今日港股行情投行追踪：招银国际：首予科笛集团（02487）“买入”评级 目标价33.21港元

   高盛：予中芯国际（00981）“中性”评级 目标价升至21.8港元

   高盛发布研究报告称，予中芯国际（00981）“中性”评级，将2025至28年收入预测上调1%，2024至28年盈利预测上调1%至2%，目标价由21.4港元微升至21.8港元。该行预计公司将实现第二季指引，第三季收入将按季增长6%，与季节性因素一致，并受到本地客户对成熟制程如连接IC和驱动IC需求所推动。但该行指出，由于整个芯片代工行业的利用率较低，且客户的库存调整持续到第三季，预计中芯国际的芯片平均售价将在未来几季下降。较低的芯片平均售价和利用率可能会拖累利润率。对未来财报的关注重点是今年下半年至明年的资本支出和产能扩张计划、客户库存消化进度、芯片定价趋势和需求前景。

   建银国际：维持快手-W（01024）“跑赢大市”评级 目标价升至90港元

   建银国际发布研究报告称，维持快手-W（01024）“跑赢大市”评级，将2023至25年收入预测上调1%、1%及2%，非国际会计准则纯利率上调0.5、0.6及0.9个百分点，目标价由89港元轻微调升至90港元。该行预测公司今年第二季业绩将超出预期，外部广告市场复苏较预期快，以及GMV表现向好，将有助于抵销直播业务增长较慢。该行预计，快手总收入将同比增长26%，达到273亿元人民币，主要来自于广告及其他业务分别增长28%及53%。另估计快手第二季广告及电商收入提升，毛利率可达47%，按季增长0.6个百分点，非国际会计准则纯利或取得约14亿美元。考虑到盈利因素及“618”销售活动预期成绩向好，该行目前预计快手下半年收入可达28亿元人民币，较去年同期大幅改善。

   小摩：上调国泰航空（00293）评级至“增持” 目标价升至11港元

   小摩发布研究报告称，将国泰航空（00293）评级由“中性”上调至“增持”，估计将追随区域同行如新加坡航空及澳洲航空以及国际同行如欧美航空公司的脚步，上半年盈利超预期表明疫后其盈利能力被低估，目标价由8.5港元上调至11港元。报告中称，亚洲航空公司的收益率上升和盈利能力强劲，因为区内尤其是包括中国香港及内地的机队运力恢复情况，继续落后于需求上升趋势。该行认为，因前所未有的旅行复苏，机票价格可能在较长时间内保持较高水平。

   交银国际：维持哔哩哔哩-W（09626）“买入”评级 目标价205港元

   交银国际发布研究报告称，维持哔哩哔哩-W（09626）“买入”评级，下半年游戏供给增加，重点手游《优俊少女》等上线有望带动游戏收入恢复正增长。作为主要二次元游戏发行渠道优势仍存，看好商业化基建完善及场景探索进一步提升变现效率，目标价205港元。公司高管在2023年投资者论坛上分享最新业务进展，并重申“以增长为中心、坚持社区优先、坚持生态+商业双驱动”的核心战略以及2024年盈亏平衡目标。报告中称，公司在游戏方面重申“垂类头部、长线运营、全球发行”战略目标，强化自研能力放大收入及利润。下半年待上线新游包括代理游戏《优俊少女》、《千年之旅》、《光隙解语》、《纳萨力克之王》，以及自研手游《摇光录：乱世公主》、《斯露德》、《依露希尔：星晓》，以上手游均已获版号，另外关注《炽焰天穹》获版号进度。另外，除维持二次元基本盘外，公司基于平台用户扩张拓展MMO、SLG新品类游戏，或有望于2024年上线。此外，AIGC应用将助力B站社区拓展内容丰富度，强化用户社交互动。1）提高创作效率，通过文案、语音等AI工具缩短创作者内容创作时间，丰富产品供给，提升平台价值。2）将视频内容文字化，并基于AI助手完成视频内容理解以及用户搜索问答，强化搜索效果；3）提升游戏设计效率30%+，打造可完成千人千面对话的智能NPC，提升内容游戏沉浸感。

   招银国际：首予科笛集团（02487）“买入”评级 目标价33.21港元

   招银国际发布研究报告称，首予科笛集团（02487）“买入”评级，看好广阔皮肤疾病护理领域未来的增长空间，认为其多元并差异化品种布局有助于在皮肤疾病护理领域持续扩大市场份额，目标价33.21港元。集团建立了丰富多元化的产品管线，覆盖局部脂肪堆积管理、毛发疾病护理、皮肤疾病护理和表皮麻醉4个皮肤科领域。目前产品管线包括11款产品，其中2款产品已经在国内获批上市，5款产品处于临床开发阶段。报告中称，公司用于脂肪堆积管理的候选药物CU-20401具有创新的作用机制，该产品已完成颏下脂肪堆积治疗的1期临床，并将在今年3Q进入2期临床；同时，针对腹部脂肪堆积的1期临床在推进中。产品上市后有助于公司在广阔的局部脂肪管理药物市场中获得一定先发优势。而CUP-MNDE为海外进口米诺地尔品牌，在国内已获批上市，主打清爽的使用体验，销售放量增长显著。CU-40102在海外已获批上市，且是国内唯一处于3期临床阶段的外用非那雄胺，该产品在安全性上展现出明显优势，公司预计将在今年4Q递交该产品的上市申请。此外，外用米诺环素（CU-10201）作为皮肤疾病护理的主打产品，在海外已获批上市，用于痤疮的治疗，是全球唯一的外用米诺环素，也是国内唯一在3期临床阶段的外用米诺环素，能够有效地降低口服药物系统暴露所带来的安全性风险。目前该产品正在3期临床阶段，预计公司将在今年4Q递交该产品的国内上市申请。