文 / 小亚 2025-05-12 23:04:59 来源:亚汇网
里昂发布研报称,华虹半导体(01347)首季净利润380万美元,较市场预期大幅低出85%,而次季的收入与毛利率指引亦低于预期。该行指出,由于华虹的毛利率预测被下调,下调对其2025至27年各年盈测分别61%、10%及7%。不过,由于同业估值获上调,上调对其估值基础,目标市账率由1倍升至1.25倍,对其H股目标价由30.6港元上调至36.9港元,维持“跑赢大市”评级。 集团管理层表示,由于公司八成收入来自国内客户,因此关税对公司的影响不大,且对美国客户的影响有限,因为他们在中国销售的产品均是在中国制造。整体而高,公司预期关税对其设备、元件及材料采购的影响极微。
香港股市 小亚 05月12日 23:04 9
大摩发布研报称,相信华润电力(00836)及华能国际电力股份(00902)股价将于未来30日上升,基于煤价潜在转弱。该行目前分别予润电及华能“增持”及“与大市同步”评级,目标价分别为23.7港元及5.5港元。该行预计未来一个月煤电使用将维持疲弱,基于华南地区降雨增加,煤炭供应本月上升及北部港口煤炭库存特别高企将在未来一个月进一步推低煤炭价格,该行估计出现上述情景的可能性达六至七成。
香港股市 小亚 05月12日 23:04 17
建银国际发布研报称,百济神州(06160)今年首季同比转亏为盈,GAAP净利润达100万美元(下同),撇除股权激励成本和其他收入的净利润达9,300万元,胜市场预期。基于预期税项开支减少,该行将2025、26及27年的经调整盈利预测,分别由4.2亿元、8.01亿元及24亿元,升至4.88亿元、8.4亿元及25亿元。港股目标价由183港元升至186港元,反映盈利预测获上调;维持“跑赢大市”评级。该行又相信集团可以在今年首次录得GAAP及非GAAP全年净利润。
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摩根大通发布研报称,百威亚太(01876)首季销售额及盈利分别同比下跌11%及19%,与市场预期大致相符,撇除汇兑因素后销售额及EBITDA同比下跌7.5%及11.2%,中国市场受到渠道去库存压力以及餐饮渠道表现疲软影响,而韩国市场表现较佳。展望未来,小摩预测百威中国区销量在2025年第二季度仍将继续下跌,要到第三季度才会转正,目前预测集团今年全年销售额及EBITDA将同比增长2.9%及2.8%,维持“中性”评级,目标价从9.2港元降至8.9港元,对应2026年预测市盈率约17倍。
里昂发布研报称,华虹半导体(01347)首季净利润380万美元,较市场预期大幅低出85%,而次季的收入与毛利率指引亦低于预期。该行指出,由于华虹的毛利率预测被下调,下调对其2025至27年各年盈测分别61%、10%及7%。不过,由于同业估值获上调,上调对其估值基础,目标市账率由1倍升至1.25倍,对其H股目标价由30.6港元上调至36.9港元,维持“跑赢大市”评级。 集团管理层表示,由于公司八成收入来自国内客户,因此关税对公司的影响不大,且对美国客户的影响有限,因为他们在中国销售的产品均是在中国制造。整体而高,公司预期关税对其设备、元件及材料采购的影响极微。
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