2013-07-19 17:35:17
我们一起寻找理财新方向
近期，中国资本市场不断变化，愈加折射出下半年投资理财方向的重要性。
今日，本报专门推出下半年投资理财服务手册，邀请银行、保险、基金业内权威人士，全方位介绍下半年投资理财策略。
怎样进行投资理财,怎样把手里的钱做一个更好的安排，让生活理财和投资理财实现双赢，这已经成为很多人关注的问题。
近期，中国资本市场接连出现变化，这使得下半年的投资理财方式和方向就更为重要。应广大读者要求，本报将邀请多为业内人士，推出下半年投资理财服务手册，全方位介绍下半年投资理财策略。
投资理财市场 变化迥异
从5月31日开始的中国股市变化会让众多投资者终身难忘。这不仅仅源于从当日开始沪指出现单边下行，更源于期间沪指跌破2000点，重新进入“1时代”。此外，数据还显示，从今年2月以来，沪指已经下跌20%。
华融证券沈阳营业部分析师吕阳分析，今年上半年，股市呈现前高后低的走势，即始于2012年12月初的反弹行情在2013年2月见顶后呈现出连续调整的走势，而且截至目前仍未有结束的迹象，这主要是受到经济数据、货币政策变化、及新股IPO开闸传言等一系列因素的影响。
相比之下，投资者另一个重要投资渠道，银行理财产品市场则出现了与中国股市不同的走向。首先，数据就显示，2013年1~5月，国内商业银行共发行个人理财产品16563款，较2012年1~5月的13126款同比增长26.18%，银行理财市场保持了良好的发展势头。其中人民币产品15862款，占比从2012年1~5月的约90%升至今年的95.77%;外币产品共701款，占比仅为4.23%。这一方面反映出国内人民币理财产品供需两旺，另一方面也跟近一年来外币理财产品投资回报持续低迷有关。
中国银行沈阳分行理财师宋岩秋介绍，实际上，上半年银行理财产品市场呈现的前低后高的走向，无论是产品数量还是收益率都随着月份不断增加，特别是从4月份开始，银行理财产品数量增加了许多，收益率也高了不少，而进入6月份以来，受近期市场资金面变化等因素的影响，银行理财收益水平变化更加明显，特别是一些短期理财产品，预期年化收益率更是大幅飙升，有多家银行都发行了收益率超5%的理财产品。
投资理财方向 随“市”而变
针对上半年理财市场的状况，中国银行理财师宋岩秋认为，当前市场不断在变，投资者的投资策略也要改变，需找寻真正适合市场规律的新投资策略和方向。
宋岩秋举例称，当下，在市场资金面变化的情况下，投资者在今后的操作中就应更加关注短期理财产品的投向，在规避风险的前提下，尽可能的保证资金的流动性，以应对随时出现的市场变化。
交银制造基金经理王少成同样认为，这种情况在资本市场同样存在。“金融危机后中国宏观经济增速不断变化、波动周期逐步收窄，在越来越窄的经济波动寻找长周期趋势，这种投资方法已陷入瓶颈，在当前经济环境下，以往根据宏观政策周期做大类资产配置的超额收益在下降。”王少成表示，从投资方法论的角度，以往单纯依靠关注行业龙头股变化，在“自上而下”的投资打法获取超额收益空间正在变小，而“自下而上”投资方法论的重要性却正日益提升，投资者把资源和精力放在行业演进的规律和逻辑上，进行客观、深入并具备前瞻性的个股分析，必然是未来一个阶段价值投资的立足点。
投资理财方式
专家教您
在上述情况下，今日，本报推出下半年投资理财专题报道，就是要为广大读者、投资者下半年的投资理财指明方向，提供切实的帮助。
中国银行理财师宋岩秋还建议：目前，投资者在购买银行理财产品时，在关注资金安全性的同时，更加注重理财团队的专业性。这表明，投资者在一定程度上，仍缺乏专业性的指导。
为此，本次专题报道将专门邀请银行、基金、保险业内的权威人士，就各自领域下半年的投资策略、热点进行权威的分析和指导，内容既有行业内下半年政策分析，也有具体操作指导。
不仅如此，华商晨报联合辽沈银行、保险、证券等多个金融机构即将推出“金融超市”，帮助指导投资者开展投资理财业务。
据悉，“金融超市”将精选国内一流金融机构“理财精品”，无论是低风险的固定收益产品、人寿保险、汽车财险，还是高收益高风险的股票、基金、信托产品，金融超市将涵盖诸多领域。
在精选产品的同时，华商晨报“金融超市”还将邀请国内外知名专家学者、专业精英为您导购，告诉您投资理财的最佳时机和方法。
下半年哪些理财产品更值得投资?
