2023-04-13 13:00:56
野村：维持中国太平（00966）“买入”评级 目标价降至11.33港元
野村发布研究报告称，维持中国太平（00966）“买入”评级，预计今年新业务价值将增长4.8%，主要受储蓄型保险产品的启动销售“开门红”复苏带来的支持，加上管理层早前指引2023财年的新业务价值增长为11%-13%（low-teens），是相当积极的水平，目标价由12.36港元降至11.33港元。
花旗：下调华晨中国（01114）评级至“中性” 目标价降至3.1港元
花旗发布研究报告称，将华晨中国（01114）评级从“买入/高风险”下调至“中性/高风险”，2023-25年净利润预测下调7%至8%，目标价则从5.7港元下调至3.1港元，认为其盈利前景受到近期企业管治及部分交易问题，以及行业定价与库存压力的影响。该行指出，华晨现金充裕，但已两度选择推迟支付股息，将资金用于投资Renault等项目，令股本回报遭到稀释，并且缺乏增长可见度；经销商层面的定价压力依然存在，零售折扣有所扩大；内燃汽车的高库存压力亦预期持续到今年第二季。
小摩：予中国电力（02380）“增持”评级 目标价降至4港元
小摩发布研究报告称，予中国电力（02380）“增持”评级，将2023/24财年盈利预测分别下调3%和4%，以反映对可再生能源产能增长的最新假设，目标价相应由4.4港元下调至4港元。
大和：维持安踏体育（02020）“买入”评级 目标价上调至129港元
大和发布研究报告称，维持安踏体育（02020）“买入”评级，将2023-24年期间每股盈测上调0.3%至3.5%，目标价由122港元上调至129港元。报告中称，公司公布首季营运情况，安踏、FILA及其他品牌的零售额（RSV）分别同比升中单位数、高单位数及同比升75%至80%。管理层维持安踏及FILA今年零售额同比升双位数的指引；至于盈利能力方面，管理层预计正进行中的去库存及折扣改善，将会导致毛利率同比改善，并受惠于今年的经营杠杆。
瑞银：维持安踏体育（02020）“买入”评级 目标价升至142港元
瑞银发布研究报告称，维持安踏体育（02020）“买入”评级，目标价由140港元上调至142港元。公司今年首季度安踏品牌和Fila的销售额同比上升中单位数及高单位数。管理层维持今年安踏品牌和Fila销售额增长10%至20%指引，目标Descente及Kolon销售额增长30%。该行提到，虽然客流量取得强劲改善，但安踏倾向于等待消费者信心恢复的更多可见性，很可能要到劳动节假期后再重新审视指引。公司管理层预计净利润的增长速度将快于收入，与安踏品牌相比，Fila的改善更为强劲且速度更快，并不排除Fila的营业利润率在今年达到25%的可能性。
