2019-12-18 19:03:18
2019年12月14日-15日，2020中国钢铁市场展望暨“我的钢铁”年会于上海跨国采购会展中心隆重召开。
Mysteel根据年会演讲嘉宾的演讲内容，梳理出了关于房地产和基建有关的观点，供大家参考。
中国银行业协会首席经济学家 巴曙松
随着房地产、基建投资下行并寻找新的均衡点，中速增长平台将有一定幅度下移。此后，中国经济逐步进入终端需求趋稳，存货、生产性投资等成为波动主因，即大L型下边加小W型波动的状态，进而转入一个动能转换、稳定性和可持续性较强的增长阶段。
Mysteel 钢材首席分析师 汪建华
2020年大概率进入补库存阶段。基建投资回升，地产稳、外需回暖有利于2020年从去库存周期转向补库存周期。
基建方面，预计2020年基建投资增速为6-8%，2020年基建投资增速回升增加钢铁消费。
房地产方面，预计2020年房地产投资为4-6%，2020年房地产投资增速回落但开工或将良好。此外，旧城区改造补充地产投资，根据住房与城乡建设部估计，旧城区改造所需资金在4万亿左右，2020年有望带来万亿投资。
Mysteel 高级研究员 任竹倩
在外需不足的情况下，内需的拉动是2020年主要的发力点。从各个下游行业来看，明年房地产行业仍具有一定韧性，基建投资将发力。
亿翰智库首席研究员 张化东
2020年房地产行业展望：从城市方面来看， 2020年需关注两类三四线城市：一是县域及以下人口较多且占比较大的城市，二是常住人口减少但户籍人口下降较慢的城市。
从区域方面来看，主要对环渤海、长三角、珠三角、中西部四个区域进行了研判。整体来看，预测2020年一线城市的成交量占比3%，环渤海、长三角、珠三角均表现出“量稳价稳”的态势。二线城市的成交量占比28.6%，其中，环渤海、珠三角呈“量跌价跌”态势，长三角呈“量升价升”趋势，中西部呈“量升价稳”格局。三四线城市的成交量占比68.4%，其中，除环渤海呈“量升价升”趋势，其余三个区域均表现出“量跌价滞”态势。
对于房地产新开工方面，基于对销售预期的研判， 2020年新开工面积同比增速前低后高，全年下行7%左右。对于开发投资方面，基于对2020年各能级城市两类投资的研判，2020年房地产行业投资总额增速放缓至5%左右。
此外，房产企业还将面临三大难题：融资难题、销售难题和拿地难题。
工银国际首席经济学家 程实
房地产方面，从数据趋势来看，2018年年初至今，新开工面积与竣工面积的剪刀差总体快速上行至历史高位，意味着 2020-2021年将有大量停工项目需要复工，进而为建安投资增速提供有力支撑。
地产周期虽处于下行通道，但是韧性将延续至2020年末，房地产投资增速的下行空间有限。
此外，从积极财政层面看，全年地方专项债额度预计达到3万亿。
敦和资产管理有限公司首席经济学家 徐小庆随着中国人口老龄化，房地产的需求将逐步回落，但是改善型需求仍将对地产行业产生推动作用。他预计未来5年内人口增速将继续下降，但仍会保持正增长。
中国未来5年出生人口的最后一个高峰85后将逐渐步入35~49岁这一年龄段。25~34岁人口下降，35~49岁人口上升，意味着房产的刚需下降，改善型需求上升。但政策限制了改善型需求加杠杆的能力，体现在二套房的贷款利率较高上。所以短周期来讲，房地产销售的下行趋势尚未改变。
房地产行业对商品价格最大的支撑来自于施工和竣工。目前施工还维持在高位，竣工也在增加，随着明年房地产进入竣工的高峰期，从商品本身内部的特征来看，竣工阶段有色表现会强于黑色。所以徐小庆认为，明年的有色行业比黑色行业更有机会。
对于基建投资能否对冲地产投资下滑，虽然房地产投资回落基建投资回升，可能是现在市场的一个共识，但是，基建投资很难像过去那样，保持10%-20%的增长，预计明年增速将比今年高，但增幅有限。
