2022-01-22 11:40:17
“公募一哥”张坤最新的在管规模为1019亿元，较2021三季报的1057亿元减少38亿元，较2021中报巅峰时的1345亿元减少326亿元。而下图便是张坤的最新持仓情况：02
张坤持仓的六大变化
与过往几期的持仓情况相比较，从上图张坤的最新持仓来看，其持股思路至少有以下6个方面的变化：
一是积极加仓港股。最明显的就是腾讯控股已成为张坤最新的第一大重仓股。此外，张坤最新的重仓股中，不仅新进了阿里巴巴-SW和康师傅控股，还增持了香港交易所、京东集团-SW、蒙牛乳业、美团-W。
二是提高银行股地位。虽说本期招商银行、平安银行和邮储银行均遭到不同程度的减持，但招商银行已成为张坤的第二大重仓股。要知道，2021年中报的时候，邮储银行刚刚进入其重仓股股票池，而招商银行只是其第七大重仓股。
三是卖出白酒。作为此前连续多个报告期的第一大重仓股，本期贵州茅台只是张坤的第三大重仓股。此外，泸州老窖和五粮液也被张坤明显卖出。只有洋河股份被小幅加了仓。
四是卖出医药医疗。在2021年中报的时候，张坤的重仓股中尚且有爱尔眼科、通策医疗、华兰生物、锦欣生殖等医药医疗个股。可2021三季报及四季报，这些个股是全然不见踪影。
五是卖出中概股。在2021年上半年，美股的唯品会、好未来和京东等尚且能在张坤的重仓股中占据一席之地，可最近两个报告期，同样也是不见了踪影。
六是卖出地产股。从上图来讲，张坤所持的港股公司，只有中国海外发展是被减仓的。此外，2021三季报持有的万科企业则直接退出重仓股范畴。
03
基民们看衰白酒
事实上，不仅有“世界第三大酒庄”之称的张坤在卖出白酒，招商中证白酒指数基金最新披露的四季报显示，2021年4季度，基民们也是疯狂看衰白酒。
要知道，作为市面上唯一一只跟踪中证白酒指数的基金，招商中证白酒指数在2020年底成功出圈，“有没有买白酒基金”成为了众多年轻人的热门话题。而该基金规模也从2020年末的485.26亿元，一路飙升至2021年三季度末的928.95亿元，成为首只逼近千亿大关的被动指数型基金。2021年中报显示，该基金的个人持有比例高达99.9%，可谓名副其实的“国民第一基”。
可最新数据显示，截至2021年四季度末，招商中证白酒指数基金规模为776.25亿元，较三季度末的928.95亿元减少152.7亿元，缩减幅度19.67%。此外，该基金A/C份额合计净赎回115.09亿份，其中A类净赎回101.82亿元，C类净赎回13.27亿份。
从基金单位净值角度看，招商中证白酒指数基金2021年以来累计跌幅达14.38%，意味着这期间买入的基民很难赚到钱。而这或许也是2021四季报基民疯狂赎回的主要原因。
04
白酒还能买吗？
从张坤，到招商中证白酒基金，貌似白酒一下就成了人见人躲的“危险品”。难道白酒真就不能买了？对此，还真不能一棒子打死。
即使是张坤在卖出白酒，但贵州茅台、泸州老窖、五粮液和洋河股份仍是其排位较高的重仓股，4只个股合计持仓市值高达366.03亿元，占其在管规模的36%。
而招商基金侯昊表示，当前仍然是短期旺季和业绩真空期，经销商大会和春节备货、以及年末估值切换等仍有望驱动板块整体性行情，继续关注旺季临近各价格带量价情况，以及板块间资金轮动情况，时间拉长看消费升级及集中度提升趋势下白酒板块仍具备较好的配置价值。
财信证券也表示，整体来看，目前白酒景气度延续，渠道价盘与库存情况健康，需求依然坚挺，估值回落将创造良好的配置机会。
