2023-09-05 14:53:40
富瑞：维持携程集团-S（09961）“买入”评级 目标价40.38港元
富瑞发布研究报告称，维持携程集团-S（09961）“买入”评级，目标价40.38港元。公司次季收入同比升180%至112亿元人民币，高于市场及该行预期，非通用会计准则纯利达34亿元人民币，也胜于预期。该行表示，公司未来关注点在于近期旅游需求走势及对下半年的预期、未来数年本地、外游及国际旅游前景等。
大和：上调中国财险（02328）评级至“买入” 目标价升至12港元
大和发布研究报告称，基于GGM，将中国财险（02328）目标价上调4%，由11.5港元升至12港元，并将评级从“跑赢大市”上调至“买入”，因为现在预测承销股本回报率较高，并且盈利可见性提升。另将2023-25年盈利预测上调1%-4%。报告中称，财险综合成本比率（CoR）目前处于持续改善的轨道上，集团管理层认为，由于通过非货币服务向客户提供了严格的风险防范措施，因此自然灾害对集团的影响将会下降。此外，在目前市场份额的监管下，大和预计车险竞争格局将会改善。
星展：维持赣锋锂业（01772）“买入”评级 目标价下调至57港元
星展发布研究报告称，维持赣锋锂业（01772）“买入”评级，将今明年盈利预测分别上调6%及1%，并将其目标价由65港元下调至57港元。报告中称，公司次季收入同比跌3.2%至86.73亿元人民币，盈利同比跌6.7%至34.8亿元人民币，略胜于预期。该行预计，公司毛利率将于未来两个季度反弹，认为下半年及明年新销售增长的能见度持续上升，并估计由第三季起，旗下合资企业收入或进一步上升，以提振盈利。
里昂：维持比亚迪（01211）“买入”评级 目标价上调至310港元
APP获悉，里昂发布研究报告称，维持比亚迪（01211）“买入”评级，认为其垂直整合模式在价格战加剧的环境中提供了更大的回旋空间，目标价由300港元上调至310港元。公司继续实施扩张战略，车型数量远超同行，向竞争较弱的细分市场扩张。该行预测比亚迪今年销量为305万辆，至2026年销量将升至600万辆，当中包括240万辆轿车、320 万辆SUV和50多万辆Denzas和Yangwangs。
中金：首予名创优品（09896）“跑赢行业”评级 目标价57港元
中金发布研究报告称，首次覆盖名创优品（09896）H股，予“跑赢行业”评级，目标价57港元。该行认为名创优品的扩充能力及全球营运模式，在中国市场较为罕见，在本地市场也具竞争力，因此值得一个较高估值溢价。该行相信，高性价比产品及强劲的供应链能力，是支持名创优品持续快速增长的两大因素，在本地消费者更加理性消费、以及海外市场的通胀压力下，预计公司继续受惠于具有竞争力的业务模式。公司开始品牌升级，由销售渠道品牌转型至产品品牌，有助改善顾客忠诚度及产品毛利率。
