晚间原油价格趋势分析

文 / 山竹

2020-08-20 17:27:43 来源:亚汇网

基本面分析

由于OPEC表达了对全球原油需求前景的担忧、OPEC+减产执行率的下降,以及美元全线反弹,对国际油价构成压力,但美国EIA原油库存下降和国际地缘政治紧张局势,为油价提供有力支持,诸多相左因素交织在一起,导致国际油价周三继续维持近期区间整固行情。截止美国收盘,美国WTI原油10月期货收跌0.05美元,或0.12%,报42.86美元/桶,最高触及43.20美元/桶,最低跌至42.54美元/桶;布伦特原油10月期货收涨0.17美元,或0.38%,报45.15美元/桶,盘中最高触及45.45美元/桶,最低跌至44.78美元/桶。

OPEC+联合部长监督委员会(JMMC)周三结束视频会议后警告称,由于更长期的第二波疫情的风险增长,油市複苏的步伐似乎比预期更慢。悲观的需求预测令原油价格承压。俄罗斯能源部长诺瓦克在OPEC+联合部长监督委员会(JMMC)会议上表示,全球石油市场仍然脆弱,“未来还有很多不确定性,或许还会有黑天鹅事件”;OPEC+在7月的执行率达95%,不能沉湎于过去的荣耀,需要完全执行协议;病毒对包括石油部门在内的许多经济部门造成了巨大破坏。同时伊朗油长讚加内表示,油市“还没有稳定下来”,但OPEC的措施是成功的。而阿尔及利亚油长指出,油市势将在2020年下半年再平衡,不能排除第二波疫情的影响。此外,沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹周三表示,OPEC+减产协议可能延长至2022年4月;敦促OPEC+成员国不要放松努力;需求複苏的速度仍不确定;预计原油需求在第四季度恢複到疫情前97%的水平;出现需求複苏的鼓舞人心的迹象。
与此同时,货物运输追踪公司Kpler周三表示,由于出口增加,预计8月份OPEC原油减产履约率达70%。Kpler在报告中指出,OPEC在8月份上半月提高了石油出口,即使该组织下调了2020年全球石油需求预测。8月份出港总量达1870万桶/日,比上个月增加89万桶/日,这导致履约率下降;8月份的原油出口仍远低于去年同期2260万桶/日的水平;7月份OPEC原油减产履约率达96%。
值得注意的是,美元自27个月低点反弹,美国三大股指全线下挫,市场风险偏好情绪降温,成为原油交易商保持谨慎的另一个原因。
此外,美国、澳大利亚和亚洲部分地区最近出现的疫情数量减少并不意味啄疫情的恶化局势在减弱,这对全球原油需求构成威胁。截止周三全球疫情总人数超过了2255万例,累计死亡超78万例。美国新冠病毒确诊病例高居全球第一,达568万例,死亡病例达17.5万例。
疫情之下需求反弹空间有限,国际原油价格上行继续遇阻。澳新银行策略师报告称,国际原油价格在今年4月见底之后,随啄OPEC+的全力减产行动和全球需求的逐步恢複而大幅反弹。但近期以来油价上行动能已经呈现衰竭之势,美国原油价格持续陷入40美元上方的窄幅区间。全球疫情当前面临第二波爆发,国际航空旅行恢複前景仍然黯淡,这一需求的缺位将严重影响油价反弹的高度。而世界经济複苏前景的不确定性也对油价的上行构成压力。与此同时,虽然OPEC+的限产措施仍给油价提供了托底支撑,但OPEC+内部的减产履约状况依旧充满玄机,这使得来自供给端的价格支撑也并不稳固。
然而,美国原油库存全面下降,提振了原油多头对全球最大经济体的燃料需求将经受住新冠疫情考验的希望。美国能源信息管理局(EIA)最新数据显示,截至8月14日当周,美国原油库存减少163.2万桶至5.125亿桶,连续4周下降,预期减少287.4万桶,前值减少451.2万桶;汽油库存减少332.2万桶,创7月10日当周(6周)以来最大降幅,预期减少124.2万桶,前值减少72.2万桶;精炼油库存增加15.2万桶,预期减少134万桶,前值减少232.2万桶;俄克拉荷马州库欣原油库存减少60.7万桶,连续6周增长后首度下降,且创6月26日当周(8周)以来最大降幅,前值增加133.6万桶。此外,上周美国国内原油产量持平于1070万桶/日。

同时,华盛顿和德黑兰之间的紧张关洗为油价提供一些支持。美国总统特朗普表示,他将要求联合国安理会全面恢複对伊朗的制裁;特朗普政府试图以此扼杀2015年伊核协议,并迫使伊朗重返谈判桌。此举将让美国与包括其同盟在内的其他大国在伊朗问题上发生正面衝突。其他国家指称美国无权恢複对伊朗的国际制裁,并表示不会支持美国的行动。美国国务卿蓬佩奥周四将向联合国正式提议恢複伊朗制裁,并警告中国和俄罗斯不要插手。

技术面分析
日线上看，隔日原油继续位于中上轨盘整，涨跌转换，最终收得带上下影线的小阳，日线上我们不做过多的分析，基本不变；4小时上看，隔日原油继续持于中上轨运行，当前布林带处于开口期，MA5在与MA10日线走出死叉后拐头向上形成金叉，KDJ随机指标三线并拢向下，MACD指标绿色动能柱开始出现，快慢线死叉向下，综合来看，原油隔日虽然高点上移，比前几个日要更高一些，但并未有明确消息让油价走势明朗，所以日内我们还是以高空低多进行布局，上方关注43.0-43.5前期高点阻力，下方关注41.5-42.0一线支撑。