2023-07-09 19:40:13
本周A股走势分析
三大指数午后在中字头、大金融等权重板块带领下冲高，沪指一度震荡翻红，后主要指数均再度回落。截至收盘，沪指跌0.28%跌破3200点关口，创业板指跌1.05%，深成指跌0.73%，科创50指数跌1.02%。券商、银行、中字头等权重板块午后拉升，中国铝业一度涨停。高温天气持续发酵，电力股持续走强，大连热电3连板，京能热力、晋控电力涨停。海关总署表示，为防范受到放射性污染的日本食品输华，禁止进口日本福岛等十个县（都）食品。消息刺激水产养殖板块、抗核辐射板块全天强势，粤海饲料、大湖股份涨停，捷强装备涨超7%。稀土、小金属板块弱势震荡，银河磁体跌近8%。数据要素板块持续走弱，吉大正元跌停。
农业股走强，神农科技、秋乐种业涨超11%，农发种业涨停，荃银高科、敦煌种业涨超4%。消息面上，近期农业农村部组织实施农垦粮油等主要作物大面积单产提升行动和“农垦社会化服务+地方”行动，提出农垦要充分发挥在保障粮食和重要农产品稳定安全供给中的国家队作用，力争用3-5年时间，实现农垦系统粮食综合生产能力提升30亿斤，面向地方开展社会化服务面积达到1.5亿亩次，带动地方粮食增产70亿斤，共计带动我国粮食综合生产能力提升100亿斤。
供销社概念涨幅居前，天鹅股份涨停，湖南发展、敦煌种业涨超4%，浙农股份、中农联合、中农立华、天禾股份等跟涨。电力板块持续活跃，大连热电3连板，晋控电力、广宇发展、京能热力直线涨停，长青集团涨近10%，深南电A涨超8%，珈伟新能、杭州热电涨超7%，恒盛能源、湖南发展等跟涨。消息面上，近日多地持续高温，电力需求不断攀升。随着各地气温的上升，国家电网经营区域用电负荷持续走高，近期最大用电负荷已经达到8.6亿千瓦至9亿千瓦，同比增加7.77%。
水产养殖板块、抗核辐射板块全天强势，粤海饲料、大湖股份涨停，捷强装备涨超7%。消息面上，海关总署表示，为防范受到放射性污染的日本食品输华，禁止进口日本福岛等十个县（都）食品。华为欧拉板块大跌，创意信息跌超6%，景嘉微、卓易信息跌超5%，润和软件、中科创达、思特奇、启明星辰、诚迈科技纷纷下跌。算力、国资云概念股走低，铜牛信息跌超6%，四川长虹、太极股份、首都在线、拓维信息、浪潮信息、中科曙光等多股跌超4%。
六大机构下周策略
中信策略：A股市场正处三重谷底 布局中报行情
当前市场仍处于经济、政策和情绪的三重谷底，预计经济复苏斜率快速放缓的趋势将在三季度出现改观，政策仍将聚焦在产业和防风险领域，汇率快速贬值阶段接近尾声，减量博弈的状态延续，产业主题行情还需等待，当前建议积极参与中报行情。首先，经济层面，预计三季度工业品价格同比反弹、出口触底和消费平稳回升有望带动库存周期重启，改变当下经济复苏斜率快速放缓趋势。其次，政策层面，决策层对市场焦虑有充分认知，但高质量发展和保持战略定力的信号清晰，后续政策仍然会聚焦在科技补短板、数字经济和绿色发展等产业层面，防风险和局部经济支持政策会因时因势陆续推出，并不受特定时点约束。再次，汇率层面，美国经济和加息预期不断上修的过程接近尾声，而中国经济预期已处谷底，人民币汇率对利空因素逐渐钝化，美联储7月加息落地后我国经济预期可能迎来拐点。最后，市场层面，当前仍然缺乏增量资金，主题频繁高切低博弈也在消耗存量资金，数字经济相关的主题经历3月以来的亢奋后，需要新的产业催化。
兴证策略：积极做多 方向比节奏重要
尽管本周市场再次遭遇波动，但随着经济的悲观预期逐步修正，同时政策宽松呵护落地，叠加外部因素的冲击也逐步缓和，在当前这个已经反映了过多悲观预期的时刻，建议积极、乐观应对，方向比节奏更重。未来一个阶段，市场有望进入一个贝塔式的修复，行业板块扩散、赚钱效应提升。因此，除了“数字经济”和“中特估”两大主线外，阶段性像军工新能源这些科技制造、中报绩优的消费股，以及一些顺周期板块，都有低位修复机会。
银河策略：下半年A股仍处于布局时点 震荡上行概率较大
大势研判：结合“纵-横-势”多视角分析，展望下半年A股市场走势，正处于周期更替的“蕴新”时刻，加之政策面催化，2023年下半年仍处于布局时点，震荡上行概率较大，但期间或显波折。主题风格研判：（1）大盘VS小盘：经济复苏不及预期背景下，小盘股经营调整更加灵活，交易更加活跃，在市场资金徘徊背景下上涨可能性更高。（2）价值VS成长：价值风格业绩总体有望继续回升，加上“中特估”概念的催化，价值股在2023年下半年仍更具期待。
中金策略：市场积极因素正在积累 建议关注三条主线
当前市场正进入重要的数据和政策观测窗口期，未来一周将发布6月及二季度经济金融数据，可能进一步强化市场对宏观政策支持的预期。我们建议未来继续关注政策取向和落实情况，尤其是7月下旬可能召开的政治局会议。如若后续政策应对得当，对市场中期前景不必悲观，我们维持对下半年A股市场中性偏积极看法，结合政策预期的边际变化择机布局。行业建议：短期成长为主线，中期看消费。中报期间关注业绩可能超预期低预期个股。
中邮策略：市场或将延续震荡 关注业绩改善方向
近期我国经济高频数据的环比改善显示经济有一定的企稳迹象，但整体复苏势头仍然偏弱，当下市场对政策的预期存在一定分歧。而7月底将召开的政治局会议或成为观察宏观政策调整指导的重要窗口。同时，随着中报逐渐披露，公司基本面及业绩改善的方向或将成为市场关注的重点。展望后市，在前期强势板块持续调整，市场主线尚不明朗的情况下，短期市场赚钱效应减弱，情绪有所降温；同时，在美联储加息预期升温的影响下，人民币贬值和北向资金流出的压力仍在。而另一方面，近期中美关系有望阶段性缓和，且国内经济数据出现环比改善，稳增长政策博弈仍在持续，短线或对市场形成一定支撑。我们认为后续应重点关注国内基本面与相关政策，市场行情或仍以区间震荡为主。
华西策略：结构性行情有望延续 围绕“稳增长”主线逢低布局
近期公布的美国就业数据未明显降温，美联储货币紧缩预期下美债收益率快速上行，全球权益市场普遍调整，A股市场亦受拖累。但从A股主要指数估值和风险溢价来看，当前市场已定价较多悲观预期，中长期配置性价比较高，人民币汇率也从此前的单边贬值转向企稳、双向波动，正如我们在“7月月报”所述，汇率波动对股市的制约已减弱。6月PMI和高频数据显示国内经济动能稍显偏弱，国务院总理在7月6日经济形势专家座谈会上强调要实施“一批针对性、组合性、协同性强的政策措施”，我们预计后续托底经济的结构性政策将陆续出台，流动性环境将维持相对充裕。盈利层面，随着稳增长政策发力和内需的持续修复，下半年企业盈利有望温和改善。展望后市，A股结构性行情有望延续，逢低可积极布局。
亚汇网编辑：书瑶
