2025-12-10 08:27:08
今日热门题材一览
1、市场核心面：数据与政策的双向博弈
经济数据呈现“结构韧性”。11月制造业PMI微升至49.2%，虽仍处收缩区间，但生产指数重回50%临界点，电子、汽车等高端制造领域保持高增。消费端“双十一”全网销售额达1.619万亿元，同比增长12.3%，家电以旧换新政策推动家电品类销售额突破2668亿元，成为消费亮点。不过房地产拖累仍存，百强房企11月销售额同比下降36%，固定资产投资增速预计为-1.8%，压制周期板块表现。
外部政策成短期焦点。美联储议息会议结果于10日凌晨公布，市场当前押注降息25BP的概率达89%。若释放鸽派信号，北向资金有望结束短期流出态势——12月以来北向资金累计净流入已超200亿元，科技成长板块是其核心加仓方向。国内方面，中央经济工作会议临近，设备更新、国产替代等政策预期持续升温。
2、板块机会：科技领涨，消费与金融补位
科技成长成主线。12月9日元件、通信服务板块领涨，半导体、AI算力等方向获资金集中流入。行业逻辑上，中美科技博弈背景下国产替代持续强化，半导体、精密仪器等领域排产独立于宏观周期，形成稳定增长曲线。技术面看，创业板指依托5日线稳步上行，算力、CPO等细分赛道龙头已形成上升趋势，可跟踪业绩预增标的。
消费与金融存补涨机会。消费板块中，家电受益政策补贴，白酒等必选消费估值回落至合理区间，北向资金回流时易受青睐。金融板块里，券商板块受资本市场改革预期支撑，当前市净率处于历史低位，若市场成交量放大有望率先启动。周期板块则需等待房地产政策落地信号，短期建议规避工业金属、煤炭等品种。
3、操作策略：控仓待突破，聚焦高确定性
技术面显示区间震荡特征。上证指数短期波动区间为3890-3930点，沪深300指数支撑位见于4575点，压力位在4645点。量能是关键指标——若两市成交额重返1.9万亿元以上，指数有望突破压力区；若持续缩量，则需防范冲高回落风险。
操作上建议“轻指数、重个股”。仓位控制在5-6成，核心配置科技成长（半导体、AI算力）与政策受益消费（家电），同时逢低布局低估值券商股。短线投资者可围绕沪深300指数4572-4634点区间进行高抛低吸，止损参考4535点下方。需警惕美联储政策超预期鹰派、经济数据不及预期两大风险，避免追高题材股。
宏观新闻
1、中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰12月9日下午在京会见美国科恩集团高级顾问艾伦。何立峰表示，中美应不断拉长合作清单，为两国经贸关系打开新的合作空间。
2、日本媒体报道称，由于北京和东京之间的外交争端，中国向日本出口稀土出现延误。外交部发言人郭嘉昆对此表示，中方主管部门已经多次介绍了稀土相关物项出口管制的工作情况，中方正在依法依规处理有关问题。
3、美国总统特朗普称将批准向中国出售英伟达H200人工智能芯片，外交部发言人郭嘉昆在昨日主持的例行记者会上表示，我们注意到有关报道，中方一贯主张中美通过合作实现互利共赢。
4、白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特表示，美联储有“大量降息空间”。当采访者问其这是否意味着超过25个基点时，哈塞特回答说：“没错”。
5、乌克兰总统泽连斯基当地时间12月9日称，已就举行选举做好准备，同时请求美国及欧洲伙伴协助保障选举安全，乌克兰可在未来60至90天内完成选举相关筹备工作。
行业新闻
1、昨日有消息称“多晶硅平台公司注册”，公司名称为北京光和谦成科技有限责任公司，注册资本30亿，成立日期为2025年12月9日，公司住所在北京市朝阳区。一家头部硅料企业人士称，该消息属实，该注册企业主要为探索行业内潜在战略合作机会，如技术升级、市场拓展、产能与成本优化。光伏行业协会负责人在回复财联社记者时表示，不方便回应相关该消息。
2、全国零售业创新发展大会9日至10日在北京举行。商务部副部长盛秋平在会上表示，当前零售业在网点布局、供需适配、线上线下平衡等方面还需进一步加强。要学习推广胖东来等企业好经验好做法，加快转型提升。要更加注重下沉市场，发展新业态新模式新场景，激发消费潜力。
3、市场监管总局（国家标准委）近日批准发布《民用无人驾驶航空器实名登记和激活要求》（GB 46761—2025）和《民用无人驾驶航空器系统运行识别规范》（GB 46750—2025）两项强制性国家标准，两项标准将于2026年5月1日起正式实施。
4、阿里已成立千问C端事业群，由阿里巴巴集团副总裁吴嘉负责。阿里巴巴在内部沟通中提及，千问C端事业群的首要目标是将千问打造成为一款超级APP，成为AI时代用户的第一入口。
5、华为2012实验室已经成立基础大模型部，专注于推进基座模型开发。此前，华为曾发布AI人才招募令，面向全球招募具备卓越学术背景和创新精神的年轻科研人才，拥有原创性科研成果的候选人将被优先考虑。
6、农业农村部最新数据显示，11月份全国猪肉供应充足，价格环比小幅下降。数据显示，11月份，北京新发地市场白条猪日均上市量为2128.8头，比10月份增加10.57%，比去年同期增加7.54%，与此同时，由于大体型白条猪占比较大，使得11月份猪肉供应量达到今年以来的最高点，价格也处在近5年同期的较低水平。
7、据发改委价格监测中心，11月焦煤市场供需格局由紧转松，价格先升后降。展望12月，产业界对焦煤市场情绪由强转弱，焦煤价格预期指数（39.0%）降至50%荣枯线下方。且供需基本面支撑不强，预计12月焦煤市场窄幅下行。
公司新闻
1、嘉澳环保公告，因2022和2023年年报存在虚假记载，公司股票将被实施其他风险警示。
2、惠伦晶体公告，因2021年、2022年年度报告存在虚假记载，公司股票被实施其他风险警示。
3、海光信息公告，终止与中科曙光的重大资产重组。
4、中科曙光公告，终止海光信息换股吸收合并公司并募集配套资金。
5、天源迪科公告，董事长陈友被实施留置。
6、莱茵生物公告，控股股东筹划控制权变更、拟购买北京金康普至少80%股权，股票今日停牌。
7、生益科技公告，广新集团11月26日至12月9日期间减持0.53%公司股份。
8、同益中公告，拟投资约1.98亿元建设年产2400吨超高分子量聚乙烯纤维产业化项目，拓展产品在人形机器人等领域的应用价值。
9、霍莱沃公告，卫星测试系统订单高速增长，订单主要来源于商业航天卫星的整星及载荷制造厂商、测试服务机构。
10、大业股份公告，江北公司主要从事航天动力系统、天线罩等航天产品研发生产，目前净利润规模较小。
11、隆基绿能公告，终止境外发行全球存托凭证事项。
12、再升科技公告，控股股东郭茂拟协议转让6.04%公司股份给中融华信。
13、思瑞浦公告，决定终止购买奥拉股份股权，股票今起复牌。
14、复星医药公告，控股子公司药友制药与辉瑞签订许可协议。
15、ST凯文公告，撤销其他风险警示，股票简称变更为“凯撒文化”。
16、华菱线缆在电话会议上表示，为长征系列、神舟系列等火箭进行配套，覆盖的市场份额在70%-80%左右。
17、中天火箭在互动平台表示，公司是凌空天行的供应商。
（亚汇网编辑：章天）
