2025-06-10 21:45:06
一、当前行情与技术面解析
截至发稿，WTI原油期货报65.46美元/桶，日内微涨0.12%，延续近期震荡上行趋势；布伦特原油期货报67.04美元/桶，日内上涨0.86%，突破67美元关口。技术面上，日线级别显示多头破高形态，均线系统呈发散向上排列，短线客观趋势方向向上。WTI原油依托64美元关口连续两日收阳，站稳5日均线（64.82美元）和20日均线（64.35美元），MACD红柱持续放大，RSI指标升至58，显示多头动能占优。四小时图中，价格受制于67美元阻力位，若突破该位有望打开上行空间至67.5-68美元；反之，若回落至64.5美元下方，可能下探64美元支撑。
关键技术点位：
支撑位：WTI64.5美元（四小时低点）、64美元（日线5日均线）；布伦特66.5美元（四小时支撑）。
阻力位：WTI67美元（近期高点）、67.5美元（5月高位）；布伦特67.5美元（心理关口）。
二、基本面驱动因素分析
供需博弈：OPEC+减产与需求回暖的角力
OPEC+持续执行每日200万桶的减产政策，叠加沙特、俄罗斯等8国自愿额外减产166万桶/日，供应端保持收紧态势。市场预期OPEC+可能在7月评估增产，但短期内减产协议仍对油价形成支撑。需求端，全球经济边际改善（尤其是欧美夏季出行高峰临近）提振原油消费预期，中国5月出口增长7.2%也支撑大宗商品需求。不过，EIA预测2025年全球原油库存变化为+41万桶/日，显示供需紧平衡格局下仍有累库压力。
地缘政治风险：中东局势与红海航运扰动
中东地区局势持续紧张，红海航运问题可能导致原油运输中断风险，加剧市场对供应中断的担忧。伊朗核谈判进展缓慢，美国与伊朗在铀浓缩问题上的分歧仍存，若冲突升级可能进一步推升油价。此外，以色列与也门胡塞武装的冲突也需密切关注，地缘风险溢价成为油价波动的重要推手。
宏观经济变量：美元走势与美国CPI数据
美元指数疲软为原油提供支撑，但今晚公布的美国5月CPI数据（预期同比3.2%）若超预期回升，可能强化美联储鹰派立场，推动美元反弹并压制油价。当前市场对美联储年内降息预期升温，利率期货显示仍押注2次降息，若CPI数据低于预期，可能缓解降息压力，利好原油。
三、晚间重要事件与数据影响
22:30EIA原油库存报告
市场预期美国至6月7日当周EIA原油库存减少53.3万桶，若实际值大幅偏离预期，可能引发油价剧烈波动。若库存降幅超预期，将强化供应收紧预期，推动油价上行；反之，若库存意外增加，可能打压市场情绪，触发技术性抛售。
次日02:00美国5月CPI数据
数据若符合预期（同比3.2%），可能巩固美联储降息预期，利好原油；若超预期回升，可能提振美元并压制油价。需关注核心CPI（预期同比2.9%）及能源分项数据，若能源价格涨幅扩大，可能推高整体通胀水平。
地缘动态
中东局势（如红海航运、伊朗核谈判）及中美贸易磋商进展需持续关注，任何突发消息都可能改变市场风险偏好。
四、操作策略与风险提示
多单策略：
WTI原油：若站稳65美元，可轻仓试多，止损64.7美元，目标66-67美元。
布伦特原油：若突破67美元，可跟进多单，止损66.7美元，目标67.5-68美元。
空单策略：
WTI原油：若反弹受阻于67美元，可试空，止损67.3美元，目标66-65.5美元。
布伦特原油：若触及67.5美元未突破，可轻仓空，止损67.8美元，目标67-66.5美元。
风险提示：
数据波动风险：EIA库存和CPI数据可能引发市场剧烈波动，需严格控制仓位。
地缘政治风险：中东局势升级可能导致供应中断，需警惕突发性跳涨。
技术面破位风险：若WTI跌破64美元或布伦特跌破66美元，可能引发趋势反转，需及时止损。
五、中长期展望
短期内，原油市场受OPEC+减产、地缘风险及需求回暖支撑，预计维持震荡偏强格局。若中美贸易谈判取得进展，全球需求预期改善可能推动油价测试68-70美元关口；反之，若OPEC+增产或地缘风险缓解，需警惕油价回调至64-65美元区间。中长期来看，EIA预测2025年全球原油库存将小幅累库，供需紧平衡下油价可能在60-70美元区间宽幅震荡。投资者需密切关注OPEC+政策调整、全球经济数据及地缘局势变化，灵活调整策略。
总结
今日晚间原油市场将迎来EIA库存和美国CPI数据的双重考验，短期波动风险加剧。技术面显示多头占优，但需警惕关键阻力位的突破力度；基本面受供需博弈和地缘风险主导，需关注数据与事件的联动效应。投资者应结合技术面信号与基本面逻辑，严格止损，把握震荡中的交易机会。
（亚汇网编辑：章天）
