2026-01-19 08:46:38
今日热门题材一览
1、核心政策方面，融资保证金比例上调今日正式实施
沪深北交易所将投资者融资买入证券的最低保证金比例从80%提高至100%，新规仅适用于19日起新开立的融资合约，存量2.7万亿元融资余额不受影响。机构分析指出，此次调整信号意义大于实际影响，市场平均维持比例约288%，用满杠杆客户占比低，但将直接降低新增融资杠杆，高杠杆题材股或面临资金出逃压力，尤其前期炒作过热的商业航天等板块需重点警惕。同时，央行今日起下调再贷款利率0.25个百分点，新增1万亿元民企再贷款，将为科技成长板块提供流动性支撑，形成政策面的双向博弈。
2、资金面呈现明显分化态势
北向资金连续5日净流入，1月18日净买入86亿元，但流入速度较前几日显著放缓，重点加仓北方华创、中芯国际等半导体龙头。主力资金则连续多日净流出，18日净流出约399亿元，反映市场主力避险情绪升温。融资资金仍聚焦核心赛道，电子、电力设备板块融资净买入规模居前，融资余额维持在2.6万亿元以上历史高位。今日需关注北向资金流向是否回暖，以及融资新规对增量资金的抑制作用。
3、行业热点方面，半导体国产替代主线确定性最强
天岳先进攻克碳化硅芯片散热难题，氮化镓器件功率密度提升40%，带动半导体材料板块18日暴涨6.7%，北方华创14nm刻蚀机量产、长电科技先进封装突破等消息进一步强化板块逻辑。AI算力基建板块同步受益于政策支持，中科曙光、浪潮信息等国产服务器及配套企业获资金关注。相反，光伏板块遭遇业绩暴雷冲击，通威股份预亏90-100亿元、隆基绿能预亏60-65亿元，相关个股需警惕补跌风险。
4、技术面与风险警示需重点关注
沪指18日收报4101.91点，跌破4100点关口，前期低点4091点成为关键支撑位，若跌破或进一步下探4067点附近。创业板指围绕3361点震荡，需突破3380点才能打开上行空间。风险层面，除业绩暴雷与融资新规影响外，1月A股解禁规模达2895.87亿元，医药生物、电力设备行业解禁压力居前，百利天恒、海博思创等解禁市值超百亿的个股需规避。外围市场方面，美股三大股指期货走低，道指期货跌0.69%，纳指期货跌1.13%，或对A股开盘形成短暂压制。
5、操作策略上，建议聚焦结构性机会，严控仓位
短线投资者可重点布局半导体材料、AI算力基建等政策与技术共振的核心赛道，关注天岳先进、北方华创等龙头标的；中线投资者需逢高减仓高杠杆题材股，等待4045点附近的潜在买点。同时坚决规避光伏等业绩暴雷板块及解禁压力较大个股，将仓位控制在3-5成，通过核心赛道与防御性板块的均衡配置对冲市场波动。
宏观新闻
1、国务院总理李强1月16日主持召开国务院常务会议，听取提振消费专项行动进展情况汇报并研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措。会议指出，要加快培育服务消费新增长点，支持新业态新模式新场景竞相涌现，增加优质服务供给，解决好信用、标准、安全管理等问题，促进服务消费提质惠民。
2、中国证监会1月15日召开2026年系统工作会议，总结2025年工作，分析当前形势，研究部署2026年工作。会议强调，坚持稳字当头，巩固市场稳中向好势头。全方位加强市场监测预警，及时做好逆周期调节，强化交易监管和信息披露监管，进一步维护交易公平性，严肃查处过度炒作乃至操纵市场等违法违规行为，坚决防止市场大起大落。
3、商务部美大司负责人表示，2024年，加拿大对中国电动汽车加征100%附加税，中国对加出口电动汽车受到很大影响。根据最新调整安排，加方将给予中国电动汽车每年4.9万辆的配额，配额内享受6.1%的最惠国关税待遇，不再征收100%附加税，配额数量将按一定比例逐年增长。
4、据国家税务总局有关部门消息，税务机关持续加强对居民个人境外所得纳税的宣传辅导，去年以来提醒纳税人对2022年至2024年从境外取得的收入进行自查。按照税收征管法等法律法规规定，税务机关在三年内可以追征税款、滞纳金；构成偷税的，依法进行处理。
5、国务院新闻办公室将于今日上午10时举行新闻发布会，国家统计局局长康义介绍2025年国民经济运行情况，并答记者问。
行业新闻
1、北京穿越者载人航天科技有限公司自主研制的穿越者壹号（CYZ1）载人飞船试验舱，1月18日完成着陆缓冲系统的综合验证试验。穿越者称，本次试验各项指标均达到预期目标，其中关键指标超出预期。这是我国商业航天领域首个载人飞船全尺寸试验舱着陆缓冲关键技术验证项目，此次成功标志着穿越者已成为全球第三家研发并验证了载人飞船着陆缓冲技术的商业航天企业。
2、媒体评西贝关店事件：网络舆论环境不能成为企业发展的短板。
