2012-02-20 10:27:50
思捷环球（ 330）将于本周四公布截至去年 12月底止中期业绩，瑞银料半年纯利将大跌 90.51%至 2.03亿元，但有外资分析员认为，由于思捷仍处于变革期，该业绩未能反映改革效果，指标作用较低，希望思捷管理层可提供最新信息以评估改革效果。
该分析员说：「由于好多改革都仲系做紧，好似要执嘅铺都未执晒，所以大家都对佢个中业绩无乜期望……除咗最新嘅数据之外，我都几想知美国市场点样收科，虽则无论系卖到定系卖唔到，由于都做晒拨备，对条大数嘅影响唔大。」
改革成效未反映
本月初将思捷由「沽出」上调至「买入」的瑞银直指业绩不会有惊喜，因思捷的变革刚开始（去年 9月起在部份市场推出新产品），暂不会见到成效。该行倒认为，思捷能否给予投资者「败部复活」的信心，才是其他券商会否上调评级的关键。
瑞银相信，要等思捷提供数据、显示正确实向一个正确方向前进时，股价才会进入上升阶段；若思捷表示须再进行巨额拨备，会令市场质疑其给予的各项改革指标，更有可能导致管理层出现变化。该行订出目标价为 15.4元。
「劲踩」思捷今年股价回升逾 45%「无理据」的美林美银，担心销售目标有下调风险，经亲自调查，更发现产品改革可能会推迟至明年才完成，料会影响销情。该行料思捷中期业绩有机会见红，给予「跑输大市」评级，目标价 12.5元。
