2023-03-20 11:41:05
在市场流动性增加的希望的支持下，美国国债收益率的最新回升似乎支撑了美元的反弹，并拖累了黄金价格。另一个挑战黄金多头的是交易员的焦虑，因为美联储货币政策宣布的关键一周开始了。尽管如此，金价此前的下跌可能与2008年金融市场危机卷土重来引发的债券票息全面下跌有关。
黄金价格对美国国债收益率的走势迅速做出反应
黄金价格因美国国债收益率的最新回升而下跌，有消息表明流动性紧缩不会发生。也就是说，天空新闻在周日晚上报道了瑞银-瑞信收购的消息，并表示瑞银将支付30亿瑞士法郎(26亿英镑)收购瑞信。该消息进一步补充说，瑞银已同意承担高达50亿瑞士法郎(44亿英镑)的损失，并将向两家银行提供1000亿瑞士法郎(885亿英镑)的流动性援助。
与此同时，美国联邦存款保险公司(FDIC)也表示，Signature Bridge银行的存款将由纽约社区银行公司的子公司承担。此外，加拿大央行、英国央行、日本央行、欧洲央行、美联储和瑞士央行都准备宣布联合行动，通过长期美元流动性互换安排提供更多流动性。值得注意的是，此前低迷的美国国债收益率可能与交易员在市场动荡中急于寻求风险安全有关，也与主要央行在2023年底降息的希望有关。
谈到市场动荡，早期银行业面临的挑战来自硅谷银行(SVB)和签名银行，加入了瑞士信贷的传奇故事，以及第一共和国银行，突出了2008年危机。与此同时，低迷的美国数据将交易员的注意力转移到国债和黄金上，以在动荡的市场中保护他们的投资。
上周，美国2月份消费者价格指数(CPI)与市场预期同比增长6.0%，而前值为6.4%;零售销售额环比也为-0.4%，而前值为-0.3%和3.2%。此外，密歇根大学(UoM)消费者信心指数显示，美国3月份消费者信心指数降至63.4，低于预期和前值67.0。具体数据显示，未来一年的通胀预期从2月份的4.1%回落至3.8%，为2021年4月以来的最低水平，而5年期通胀预期则从此前的2.9%降至2.8%。此外，美国2月份工业生产保持不变，预期增长0.2%，1月份增长0.3%(原为0%)。
除了悲观的美国数据外，来自全球第二大经济体中国的喜忧参半的统计数据也引发了市场担忧，并使黄金价格保持坚挺。应该指出的是，欧洲和亚洲股市表现出避险情绪，但美国股市上周上涨。
尽管如此，美国两年期公债收益率(殖利率)录得三年来最大单周跌幅，而10年期公债收益率则录得1月初以来最大跌幅。然而，最新数据显示，美国10年期国债收益率上升4个基点(bps)至3.47%，而两年期国债收益率上升至3.98%。
鉴于债券市场的最新走势，黄金交易员应密切关注收益率，以寻找更好的方向。
美联储可能决定金价的走势
尽管近期市场对流动性增加的希望似乎令金价承压，但由于交易员对银行业危机仍持谨慎态度，金价并未脱离危险。挑战黄金的交易者的还有多个中央银行的决定，包括美联储。
值得注意的是，美联储有望在周三加息0.25%，但加息并不重要，因为它已基本被市场消化。更重要的是美联储对银行业和美国经济的展望，以及加息轨迹。如果美国央行对未来加息持谨慎态度，或者暂停目前的加息，不排除金价反弹的可能性。然而，美联储的鹰派言论将毫不犹豫地引发黄金的暴跌。
其他央行、pmi和银行业的最新数据也很重要
除了美联储，瑞士央行和英国央行(BoE)的货币政策会议对黄金交易员来说也很重要，因为央行对最新银行业影响的展望变得至关重要。同样重要的还有3月份pmi初值。最重要的是，风险催化剂和美国国债收益率将是黄金交易员观察明确方向的关键。
黄金价格技术分析
黄金价格在成功突破2月份的1,960美元左右的峰值后，周五刷新了今年以来的高点。然而，上行势头缺乏来自相对强弱指数(RSI)的支持，该指数位于14，因为这条线触及超买区域，并在随后刺穿了黄金多头。挑战金价上行的还有1996美元至2000美元阈值之间的多个阻力位，包括2022年8月的上升趋势线和2022年3月和4月的水平区域。
即使金价突破2000美元大关，从2022年11月到2023年2月黄金上涨的61.8%斐波那契扩张(FE)，约为2017美元，也可能成为金价空头的最后防线。也就是说，2017美元的明显上行突破将毫不犹豫地挑战黄金买家的目标2,070美元的年度顶部。
