2020-11-02 20:25:46
上周美股市场动荡不安，许多投资者似乎倾向于在大选结果出来之前选择场外观望。不过，投资者应该挖掘出那些不论哪位候选人获胜都能从这场风波中收益的标的。
据悉，今年大选期间的政治广告支出预计将达到140亿美元，远高于2016年创纪录的98亿美元。这不仅反映了在总统竞选上的巨额支出，也包含参议员和其他洲范围内的竞选和投票活动。虽然有些行业可能会比广告行业表现的更好，但这取决于谁在周二的选举中获胜。对于广告商来说，不论哪个政党获胜，他们都能大赚一笔。
社交媒体
据报道，Youtube在选举季中没有足够的空间来满足庞大的广告需求。知情人士透露，YouTube无法在某些地区投放多达75%的广告，导致关键摇摆州的政治广告价格翻倍。
这对Youtube的母公司Alphabet来说无疑是个好兆头，后者上周四刚刚公布了强劲的财务业绩。尽管政治广告在上个季度发挥了很大作用，致使YouTube广告收入增长了32.4%，但考虑到10月份广告的密集程度，它也同样会影响Alphabet的第四季度财报。
此外，FaceBook和Snap在本财报季也取得了不错的成绩。虽然包括推特在内的一些社交媒体公司一直回避政治广告，但政治风向似乎推动了Snap和Facebook的发展，在公共卫生事件封锁期间，宣传活动迫切需要具有高度针对性的广告功能，Snap和Facebook的使用率因此大幅增加。
电视
尽管数字广告在不断抢占市场份额，但。但总体而言，如今大部分政治广告支出仍花在电视上，尤其是本地广播。事实上，高达60%的竞选广告支出都是用于地方广播，因为这种形式具有超地方的特性。
这笔大支出不仅推动了由ViacomCBS、康卡斯特、迪士尼分别控股的CBS、NBC和ABC广播公司的发展，还将帮助大型有线电视公司，如康卡斯特和特许通讯。康卡斯特最近公布的第三季度财报显示，其有线电视业务(不包括NBC)的广告收入增长了11.8%，这部分收入完全归功于政治广告，而非政治广告收入较上年同期下降了6.8%。特许通讯的广告收入在三季度增长了16.8%。
此外，随着越来越多的人转向使用流媒体广告解决方案，暴增的政治支出也会让一些顶级流媒体公司受益，比如Roku和The Trade Desk。
电台
除了社交媒体和电视外，还有相当一部分政治广告通过电台传递给听众，这应该会让Sirius XM控股从中受益。该公司三季报超预期，同时也提高了业绩指引。很大程度上受政治广告的推动，其广告收入环比增长46%。
值得注意的是，该公司的竞争对手Spotify没有接与政治相关的广告，这将为其带来更可观的收入。
隐忧
值得注意的是，虽然目前激烈的大选正在上演，但如果11月3日之后美国整体经济没有复苏，这可能只是对这些公司的一次性提振。剔除掉政治广告的因素，上述的一些公司的广告收入出现了同比下滑的现象。Sirius广告收入同比下降3%，康卡斯特的NBCUniveral业务收入同比下降2.1%，广播电视收入同比下滑11.5%。
当然，这些数据都较第二季度有所改善，意味着这些媒体巨头正朝复苏的道路迈进。然而，在看不到刺激法案且卫生事件病例上升的背景下，美国经济是否还会像9月那样有强劲的反弹尚不清楚。