在当前市场状况下，投资者不妨选择一些更适合市场变化特点的产品类型，以达到和实现本金保值升值的目的。
短期理财产品
近期可重点关注
统计数据显示，在6月15日至21日一周时间内，国内理财市场共有72家银行发行了563款理财产品，仅从期限看，1个月(含)以下期理财产品发行数为30款，较上期增加8款，;1个月至3个月(含)期理财产品发行数为324款，较上期增加111款，3个月至6个月(含)期理财产品发行数为141款，较上期增加77款，6个月至1年(含)期理财产品发行数为54款，较上期增加18款。
就此，中国银行沈阳分行理财师宋岩秋建议，在当前市场流动性变化的情况下，投资者近期可重点关注短期理财产品，目前，银行3~6个月短期理财产品的年化收益率已达到5.5%~6%，一方面这类产品流动性和收益性都很好，另一方面，关注这类产品比较符合当前市场特点。
此外，宋岩秋还表示，从1个月和3个月期上海银行间同业拆借利率居高不下来看，预计1个月或3个月后资金面变化不明显，如果是这样的话，银行理财产品收益率走高还会持续一段时间。
下半年股市
成长和价值或成为亮点
对于下半年股市可能出现的热点，华融证券沈阳营业部分析师吕阳分析，从行业和板块来看，自去年9月份以来，受银行结售汇顺差大幅增长等因素影响，以银行等为代表的蓝筹股推动了市场上涨。
但随后，由于受到经济数据、货币政策变化等影响，沪深股指在2013年2月见顶后呈现出连续调整的走势，但期间，市场仍不乏亮点涌现，主要代表就是以大科技概念引领的中小板、创业板指数逆势大幅上涨，尤其是创业板指数至年初以来涨势迅猛，5月份成功突破1000点，上半年涨幅达到50%。
吕阳就此认为，2013年下半年成长和价值或将成为为数不多的亮点所在，但在宏观经济整体变化的大背景下，这两类个股可能都存在投资机会，只是投资机会存在的长短、行情演绎的深浅有所不同，难以通过坚守成长或者坚守价值一种理念来博取高收益。
货币类产品
价格有望进一步上升
长城货币基金人士介绍，众所周知，货币基金投资的是货币市场，它是一种可以替代活期存款的理财方式，365日无“空窗”期，也是基金中最安全的产品种类。相比于银行理财产品、股票型基金等，货币基金之所以受宠，是由于其安全性高、流动性高和收益稳定的特点。货基的年收益率一般能达到2%~4%，和一年定期差不多，而且货币基金是按“复利”计算收益的，在时间的催化下其“魔力”显露无遗。
该人士进一步表示，近段时间，受资金供给增速回落和需求增速回升的共同影响，预计市场资金成本将会小幅回升，而由于目前货币和社会融资增速已经偏快，加之房价上涨压力增加，央行货币政策也难有进一步放松空间，甚至不排除有适度回收部分流动性的可能，因此，货币类产品价格有望进一步上升。
短期理财基金
将存在良好的投资机会
数据显示，受多重因素影响，近期货币市场资金价格全线上行，部分短期理财基金业绩提升明显。其中，近一个月理财债基的平均年化收益率达3.51%，是七天通知存款的2.6倍，收益水平超货币型基金和一年期定存。截至6月13日，已有10只短期理财基金的7日年化收益率超过4%，其中以七天理财债基居多，收益最高的七天理财基金7日年化收益率已达4.3%。
融通基金固定收益部总监韩海平指出，短期理财债基主要投资于协议存款、短融等期限较短的品种，其投资收益与市场短期利率的相关性高。特别是今年4月份以来，随着财政存款上缴、准备金上缴以及外汇占款减少，银行的超储率已降至历史低位。当超储率较低时，表明机构较难从银行获得资金，货币市场利率将走高。同时，考虑到外汇占款趋势性减少，接下来机构补充超储率的渠道不足，资金将在一段时间内维持紧平衡，未来货币市场将存在良好的投资机会。
