，美国6月消费者物价指数月率增长0.3%，符合市场预期，前值增长0.4%。
数据还显示，美国CPI年率增长0.1%，为今年以来首次走高；扣除食品和能源等价格波动性较大的产品之外，美国6月核心CPI月率增长0.2%；核心CPI年率增长1.8%。
美国6月消费者物价指数走高，连续五个月上涨，主要受到租房成本的上扬所提振。
路透社点评称，CPI已经连续五个月出现上涨，其中起到支撑作用的是汽油价格出现上涨，此外鸡蛋价格则录得了1973年8月来最大增幅，因禽流感的出现影响了美国大型农场的鸡蛋供应，从而推升了美国整体食品价格，进一步表明美国当前通胀已经企稳或为年内加息提供更多依据。
道明证券美国策略师Gennadiy Goldberg在数据公布前表示，“进入下半年，美国通胀的状态看上去更加有利”，“当通胀开始爬升，传递升息必要性”就容易得多了，因此是在帮美联储的忙。
此前，劳工部周三（7月15日）周三公布的数据显示，6月PPI月率增长0.4%，5月为上升0.5%。数据还显示，美国6月PPI年率下降0.7%，前值下跌1.1%。
巴克莱（Barclays）在周三（7月15日）的报告中表示，美联储预计将要加息，第三季度可能是黄金最为疲软的时期。
该机构表示，“金价当前交投于狭窄范围，未能受到避险需求推动上扬，但即便黄金缺乏强劲的实物需求，足够的避险兴趣可能限制下行空间。”
巴克莱指出，“因为美联储加息，我们维持黄金15年3季度可能是今年最为疲软的时期。我们认为，黄金跌至1100下方可能促使生产商做出反应，并藉此提供支撑。1000美元大关对黄金也是尤为脆弱的水平，因为早前黄金ETF的建仓低于该水平，如果该水平被突破，大量的黄金ETF持有份额可能亏损。然而，金价跌至三位数不是我们预期的底线，我们认为，中国和印度在金价跌至该水平前就会入场，这将提振金价。”
中国央行六年来首次大幅增持黄金储备
中国人民银行周五公布的数据显示，截止2015年6月，中国持有的黄金储备由此前的3389万盎司(1054.1吨)升至5331万盎司(1658.1吨)，增加了604吨，或57.3%。这是中国人民银行自2009年4月以来首次增持黄金。
该数据意味着中国已经超过俄罗斯，成为世界上第六大黄金持有国，排在美国、德国、国际货币基金组织 (IMF)、意大利和法国之后。美国的黄金储备为8133吨。
此举被视为中国为人民币赢得全球官方储备货币(SDR)地位而展开的攻势的一部分。如人民币能跻身SDR行列，人民币将享有与美元、欧元等其他主要货币相同的地位。
中国人民银行、国家外汇管理局有关负责人表示，黄金作为一种特殊的资产，具有金融和商品的多重属性，与其他资产一起，有助于调节和优化国际储备组合的整体风险收益特性，将根据需要动态调整国际储备组合配置，保障国际储备资产的安全、流动和保值增值。
凯投宏观(Capital Economics)大宗商品经济学家Simona Gambarini称，中国希望在世界舞台上拥有更高的地位，并希望人民币被视为一种储备货币，为此必须有一定规模的黄金作为支撑。
高盛 (Goldman Sachs)分析师认为，中国央行难以拯救黄金，生产成本下降以及美元升值是黄金下跌的主要推动力。
在连续下跌5天之后，周一亚洲时段，黄金做出决定性突破。现货黄金从每盎司1130美元附近瞬间暴跌至1087.80美元，最大跌幅3.73%。
瑞银集团 (UBS)分析师Joni Teves表示：“中国对其黄金策略一向讳莫如深，所以现在重要的是市场是否相信他们还会继续买进。在我们看来，他们似乎的确为进一步购买敞开了大门，应该可以限制黄金下跌空间。”
荷兰银行(ABN AMRO)策略师Georgette Boele指出：“他们的动机是储备多元化，可能会持续买进。不过我们只会在他们买完之后才能得到消息。”
高盛并不认为中国能够成为黄金的救世主，该机构指出，黄金下跌是因为全球通缩和美元走强。高盛重申黄金12个月目标价为每盎司1050美元。
黄金暴跌前市场悲观情绪已笼罩
黄金价格上周五下跌并触及1130水平，达到自2010年4月以来最低水平，已经连续4周在周线上收跌。美联储即将加息，实物需求保持低迷，市场悲观情绪浓厚，中国央行的增持的好消息也没能给多头带来好运。
美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(7月17日)公布的周度报告显示，截至7月14日当周，对冲基金和基金经理削减了Comex黄金期货及期权净多头头寸。
具体数据显示，截至7月14日当周，COMEX黄金投机净多头头寸减少2941手，至4633手。
Kitco上周五（7月17日）调查显示，黄金市场悲观情绪大面积蔓延，不论是华尔街的分析师还是大众投资者都会黄金表示了极大的看空情绪。
本周有364位大众投资者参加了Kitco在线调查，其中247位，或68%的大众投资者表示看跌下周金价；90位，或25%看多下周金价；另有27位，或7%对下周金价持中立态度。
在33位接受调查的分析师中，19位作出回应，其中只有4位（或21%）认为黄金下周将会反弹，13位（或68%）认为下周金价将会继续下跌，另有2位（或11%）对下周金价持中性态度。受访市场人士包括黄金交易员、投资银行、期货交易员以及技术分析师。
根据分析师们表示，目前最打击黄金价格的因素就是美联储加息的预期。周三和周四，美联储主席耶伦在国会作出证词陈述，耶伦多次重申美联储公开市场委员会(FOMC)认为年内加息是适宜的。
据彭博社周五(7月17日)公布的最新调查显示，黄金交易员、分析师看跌下周金价。在最近3周中，分析师只有上周表示看多之后一周的金价。
在接受调查的16位黄金交易员及分析师中，5人看涨(31%)，9人看空(56%)，2人看平(13%)。美国初请失业金人数、CPI以及房市数据表现强劲，进一步支撑了美联储的加息预期。美联储主席耶伦国会作证时暗示倾向稍微早一点开始加息，随后缓慢行动。
