2022-03-03 10:43:31
指数早盘迎来调整，创业板指领跌。午后，沪指震荡回升，创业板弱势震荡。收盘，沪指跌0.13%，深成指跌1.05%，创业板指跌1.77%。总体上个股涨多跌少，两市超2500只个股上涨。
盘面上，中俄贸易概念、油气开采、中药、农业种植、煤炭等板块涨幅居前，PCB、半导体、军工、旅游等板块跌幅居前。
资金面上，两市成交额8980亿，较上个交易日缩量711亿。北向资金全天净卖出7.76亿元。
中药板块异动拉升
去年可谓是中药行业的爆发之年，年底板块连续大涨的表现吸引了不少投资者的目光，也点燃了投资者的投资热情，甚至不乏有投资者开始关注中药基金。但时间来到2022年1月的中下旬，中药板块大幅回调。这一盆冷水浇下来，中药板块几乎是又被打入了冷宫。
现如今，尽管2月以来中药板块已经逐步企稳，并日渐走出回调阴霾，但投资者却已是心有余悸。
不过，近日情况又有了变化。
近日，据国家林业和草原局日前印发的《林草中药材产业发展指南》，国家将在大小兴安岭、长白山、三北防风固沙区、黄土高原水土保持区、黄淮海地区、长江中下游地区、云贵川地区、岭南地区、青藏高原等地区建设林草中药材生产区。
国家林草局有关负责人介绍，随着人们对健康生活的需要日益增长，对高品质中药材的需求越来越大。发挥林草资源优势，通过生态种植、野生抚育和仿野生栽培等生态培育方式生产中药材，可提供安全、高效、绿色、有机的优质药材，满足社会对高品质中药材的需求。
3月2日，中药板块盘中异动拉升，紫鑫药业涨停，康缘药业涨逾9%，陇神戎发、华润三九、华森制药等多股纷纷跟涨。
但问题是，这样的表现是短期反弹还是长期反转呢？
政策逻辑支撑，估值有重塑预期
事实上，随着“十四五”时期我国把中医药振兴发展提升至国家战略层面，近年来扶持政策密集出台，尤其是2021年12月以来医保局和药监局相继发声，分别从支付端和药品审评审批端给予实质性支持，国家针对上下游全产业链做了连贯性的顶层设计和规划。未来，随着各项政策稳步推进，中医药事业蓬勃发展的光明前景是值得期待的。
此外，以往中药企业大多给人“守成有余创新不足”的感觉，业绩增长全靠一两个拳头产品，云南白药、片仔癀、九芝堂等知名中药企业都是如此。
不过，事情正在发生变化。以中药创新为例，2016-2020年，我国中药创新药年均申报380件，年均获批仅2.6件；在政策支持下，2021年显著提速，当年申报1371件，获批13件，超过此前五年的总和。
而过去支撑中药板块大涨有三大逻辑：政策支持、中药创新以及低估值。现在政策上和行业创新上并没有多少改变，唯一变的是估值方面。
不可否认的是，市场的提前反应中药板块一定程度上脱离了基本面，所以才会出现大涨后大幅回调的情况，即便是现在，悲观情况下甚至不排除短期继续调整的可能。但中长期来看，政策支撑给公司经营带来的业绩提振终将兑现，中药板块有望迎来估值重塑。
海叔看市：不必过于悲观，积极看待磨底
当前市场结构性行情当中，增量资金没进场前，反复大概率还将延续。不过，海外冲突的情绪影响减弱，国内稳增长下政策托底明显，货币宽松周期开启下，流动性的提振还在，市场整体向好的逻辑未变。所以对市场不必过于悲观，积极看待磨底阶段。
