2012-07-11 16:53:04
一、黄金白银行情回顾：周二亚太时段，国际现货黄金价格在以1587.67美元开盘后，维持窄幅整理格局，最高1589.85美元，最低1584.20美元。
欧市时段，在英国公布经济数据的提振下，黄金价格反弹刷新日高，最高至1597.30美元遇阻。
美巿时段，在开市之初黄金价格延续反弹，最高突破1600至1601.56美元，后有消息称美国一期货经纪公司客户半数保证金不翼而飞，打击商品投资者信心，导致大宗商品纷纷下跌，黄金价格由日高附近快速下跌，最低跌至1564.30美元始获支持。
周二现货黄金以1587.67美元开市，最高1601.56美元，最低1564.30美元，收报1567.05美元，较上一日大跌20.60美元，全日真实波幅为37.26，大于近一个月平均波幅25.33。
周二现货白银以27.35美元开市，最高27.60美元，最低26.76美元，收报26.80美元，较上一日下跌0.55美元，全日真实波幅为0.84，大于近一个月平均波幅0.79。
全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust截至7月11日黄金持有量减持4.22吨至1271.24吨。
全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust 截至7月11日白银持有量维持9729.89吨。
二、黄金白银基本面分析：
（一）上日重要经济数据及事件：
1、北京时间10：00中国海关总署公布中国6月出口 1802.1亿美元，低于上月1811.4亿美元；6月进口1484.8亿美元，低于上月1624.4亿美元；6月贸易帐顺差317.3亿美元，大于预期226亿美元和前值187亿美元。6月进出口双双下降，是中国经济放缓的又一证明。
贸易顺差超预期扩大，创2009年1月以来最高，主要由于进口下降幅度较大所致。进口大幅下降一方面是由于国际大宗商品价格下跌，另一方面是由于中国内需疲弱，特别是投资需求下降，说明国内宏观经济不容乐观。数据公布后黄金价格小幅回调。
2、北京时间16：30英国国家统计局公布，英国5月制造业产出月率上升1.2%，好于预期的持平和前值的下降0.8%，是一年来最大升幅；年率下降1.7%，少于预期下降1.9%，前值下降1.5%。5月工业产出月率上升1.0%，好于预期下降0.2%和前值下降0.4%，是两年多来最大升幅；年率下降1.6%；
少于预期下降2.1%，前值下降2.0%。5月制造业和工业产出均意外录得增长，部分归功于当月工作日多出一天，使得生产活动增加。同时段国家统计局还公布，5月商品贸易帐为赤字83.63亿英镑，低于预期赤字90亿英镑，和前值赤字97.09亿英镑；其中，对非欧盟国家贸易帐赤字38.65亿英镑，低于预期赤字49亿英镑和前值赤字51.25亿英镑；
对欧盟国家贸易帐赤字44.98亿欧元，低于前值赤字45.84亿英镑；5月贸易帐赤字超预期缩小，其中对非欧盟国家贸易赤字缩小程度明显，显示非欧盟国家的需求状况未如欧盟国家一般恶化。该时段公布的经济数据均利好英镑和贵金属，数据公布后，黄金白银价格强劲向上反弹。
3、北京时间20：15加拿大抵押和住房公司(CMHC）公布，加拿大6月新屋开工22.27万户，高于预期的20.50万户和前值的21.74万户，较上月增加2.4%。数据利好加元，对贵金属影响有限。
4、为期两天的欧元区财长会议结束。欧元区财长宣布将西班牙实现减赤目标的最后期限延后一年至2014年底，条件是进一步消减预算。会议未能就援助西班牙的具体数目达成一致，但同意7月底前先提供300亿欧元的首批救助资金。
消息使得西班牙10年期国债收益率重回7%下方。意大利总理蒙蒂表示意大利不需要希腊式的救助，但暗示可能会需要欧洲稳定机制(ESM)介入意大利国债市场，以将其国债收益率维持在可控水平，此前其10年期国债收益率高达6%。
