泰信黄金：抗通胀需求被削弱 金银防继续震荡

　　【行情回顾】

　　美国9月消费者物价指数增幅持稳，但仍维持在较低水平，黄金的抗通胀需求被削弱。美国上周EIA原油库存大幅增加，油价大跌，这带动CRB商品指数跌向近期低点。黄金周三震荡下行，美国通胀数据公布后，黄金快速下挫，随后盘整延续跌势，

　　【基本面】

　　欧洲央行考虑购买企业债券的更多细节浮出水面，而同时发布的美国通胀率数据略微好于市场预期、则降低了美联储(FED)在可预见的未来祭出第四轮量化宽松(QE4)政策的可能性。在这样的背景之下，白银(和黄金)价格"轰然倒塌"，其成交量与周二类似--都非常大。

　　以往，美国通胀率走高的状况对于金属市场往往是利好，但是在近期美联储的政策前景再度引发市场疑虑的状况下，不再进一步走低的通胀率和持续回落的失业率数据一同，将坚定美联储于明年年内稍早就开始进入加息进程的决心，这一方面凸显了经济的向好前景，一方面也削减了未来的市场流动性供给，这使得黄金价格受此影响不涨反跌。

　　中国3季度GDP年率增长7.3%，高于预期7.2%，稍低于前值7.5%；9月工业生产年率增长8.0%，高于预期7.5%和前值6.9%；9月零售销售年率增长11.6%，不及前值11.9%和预期11.7%。

　　上周五公布的数据显示，美国9月营建许可101.80万，不及预期103.50万和前值99.80万；月率录得1.50%，不及预期3.20%和前值-5.60%。

　　圣路易斯联储主席布拉德上周四（10月16日）称，在10月的议息会议上，美联储应该“暂停”讨论结束QE。亚特兰大联储主席洛克哈特也表示，整体证据显示劳动市场仍远未回归正常。另外，明尼阿波利斯联储柯薛拉柯塔称，劳动力市场十分疲弱，令人忧虑，2015年加息是“不合适的”，他重申美联储不应该在2015年加息。

　　美国9月消费者物价指数年率增长1.7%，略高于前值1.6%，于前值持平；核心消费者物价指数年率增长1.7%，与前值和预期值持平。通胀水平维持低位，黄金的抗通胀需求受到抑制。

　　美国上周EIA原油库存增加711.1万桶，远高于预期300万桶。

　　美国9月成屋销售月率增长2.4%，高于预期1.0%和前值-1.8%，美元受到提振。

　　全球8大主要黄金ETF的监控数据显示，截至2014年10月22日，全球8大黄金ETFs持仓总量为1252.189吨，与上一交易日减少2.093吨。


　　从四小时来看，黄金冲高后而后收阴，回吐前一交易日的所有涨幅，布林重新开口，MA均线聚合向下发散，呈现空头排列，附图指标MACD死叉放量，KDJ、RSI均向下发散，小幅超卖，4小时空头依旧占优。日内上方压力关注1250-1260；下方支撑留意1230-1220；

　　白银方面：


　　白银日K线图

　　从日线图上看，昨日收取一根85个点的大阴柱，银价运行于布林中下轨，布林呈收口状态。MA5和MA10粘合后有继续向下发散的迹象，从附图MACD上看金叉持续放量，红色势能衰减。KDJ聚合之后拐头向下发散，运行于55下方。RSI呈小幅抬头姿态，日线呈现震荡偏弱势走势。日内上方压力关注17.5-17.7(3910-3950)  下方支撑留意16.8-16.6(3790-3750)；

　　【操作建议】

　　美数据影响金银多头复苏受阻，恐继续震荡回落；早盘留意1245-1235（245.5-243.5）,17.3-17（3870-3810）震荡区间；即时建议关注在线指导

　　【今日关注】

　　09:45 中国 10月汇丰制造业采购经理人指数预览值

　　14:00 德国 9月进口物价指数月率

　　14:45 法国 10月INSEE产出前景指数

　　15:30 德国 10月Markit/BME制造业采购经理人指数初值

　　16:00 欧元区 10月Markit制造业采购经理人指数初值

　　20:30 美国 上周季调后初请失业金人数

　　21:45 美国 10月Markit制造业采购经理人指数初值

　　22:00 美国 9月谘商会领先指标

　　23:00 美国 10月堪萨斯联储制造业产出指数