2024-07-02 10:32:41
周一，受空头回补的推动，现货黄金小幅走高，收 涨0.22%,报2331.73美元/盎司。截至目前，黄金报价2332.89。
黄金市场基本面综述
美国6月标普全球制造业PMI终值录得51.6,不及预期 和前值；美国6月ISM 制造业PMI录得48.5,同样低于预 期，且为连续第三个月萎缩，其中价格指标创一年来美联储周一隔夜逆回购协议 (RRP) 使用规模1月2日 以来的最大降幅，对手方数量也降至6月17日以来的最低水平。
市场消息：美国民主党人考虑提前提名拜登以消除党 内替换总统竞选人的言论，可能在7月21日的会议上提前提名。
美联邦最高法院裁定特朗普在“公职行为”上享有总统豁免权。
以色列总理内塔尼亚胡：以色列接近结束消灭哈马斯军事能力的阶段，将继续摧毁哈马斯残余武装。
机构观点汇总
分析师Eren Sengezer：鲍威尔这一信号会令市场抱有希望；非农警惕两种意外
本周二晚，美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德将在欧洲央行举行的中央银行论坛上发表讲话，这也是鲍威尔在6月美联储会议后首次公开露面。若鲍威尔表示倾向于今年加息一次，将有利于美元。但若鲍威尔重申数据依赖的做法，并避免在年底前排除政策转向的可能性，那么投资者可能仍会对9月降息抱有希望。目前市场预期9月降息可能性为36%。
此外，初请、ADP和ISM服务业PMI数据将于本周三公布。但投资者可能仍不愿根据这些数据建仓，因为周四将因美国独立日休市。更重要的是，本周五发布的非农数据。继5月非农意外大幅增加至27.2万人之后，预计6月非农就业人数将增加18万人，失业率稳定在4%，平均时薪月率小幅回落至0.3%。
除非5月非农数据被大幅下修，否则6月非农增加20万人或以上，或有助美元在周末前跑赢其他货币。但若非农增加不到15万人，则可能被视为劳动力市场放松的迹象，导致市场失去对美元的兴趣。在这种情况下，黄金本周将以收涨结尾。
MarketGauge首席策略师Michele Schneider：黄金将成为美国大选的最终赢家
无论谁在11月赢得美国大选，黄金可能会成为最终赢家。尽管通胀已从2022年高点大幅下降，但我没有从两位总统候选人获得关于他们将如何应对经济放缓和通胀上升的明确信息。在这种环境下，我认为持有部分黄金仓位很重要。随着投资者寻求建立大宗商品投资组合来对冲持续的通胀的地缘政治不确定性，我将考虑建立一个投资组合，其中白银占50%，黄金占25%，其他包括铜、铝和铂金。大宗商品篮子应占更广泛投资组合的10%到15%左右。我认为，只要金价保持在2300美元上方，而白银保持在29美元上方，风险仍偏向上行。
BCA研究机构：央行购金需求增加才刚开始，中国还有巨大增长空间
对贵金属持长期看涨观点。由于看涨势头减弱，价格不排除短期内会下跌，但下行空间有限。
1、新兴市场央行的黄金需求增加是一种结构性改变，它将继续成为支撑因素，为价格提供底线。我们仍在关注中国，尽管该国在五月份没有购买任何黄金。中国央行黄金购买放缓更多表明其需求对高价敏感，但其对黄金需求的增加，代表了结构性和多年需求的转变。如果中国希望将其黄金储备增加到与其他发达经济体央行相当的水平，比如说总资产的16%，则需要再购买5700吨黄金。这超过了2023年全球黄金总需求的4400吨。若在未来五年内分散购买，这将占全球消费量的约四分之一。
2、美联储货币政策即将发生转变，将在今年下半年为黄金带来一些新的动力。10年期TIPS收益率目前接近2007年宽松周期开始时的水平。在那一轮首次降息后的三年里，金价大幅上涨。因此，预计货币政策立场即将转变为黄金提供一些支撑并非不合理。
3、预计经济增长放缓将是支持黄金长期潜力的另一个因素。我们认为未来12个月内美国经济衰退的可能性很高。大宗商品组合和全球多资产组合应在短期回调时增加对贵金属，特别是黄金的配置。我们预计整体经济状况，尤其是全球工业周期，将在2024年底/2025年初恶化。
（亚汇网编辑：林雪）
