2020-08-31 16:02:37
国际油价上周前半周一度受到美国飓风影响、美元持续疲软、国际贸易局势好转和美国原油库存连续五周下降的消息提振,创3月6日以来新高。但随着飓风的破坏力小于预期,利比亚恢复出口和伊拉克增加产量,以及新冠疫情仍在蔓延,打击了原油多头信心,油价在下半周回吐部分涨幅。截至收盘,美国WTI10月原油期货整周累计上涨1.42%,收报43.00美元/桶,当周最高触及43.76美元/桶,最低跌至42.22美元/桶。布伦特11月原油期货整周累计上涨2.25%,收报45.83美元/桶,当周最高触及46.51美元/桶,最低跌至44.79美元/桶。
【原油基本面分析】
1.德克萨斯州东南部避开了风暴中心，能源基础设施得以开始重启
美国墨西哥湾遭受飓风袭击,导致该地区原油生产中断,原油供应下降预期升温,对油价构成强有力支撑。美国安全和环境执法局(BSEE)表示,墨西哥湾因风暴关停的石油生产达到155.9万桶/日,几乎占美国总产量的17%;1652百万立方英尺/日的天然气生产被关停,相当于61%的产能。虽然飓风劳拉是有史以来袭击路易斯安那州的最强飓风之一,但德克萨斯州东南部避开了风暴中心,使得那里的能源基础设施得以开始重启。
2.美元走软
在美元相对于主要竞争对手明显走软的情况下,原油多头信心也得到了提振。美元不仅承受了美联储主席鲍威尔新策略的冲击,而且日本政治不确定性导致市场大肆抛售美元/日元也加剧了美元的痛苦。美元走软使得以美元计价的石油对外国买家来说更便宜。
3.国际贸易局势乐观
国际贸易局势出现了较为乐观的消息,略微缓解了需求前景的担忧,给油价提供支撑。上周,中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通了电话。双方就加强两国宏观经济政策协调、中美第一阶段经贸协议落实等问题进行了具有建设性的对话。双方同意创造条件和氛围,继续推动中美第一阶段经贸协议落实。中美第一阶段贸易协议仍有望继续执行缓解中美紧张关系升级的担忧,提升了市场情绪。
4.上周原油库存连续第五周大幅减少，油钻井总数减少
美国主要机构公布的上周原油库存连续第五周大幅减少,虽然美国能源公司本周维持活跃石油和天然气钻机数量不变,这使得活跃钻机数自去年12月以来首次录得月度增加,因原油价格上涨促使一些生产商重新开始钻探活动。美国石油学会(API)最新数据显示,截至8月21日当周,API原油库存减少452.4万桶至5.075亿桶,连续第五周下跌,前值减少426.4万桶,预期减少350万桶;库欣原油库存减少64.6万桶,前值减少59.9万桶;汽油库存减少639.2万桶,创2019年4月以来最大降幅,前值增加499.1万桶,预期减少200万桶;精炼油库存增加225.9万桶,前值减少96.4万桶,预期减少100万桶。美国能源信息管理局(EIA)最新数据显示,截至8月21日当周,美国原油库存减少468.90万桶至5.079亿桶,连续5周下降,降至4月份以来新低,预期减少258.7万桶,前值减少163.2万桶;汽油库存减少458.3万桶,连续3周录得下滑,跌至2019年12月以来最低,预期减少175万桶,前值减少332.2万桶;精炼油库存增加138.8万桶,预期减少5万桶,前值增加15.2万桶;俄克拉荷马州库欣原油库存减少27.9万桶,连续2周下降,前值减少60.7万桶。此外,上周美国国内原油产量增加10万桶至1080万桶/日。美国油服公司贝克休斯(BakerHughes)最新数据显示,截至8月28日当周,石油钻井总数减少3座至180座;天然气钻井总数增加3座至72座;石油和天然气钻井平台总数持平于254座。
5.利比亚恢复出口
利比亚恢复石油出口和伊拉克增产对油价构成威胁。据消息称,两艘油轮将在利比亚东部的布雷加港装载原油,这是自1月份以来的首次。利比亚当局允许有限地恢复原油出口,以帮助缓解当地的电力短缺。此外,伊拉克石油部发布声明称,伊拉克油长下令拜伊吉Sumood炼厂增产至28万桶/日,当前产能为7.5万桶/日。另据五位知情人士透露,委内瑞拉国家石油公司(PDVSA)已恢复了Cardon炼油厂的汽油生产。此举将部分缓解该国普遍存在的燃料短缺问题。
6.新冠肺炎持续蔓延
与此同时,全球新冠肺炎疫情持续发展,美国、巴西和印度的疫情形势依然严峻,多国出现多起新冠康复者二次感染案例,全球原油需求料继续受到冲击。美国、比利时和荷兰患者被证实二度感染新冠,引发对人体新冠病毒免疫力以及对潜在疫苗有效性的担忧。新冠病毒似乎比流感病毒更稳定,但它在不断变化。病毒发生变异,这意味着潜在的疫苗不会永远有效。
7.经济增长打压需求前景
此外,经合组织悲观的经济增长预测也打压原油需求前景。经合组织上周发布新闻公报称,根据初步评估,其成员第二季度实际国内生产总值环比下降9.8%,是有记录以来最大降幅。受新冠疫情影响,经合组织成员经济第二季度出现前所未有的下滑,远远超过国际金融危机爆发后最严重时期,即2009年第一季度2.3%的降幅。
【原油行情走势预测】
技术面上看,美油周图保利加通道收敛,油价在中轨上方发展,14和20周均线看涨,慢步随机指标再度逼近超买区。K线图收上影阳线,表明上方抛压较大,需警惕本周油价回调。支撑分别位于42.30、41.20、40.00,阻力依次是43.80、45.00、46.40。
展望本周,原油交易者除继续关注API、EIA原油库存和和贝克休斯石油活跃钻井数据外,还需留意美国本周将要公布的经济数据,
8月达拉斯联储制造业活动指数、8月Markit制造业PMI终值、8月ISM制造业PMI、7月营建支出、8月ADP就业人数、7月工厂订单、7月耐用品订单、8月挑战者企业裁员、7月贸易帐、每周申请失业金人数、8月Markit服务业PMI终值、8月Markit综合PMI终值、8月ISM非制造业PMI和8月非农就业报告。
投资者需要重点关注的首先是美国8月ISM制造业PMI数据,7月ISM制造业PMI升至54.2,创2019年3月以来新高,FYCM兴业投资(英国)分析师预计8月ISM制造业PMI将小幅回落至54.0。同时美国8月份Markit制造业PMI终值料持平于初值53.6,为2019年1月以来最高水平。其次是8月份ADP数据,因为美国非农就业数据的表现总体上接近ADP数据的表现,该数据将为美国非农就业报告提供前瞻指引
