2025-03-17 12:34:48
亚汇网获悉，日前，知名分析师郭明錤发文对英伟达(NVDA.US)GTC 2025重点进行预测。他表示，英伟达新AI芯片B300为发布会的关键重点，包括CoWoS-L与CoWoS-S，最大亮点为HBM自192GB显着升级至288GB，运算效能较B200提升50%。B300预计在2Q25试产并于3Q25量产。
此外，端侧AI也是英伟达的长期关键趋势，但预期GTC 2025会聚焦在AI服务器，市场期待的AI PC方案N1X与N1较有可能在今年Computex才会公布。
郭明錤表示，目前Nvidia的AI服务器的投资趋势有3大疑虑，分别是缩放定律的有效性延续、新款AI服务器的量产状况与地缘政治。在终端/较低阶AI装置开始成长下，若Nvidia能对AI服务器的缩放定律的有效性提出新看法，则有助于降低市场顾虑。
郭明錤说，目前GB200 NVL72量产状况不佳已是市场共识，Nvidia若能举出资料中心建置GB200 NVL72的案例、聚焦在B200与B300的转换效益与提升B300相关量产的能见度，则有助于市场开始反应B300的投资主题。此外，不预期Nvidia会说明地缘政治相关议题。
终端AI也是Nvidia的长期关键趋势，但郭明錤预期GTC 2025会聚焦在服务器，市场期待的AI PC方案N1X与N1较有可能在今年Computex才会公布。因AI相关股票近期已修正，GTC应能提供短期内股价上涨的催化剂，但动能能否显著延续，则取决于GTC会议内容能否降低投资人上述疑虑。
