文 / 小亚 2025-05-09 23:06:51 来源:亚汇网
美银证券发布研报称,老铺黄金(06181)拟配售431万股新H股,每股配售价630港元,较对上一日收市价每股685港元折让约8%,集资27亿港元。该行预期,配股将强化老铺黄金的现金状况,预期公司今年分别在中国内地及海外开设4间和2间门店,又相信资金将用于扩充及改善现有门店,并将部分资金用作补充库存。该行将公司目标价由946港元下调至932港元,重申“中性”评级,相信集团可在高增长及合理估值之间取得平衡,并认为今年6月禁售期届满属短期风险。
香港股市 小亚 05月09日 23:06 48
平安证券发布研报称,年初以来中证REITs全收益指数涨幅在大类资产中排名靠前,其中消费基础设施REITs涨幅居前,消费基础设施REITs涨幅居前,主要系底层资产运营良好,低利率环境下分红稳健且具备吸引力,叠加国内以旧换新等促消费政策催化、扩内需预期等,获得投资人追捧。另外值得注意的是,华夏华润商业REIT宣布启动扩募计划(拟收购苏州昆山万象汇项目),为国内消费类公募REIT拟首次扩募,标志着消费类REITs进入“存量+增量”双轮驱动阶段。 平安证券主要观点如下: 消费基础设施REIT涨幅居前,受益于基本面及政策预期双催化 年初以来中证REITs全收益指数涨幅在大类资产中排名靠前,其中消费基础设施REITs涨幅居前,消费基础设施REITs涨幅居前,主要系底层资产运营良好,低利率环境下分红稳健且具备吸引力,叠加国内以旧换新等促消费政策催化、扩内需预期等,获得投资人追捧。促消费政策落地成效显现,2024Q4以来社零累计同比增速、消费者信心指数均有所回升。 消费基础设施REITs2024年报显示,底层资产经营状况稳定向好 消费类REITs底层资产为偏大众消费的商场、超市、农贸市场等,民生属性与消费韧性较强,2024年出租率及收缴率均维持高位,数据可得的7支消费类REIT中,4支超额完成年度预测。 从租金单价水平、2024年租金增幅维度看,华夏华润商业REIT、华夏大悦城商业REIT表现更优
香港股市 小亚 05月09日 23:06 51
美银证券发布研报称,上调对恒基地产(00012)投资评级,由“中性”上调至“买入”,目标价由22.7港元上调至26.7港元,为净资产值折让40%,对比此前的48%,较2018年以来平均值收窄1个标准差,反映潜在的较低利率环境。该行认为,恒地股息率7.9%相对香港发展商平均5.4%具吸引力。如果一个月期香港银行同业拆息(HIBOR)长期维持在2%水平,预计楼市投资需求将回升。且恒地产品主要针对投资者,即单位面积较小及市区地点。
大和发布研报称,统一企业中国(00220)今年第一季盈利较去年同期增长32%,符合该行预测,但远高于市场预测今年上半年增长14%。该行注意到公司的增长显著优于康师傅控股(00322),后者在第一季可能录得收入同比下跌。因此重申对统一企业中国的“买入”评级,因其市场占有率的快速增长及强劲的新产品表现,目标价由9.7港元升至10港元。
香港股市 小亚 05月09日 23:06 46
野村发布研报称,因华虹半导体(01347)顺应强劲的本地需求,重申“中性”评级,并上调目标价116%,由16.4港元升至35.4港元。然而,集团定价条件虽有改善,但固定成本负担可能仍然存在,故保持“中性”评级。 报告表示,华虹集团首季收入与其指引目标相符,而9.2%的毛利率低于预期,野村认为这或受新厂房折旧流转所致。由于持续的需求动能,管理层预测第二季收入按季增3.5%。尽管华虹半导体认为8英寸晶圆代工价格受压(暂未减价),但由于供不应求,预期12英寸晶圆代工价格将持续上涨,野村亦认为这对亚洲成熟节点晶圆代工的整体价格动态而言是好兆头。
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