ESM是在上月的欧盟峰会上达成，目前欧元区所有成员国都同意支持ESM购买国债，此前表示反对的荷兰和芬兰已经妥协。意大利总理蒙蒂的讲话暗示该国银行业前景不妙，可能会步西班牙的后尘，这使得欧元走弱，黄金价格随之下跌。
5、 国际评级机构惠誉宣布确认美国主权评级为“AAA”，并维持负面展望。因财政政策不确定性及欧债危机影响使得美国评级展望构成下行风险。评级对美股以及美元均有一定支撑作用。消息公布后美元走高，并打压贵金属走低。
6、有消息称，位于美国爱荷华州的期货经纪公司PFGBest旗下的客户资金有半数不翼而飞，这打击了投资者对该产业的信心，大宗商品纷纷下跌，贵金属亦不能幸免。
（二）7月11日重点关注：
北京时间 指标或事件 前值 预期值
14：00 德国6月CPI终值年率 +1.7% +1.7%
14：00 德国发行50亿欧元票息1.75%10年期债券
20：30 美国5月贸易帐 -500.6亿美元 -485亿美元
周四02：00 美联储发表6月19-20日会议纪录
1、14:00德国公布6月CPI终值年率。市场预期数据维持初值不变，德国面临通缩风险；若实际值高于预期，欧元和贵金属可能受支撑。德国央行的主要目标是控制通胀，但近期欧元区先后通过了增长计划以及降息等宽松措施，表明德国立场软化，暗示德国CPI数据走低可能性较大。
若果真如此，则未来欧元区继续推行宽松政策的可能性将增加，甚至有再度降息可能。另外，德国将发行50亿欧元10年期联邦债券，若售债结果乐观，将提振欧元和贵金属。
2、20：30美国公布5月贸易帐。市场预期逆差有所减少，若实际值低于预期和前值，将提振美元，打压贵金属。
3、北京时间周四02:00美联储公布6月份会议纪要。6月20日美联储宣布维持0-0.25%的超低利率到2014年末不变，扩大“扭曲操作”规模至2670亿美元到年底，并下调了美国经济增长预期。市场关注其措辞中是否有QE3的影子。若丝毫没有，黄金价格继续走跌可能更大。
三、黄金技术面分析：
4小时K线图分析：利用黄金分割线对最近一轮上升趋势区间1548到1625进行划分，0.382和0.618回调位分别在1595.70和1577.60。周一行情回调至0.618位附近后遇阻，反弹高点遇阻于0.382处。周二亚市金价围绕0.50处盘整，欧盘在利好数据带动下突破上日反弹高点并0.382位后，到达1600稍上方位置，但突破程度有限，并不算有效突破，之后大跌至前低下方，并有效跌破0.618。
周三亚太金市，金价受阻于0.618位附近，这表明之前的向下跌破是有效跌破，且支撑变压力，一旦行情不能有效重返1580上方，行情可能会向上升趋势的起点1548靠近。指标上，KD、MACD和均线皆向下运行，表明这两天以看空为主。
1小时K线图分析：昨日美市连续出现6根阴线，跌幅达37.26美元，下跌强度明显高于一般下跌强度。今日亚市行情以反弹为主，反弹幅度约相当于昨日跌幅的38.2%，该位在1578附近，和前低1576.50大约持平，说明该位置构成有效压力。若不能有效向上突破，行情继续创新低概率较大。
指标上，布林通道由向下转为总体走平；行情波动率开始缩小；KD向上运行接近超买区，但有掉头迹象，预计转向可能较大；MACD在弱势区向上运行，从其位置和角度看，上行力度不大。一旦KD线有效死叉，可以做空，目标是再创新低。更多分析见义隆金融分析师彭善怀的新浪微博。
四、7月11日黄金白银操作建议：（建议仅供参考，具体点位须灵活处理，严格止损）
黄金：压力1579/1587，支撑1560/1550，若行情不能有效向上突破1580，可在行情掉头向下后做空；若有效突破1580，暂观望。关注20：30美国5月贸易帐，凌晨2点美联储会议纪要
白银：压力27.10/27.30，支撑26.60/26.30，策略参黄金。
