国鑫金服：供应过剩压力，主导油价短期波动

  行情回顾

  昨天国际能源署（IEA）月度原油市场报告显示OPEC产量再创新高，明年原油供应过剩压力依然存在，且美国可能取消化石燃料管制，增加对石油领域投资，未来美国原油产量将快速增加，打压油价出现震荡下跌行情。美原油下跌2.25%，收盘在44.29；布伦特原油日内波动1.36美元，尾盘收在45.68，跌幅1.76%；现货重油开盘在2278，亚盘小幅震荡走高，欧盘时段创下2295日内高点后，出现震荡回落走势，美盘时段跌幅加大，最低至2233，随后宽幅震荡，收盘于2235，跌幅2.15%。

  市场综述

  IEA公布的月度原油市场报告显示OPEC产量再创新高，明年仍将供应过剩

  特朗普将增加石油领域投资，取消化石燃料的管制，对油价形成打压

  市场综述解读

  国鑫金服研发认为，昨天油价出现震荡下跌行情，主要受到国际能源署（IEA）月度原油市场报告和美国可能取消化石燃料管制双重利空的影响。IEA月度报告显示，10月全球原油供应增长80万桶/日至9780万桶/日，其中OPEC在10月原油产量较上年同期增加130万桶/日，触及3383万桶/日的纪录高点，若OPEC不减产，则明年全球原油供应过剩压力依然存在；在需求方面，则维持2016年全球原油需求预期增加120万桶不变，2017年将与2016年持平，目前并没有多少证据显示经济活动足够强劲，足以进一步提升原油需求增速，在需求未能有效回升之前，油价难以走出大涨行情；而非OPEC国家在2016年原油供应下降90万桶/日，但该降幅已被OPEC和俄罗斯增产所抵销，而2017年非OPEC国家原油产量在油价反弹的情况下，将会实现50万桶/日的增长。

  整体来看，这份IEA月度报告对油价形成较大利空压力，供应不断上升，需求停滞不前，油价反弹将使非OPEC国家产量开始复苏，若OPEC国家在11月30日的正式会议上达不成减产协议，短线将会打压油价出现震荡下跌行情，但是明年需求若回暖，加上全球通胀预期不断升温，油价下跌空间可能比较有限，下探过后，油价未来有走出牛市的可能，投资者应对此给予密切关注。

  特朗普赢得美国总统大选后，市场恐慌情绪一度打压油价出现大跌走势，但随后恐慌情绪得到释放，风险资产止跌回升，也提振油价强势反弹收复此前所有跌幅。目前市场焦点转向特朗普的执政方针政策，特朗普一直以来都声称支持美国能源产业的发展，在竞选期间曾发誓推升美国原油、天然气和煤炭产量，将移除美国能源出口的所有限制，将支持使用水力压裂技术的页岩油行业，并将加大对石油领域的投资，未来美国原油产量或快速增加，将加剧全球原油供应过剩压力，打压油价出现震荡回落行情。

  技术分析

  国鑫金服研发认为，现货重油开盘2278，亚盘小幅震荡走高；欧盘时段创下2295日内高点后，在IEA月度报告利空压力下，油价出现震荡回落走势；进入美盘时段，跌幅加大，最低至2233，随后宽幅震荡，最终收盘于2235，日内波动62点，跌幅2.15%。技术上油价回落整理，日K线延续横盘宽幅震荡，前面两根下影线仍对油价形成较强支撑，MACD指标绿柱缩短，预示空方打压力度不足，油价后市回落空间将比较有限，操作上激进者可在下方2200支撑区域轻仓做多，严格设好止损，稳健者则等走势明朗后再顺势操作。

  现货重油交易策略

  阻力位：2260；2300；

  支撑位：2200；2160；

  激进者：2200轻仓做多，止损50点，目标80点。

  稳健者：暂观望为主。

  今日重点关注

  今天没有重要经济数据公布，适当关注美国11月密歇根大学消费者信心指数，如果表现较好，将利多美元指数，利空金银油走势。国鑫金服建议投资者短线交易为主，坚守纪律，严格止盈止损。