2020-11-11 19:36:53
辉瑞和BioNTech的疫苗虽然尚未获得批准，但也不会太久了，这对参与候选疫苗研发的两家制药公司，以及更多来自各行各业的公司，乃至整个经济层面都有巨大影响，本文将带大家了解目前应该关注的行业和公司。
概要
辉瑞和BioNTech带来了一个好消息。
一种安全可靠的疫苗可能会在可预见的未来问世。
看看这对投资可能意味着什么，并找到买进、卖出的思路。
全文
辉瑞和BioNTech发布的数据显示，他们的候选疫苗非常高效。虽然该候选疫苗尚未获得批准，但看起来时间不会太久。这对辉瑞和BioNTech，以及更多各行业的公司，乃至整个经济层面都有巨大影响。本文将带大家了解目前应该关注的行业和公司。
市场在2020年波动较多，多头空头均有胜绩。现在，在美国大选结果明了、疫苗前景大好的情况下，多头似乎占了上风。
辉瑞与BioNTech宣布了什么
11 月 9 日晚间，辉瑞制药宣布，与德国生物科技公司 BioNTech 联合开发的新冠 mRNA 疫苗，在临床三期试验中显示可以防止 90% 的感染。
如果该疫苗安全性和有效性完全达标，他们计划在 11 月的第三周，向美国食品药品管理局（FDA）提交紧急使用授权。
据辉瑞官网信息，根据目前的预测，辉瑞和 BioNTech 预计到2020年将生产多达 5000 万剂疫苗，到 2021 年将生产多达13 亿剂疫苗。
BioNTech 的 CEO Ugur Sahin 表示，此前研究人员预计疫苗的有效性会仅在 60～70％ 之间，因此有效性超过 90％ 出乎所有人意料。
看看疫苗重大利好消息会对哪些板块带来剧烈波动：
石油/能源板块
今年早些时候，由于旅行减少、居家令的影响，油需求降低，油价触及历史低点。然而，新冠疫苗即将问世，该行业的情况将发生很大的变化。人们将返岗，航空旅游会继续恢复，整体经济产出也会继续恢复--以上种种对石油均是利好。公布疫苗新闻的当天，原油期货股涨约10%，再上破40美元。
当然，这也改善了能源指数ETF-SPDR以及相关个股的前景。斯伦贝谢等石油设备制造商股价走高，石油管道公司股价上扬。炼油商将受益于未来炼油利润率的改善，因为汽油和煤油的需求再次回升，这对菲利普66、马拉松石油等公司来说是利好。在石油生产商中，雪佛龙和埃克森美孚等综合型企业将从这两个因素中受益——上游板块油价上涨，以及炼油和营销业务的利润率和销售额有所改善。由于这个板块的许多股票的价格仍然比疫情前水平下降了50%甚至更多，所以在未来几个季度和几年内有巨大的上行潜力，因为新冠疫情总会结束。例如，如果菲利普66涨到120美元，这意味着其股价将翻倍。
旅游业
US Global Jets ETF和诸如嘉年华等邮轮公司是疫情中受冲击最大的股票，因为市场的需求跌至新低。其中有许多股票已经从3月份的史低大幅回升，而西南航空、达美航空等收益会更大。不过，它们在短期内不会派息，而且其资产负债情况在疫情中大大恶化，所以，这些股不一定是最佳选择。其他与旅游相关的股票，如travel B.V. 也将成为疫苗推广的受益者。
房地产
公寓
疫情中，房价保持稳定，过去几个月中，住房市场总体上是美国经济的推动力。然而，有些地方并不如此。例如在纽约和西海岸一些城市，居家办公的人越来越多，房地产价格居高不下，导致人们向郊区迁移，降低了埃塞克斯信托和资产住宅公司等公寓REIT的租金收入和平均销售额。由于一些公寓式REIT的股价远低于净资产值，而且股息收益率也在平均水平之上，因此公寓式REIT很具有吸引力。
对于其他房地产行业来说，情况更是如此，如下所示。
老年住宅
Omega Healthcare Investors和芬塔公司等REIT即使在周一有所上扬，但今年仍跌超30%。一旦疫苗全面推广，老年住房设施运营应该会恢复正常，意味着股价会升至疫情前水平，再加上高股息率，这类股票很有吸引力。
办公类
居家办公的趋势在很大程度上给办公类REIT带来了压力，SL Green和波士顿物产等公司即使在周一上涨后，今年仍然跌超40%。疫苗的推广将导致社会对办公室需求变大，有理由认为这些公司将在未来几个季度将会受益。这个领域的估值非常有吸引力，且风险不会太高。
零售业
商场REIT和独立零售房地产在2020年股价暴跌。在这个领域，优质股非常重要，因为较弱的公司在这次危机之前就已经问题缠身。随着其他公司破产及业绩不佳的购物中心关闭，诸如西蒙地产集团等优质股的市占率将提高。
其中许多股票在周一暴涨，但它们与年初的高位相比仍有很大的距离，因此存在进一步的上涨空间，如西蒙地产、Brookfield property、FRT信托和Realty Income等，在未来几个季度乃至几年，这些股票可能会有更多的收益。
银行股
由于市场对利率和贷款损失的担忧增加，银行股今年承压巨大。最近的季报显示，由于一季度和二季度拨备较高，银行在贷款损失方面处于有利地位，但长期低利率仍使股价偏低。在疫苗消息流出后，国债利率上升，这对各大银行的未来盈利能力或为利好。信用卡购买量上升及其他经济复苏带来的结果将会对银行股产生正面影响。摩根大通、美国银行、花旗集团等最近几周的价格非常吸引人，尽管周一有可观的涨幅，但现在入仓可能为时不晚。
娱乐公司
在这场危机中，一些娱乐公司的商业模式受到重创，如电影院、酒吧、俱乐部、餐厅。有些影院股在这次危机之前就已经出现了一些问题，但其他的股票，比如拥有电影业务和主题公园的迪士尼，或者拥有电影业务的AT&T，会从疫苗的普及中受益，它们很有吸引力。
对这些股票，要敬而远之
此前，有些股票因疫情及生活方式的改变而形势向好，比如受益于居家办公的科技股。Zoom和其他近期高飞的科技股，在今年夏季和秋季来看估值过高，一旦人们恢复到疫情前的生活方式，下跌空间会变大。
但网购不会消失，不要去赌亚马逊、或阿里巴巴等巨头公司的形势会变差。
消费品指数ETF-SPDR主要消费品以及必需品零售商今年表现良好，因为积货为这些公司带来了稳健的销售额。沃尔玛、塔吉特、高露洁、宝洁等公司一直是稳健的股票，但未来此类股票的销售额增长势头不会延续，尤其是在疫苗推出后更是如此。同时，它们的股价高于平均水平。在辉瑞发布疫苗消息后，其表现跑输市场，这种情况可能会维持一段时间。
启示
辉瑞和BioNTech公司的候选疫苗前景光明。如果疫苗真的很快获得批准并推广，那对整个经济来说是非常积极的。这些行业中股价低的公司可能会成为一个很有吸引力的投资机会。但那些在当前疫情前就存在重大问题的公司是需要避开的，例如电影院和低档商场股。
