文 / 小亚 2025-05-06 23:05:38 来源:亚汇网
上午盘面: 港股上午盘三大指数呈现高开高走行情,且止步3连跌,市场情绪回升。截止午盘,恒生指数1.15%涨重回23500点,国企指数、恒生科技指数分别上涨1.24%及0.71%。盘面上, 昨日低迷的科技股、金融股普遍上涨力撑大市反弹,尤其是中资券商股、保险股上涨相对明显,新华保险、中国人民保险、中国人寿皆涨超4%
香港股市 书瑶 18分钟前 0
交银国际发布研报称,预测三生制药(01530)2024-26年收入/净利润分别录得10%/15%的CAGR(剔除合作收入后),得益于特比澳、蔓迪等现有大单品的持续增长和新品种上市后快速放量。基于DCF模型,给予公司目标价27.0港元,对应20.7倍2025年市盈率(剔除707BD首付款影响)和1.4倍2025年PEG。公司正处于从传统大单品主导业绩转向新品迭代+出海驱动长期增长的关键节点,未来估值中枢有较大上调空间,首次覆盖给予买入评级。 交银国际主要观点如下: 存量核心品种竞争格局良好,后续销售表现有望持续超预期 公司核心品种特比澳作为指南重点推荐、目前全球唯一获批用于CIT适应症的特异性升板药物,该行看好其持续替代IL-11类竞品、销量市场份额增长的潜力。同时,特比澳当前竞争格局良好,中短期内仿制药上市可能性较小,定价压力有限。2023-24年医保谈判相继解除CIT适应症报销范围、纳入儿童ITP适应症,但医保支付标准保持不变。该行认为,当前市场对特比澳的后续增长空间仍有较大低估,预计2024-26年产品销售CAGR有望达到11%,仍是公司未来三年业绩的最大驱动力之一,产品长期销售峰值将达到70亿元(人民币,下同)。 蔓迪长期增长逻辑清晰,消费医疗布局日益完善 该行预计蔓迪的销售将在较长时间内保持增长,最终峰值达到25亿元,主要由以下因素驱动:1)中国内地脱发人群总数超2.5亿,
香港股市 小亚 21分钟前 2
麦格理发布研报称,近日报道提及,沙特阿美(SaudiAramco)提前终止了中海油田服务(02883)两座钻井平台的合同,分别为COSLBoss和海洋石油936,目前该两座钻井平台均位于沙特阿拉伯的船厂,且无进一步的合同承诺,有关赔偿亦尚未确定。该行基于分类加总估值法(SOTP)的估值方法,将中海油服的目标价下调29%至8.6港元。但鉴于29%的隐含总回报率,该行维持其"跑赢大市"评级。 麦格理认为,中海油田服务可能低估了中东市场的风险,且部署产能和资本支出过快、过广,将其2025年至2027年收入预测下调1.5%至2.4%;另分别下调其2025、2026及2027盈利预测至15%、9%、7%,以反映中东地区钻井平台暂停营运的影响,以及自升式钻井平台暂停和半潜式平台成本上升的影响。
招银国际发布研报称,美联储决议声明变化较小,保持政策利率不变符合预期,认为经济不确定性小幅下降但仍居高。点阵图变化指向经济滞涨风险,今年两次减息预测中值不变,经济增速预测中值下降,失业率和通胀预测中值抬升,美元指数可能从目前99降至今年末97。近期中东地缘冲突对美元具有支撑作用,但特朗普政策不稳定性和国际投资者降低美元资产超配程度可能推动美元进一步走弱。 鲍威尔在记者会言论显示鹰派立场,他认为关税将导致未来数月通胀上升,目前劳动力市场仍然稳健,不必急于减息,将在确认通胀开始下行后再开始减息。该行维持美联储9月开始减息、11月或12月再减息一次的预测。6-8月,由于油价反弹和关税传导,通胀可能短期反弹。9月后,随着需求更明显放缓,经济和就业可能进一步走弱,通胀可能见顶回落。长期国债收益率可能先升后降,10年国债收益率年底降至4.2%左右,经济放缓推动收益率回落,但政府债务问题和特朗普政策不稳定性限制其下行空间。
香港股市 小亚 21分钟前 3
美银证券发布研报称,中国生物制药(01177)日前公布将有一项授权交易准备落实,而且公司预期创新药的销售占比将于今年提高至逾50%,至2027年将达60%,而有关增长势头是由公司的“内部研发+对外授权”双引擎策略所推动。另外,公司最近获国家药监局批准其TQC3721对治疗慢性阻塞性肺病(COPD)的第三期临床试验。该行将TQC3721的收入预测纳入考量范围,并将中生制药2027年总收入预测上调1%;目标价由5.1港元升至5.9港元,重申“买入”评级,因公司的产品管线进展顺利。
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