2021-12-23 13:40:35
投资策略
硬件：
手机及其供应链：芯片供应紧张问题有望在明年下半年出现好转，届时将可带动手机供应链企业及手机厂商出货量依次回升。手机竞争格局变化仍是重要机遇，重点关注小米集团(1810HK)。供应链中首选光学。
光学：预期明年摄像头模组及镜头出货量增长将随芯片供需政善而呈逐步改善趋势，手机光学升级将较今年更为明显。车载、loT等领域广泛的光学应用将助力长线增长。重点关注舜宇光学科技(2382HK)、丘钛科技(1478HK)。
互联网：
移动游戏：国内监管趋严加速精品化及企业出海，未来版号发布重启可带来估值修复。
广告：受政策及宏观国素影响，预期将在明年下半年迎来好转，短视频存在结构性机遇。
电商：消费持续向线上转移，消费场景扩充，考虑到经济下行压力，关注必需品、生鲜及生活服务领域；短视频及直播电商逐步完善带来结构性机遇。
平台型公司重点关注腾讯控股(700HK)、美团(3690比lK)及快手(1024HK)；游戏公司当前首选稳健的中手游(302HK)，关注1GG(799HK)、友谊时光(6820HK)及祖龙娱乐(9990HK)新游戏表现带来的阶段性机遇，中长期看好渠道变革引领者心动公司(2400HK)。