3、数据显示，宽基ETF上周净流出达1914亿元，沪深300ETF净流出居前，达到1037.5亿元，并且近两个交易日流出935.24亿元，占比达90%；其次是科创、创业等相关ETF，合计净流出512.34亿元；行业ETF则获得资金净流入，港股通互联网ETF、软件ETF、卫星通信ETF以及有色金属ETF获得资金较多加仓。
4、工业和信息化部修订发布了最新的《优质中小企业梯度培育管理办法》。《办法》扩大了培育基础，首次将科技型中小企业纳入梯度培育范围，未来的优质中小企业将包含科技和创新型中小企业、专精特新中小企业和专精特新“小巨人”企业。
5、中国人民银行、国家金融监督管理总局1月17日联合发布通知称，商业用房（含“商住两用房”）购房贷款最低首付款比例调整为不低于30%。
6、中核集团1月17日透露，由中核集团中国原子能科学研究院自主研制的我国首台串列型高能氢离子注入机（POWER-750H）近日成功出束，核心指标达到国际先进水平。
7、国家能源局17日宣布，2025年我国全社会用电量历史性突破10万亿千瓦时，达到10.4万亿千瓦时，同比增长5%。这一数字在全球单一国家中尚属首次，相当于美国全年用电量的两倍多，超过欧盟、俄罗斯、印度、日本四个经济体的年用电量总和。
8、根据中基协最新通知，符合条件的个人投资者可提前赎回公募养老基金份额。通知显示，投资者达到《关于领取个人养老金有关问题的通知》第一条规定的第（二）至（六）项领取条件、个人养老金账户变更为提前领取状态后，向基金销售机构申请办理个人养老金公募基金提前赎回业务的，相关机构应当予以支持。
9、中央广播电视总台2026年春节联欢晚会17日完成首次彩排。今年春晚是“科技+艺术”的再升级，将“科技智造”融入舞美呈现、内容创作等，丰富人们对年味的缤纷想象。机器人将再度登上春晚舞台，用科技范和新鲜感的创意火花彰显我国科技进步的新气象。
10、央广网发布财经评论文章称，当火热情绪退潮，留给市场更多的应该是冷静思考：上市公司与其蹭热点、炒作股价，不如扎实修炼内功，持续提升经营质量与信息披露水平。只有真正成为符合高质量发展要求的市场主体，才能穿越周期波动，实现公司与投资者的共赢，让A股能够实现“慢牛”“长牛”型健康发展，共享中国经济高质量发展的红利。
11、1月17日12时08分，谷神星二号民营商业运载火箭在酒泉卫星发射中心点火升空，火箭飞行异常，首次飞行试验任务失利。具体原因正在进一步分析排查。
公司新闻
1、证监会对容百科技重大合同公告涉嫌误导性陈述立案调查。容百科技公告称，立案调查期间，公司将积极配合中国证监会的相关工作，并严格按照相关法律法规和监管要求及时履行信息披露义务。
2、容百科技回复上交所关于公司与宁德时代签署合同的问询函：“1200亿元合同总金额”为估算，最终销售具不确定性。结合公司拟建及在建产能、资金匹配等情况，公司具备履行相关协议的综合能力。
3、民爆光电公告称，拟筹划收购深耕PCB制造核心耗材领域的厦芝精密和江西麦达100%股权，股票停牌。
4、通威股份公告称，预计2025年归属于母公司所有者的净利润约为亏损90亿元-100亿元。
5、天元智能公告称，收到江苏省监察委员会签发的关于实控人、董事长兼总经理吴逸中被留置、立案调查的通知书。截至公告披露日，公司未被要求协助调查。
6、锋龙股份公告称，未来36个月内，优必选不存在通过上市公司重组上市的计划或安排；未来12个月内，优必选不存在资产重组计划。截至目前，优必选不存在资产注入计划。公司股票自1月19日开市起复牌。
7、隆基绿能公告称，预计2025年归属于上市公司股东的净亏损为60亿元到65亿元。
8、京山轻机公告称，公司2018年虚增利润总额4670.46万元，占公司当期披露利润总额的25.49%。1月20日起股票简称变更为“ST京机”。
9、天普股份回复上交所问询函：本次公司董事会换届及相关高级管理人员的聘任程序合法合规。相关人员任职资格符合规定，其任职未损害上市公司独立性，与相关方前期承诺及披露内容不存在冲突。
10、深交所：近期“*ST铖昌”股价出现严重异常波动。部分投资者在交易该股过程中存在影响股票交易正常秩序的异常交易行为，本所依规对相关投资者采取了暂停交易等自律监管措施。
11、中际旭创公告称，第一大股东中际控股2025年11月20日至2026年01月15日期间累计减持550万股，本次减持计划已实施完毕。
12、澜起科技公告称，2025年净利同比预增52%-66%，互连类芯片出货量显著增加。
13、鼎信通讯公告称，公司董事兼副总经理袁志双收到中国证监会出具的《立案告知书》，因涉嫌短线交易公司股票，中国证监会决定对其立案。
14、德邦股份公告称，公司股票将于股东会股权登记日的次一交易日即2026年1月21日（星期三）开市起停牌，直至上海证券交易所在公告公司股票终止上市决定之日后5个交易日内对公司股票予以摘牌，公司股票终止上市。投资者可于2026年1月19日（星期一）、2026年1月20日（星期二）正常交易本公司股票。
（亚汇网编辑：章天）
