2025-05-13 16:25:49
一、瑞银：升海丰国际（01308.HK）评级至“买入” 目标价上调至25港元 列入亚太区荐股名单
海丰国际（01308.HK）强劲现金流可支撑股息，且有维持派息比率达七成的往绩，相信其股息收益率极具吸引力。该行将集团评级由“沽售”一举上调至“买入”，并改变估值计算方法，以预测企业价值对EBITDA约5.5倍计，目标价由17.3港元调升至25港元，并将该股列入瑞银亚太区关键推荐名单。该行预期，亚洲区内航线将持续供不应求，料运费今年以后持续高企，叠加海丰国际的成本控制将推动集团EBITDA在2025至29年持续增长，上调其2025至27年的每股盈测到70%至91%。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有3家投行给出买入评级，近90天的目标均价为25.21港元。中金公司最新一份研报给予海丰国际跑赢行业（OUTPERFORM）评级，目标价24.3港元。
二、国联民生：维持中国宏桥（01378.HK）“买入”评级 Q1电解铝盈利显著改善 云南产能置换持续推进
国联民生证券发布研报称，预计中国宏桥（01378.HK）2025-2027年归母净利润分别为227.59/261.69/289.69亿元，分别同比增长1.73%/14.98%/10.70%，EPS分别为2.44/2.81/3.11元/股，当前股价对应P/E分别为6.0/5.2/4.7倍，维持“买入”评级。中国宏桥子公司山东宏桥新型材料有限公司（简称“山东宏桥”）发布2025年第一季度财务数据。2025Q1山东宏桥实现营业收入401.73亿元，同比增长15.56%;净利润63.57亿元，同比增长46.46%，环比增长43.28%。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有13家投行给出买入评级，近90天的目标均价为17.77港元。国盛证券最新一份研报给予中国宏桥买入评级。
三、花旗发布研报称，裕元集团（00551.HK）最新公布的首季数据符合盈利预告
花旗发布研报称，裕元集团（00551.HK）最新公布的首季数据符合盈利预告。该行指，集团受盈利预告及对等关税威胁所影响，股价于年内下跌30%，因此将其评级由“中性”上调至“买入”。该行又将集团2025至27年的盈测下调4%，以反映第一季的产能提升导致效率轻微下降。不过，该行将其目标价由15.8港元微升至16.5港元，以反映美国需求在关税下调优于预期后可能出现改善。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有13家投行给出买入评级，近90天的目标均价为23.64港元。天风证券最新一份研报给予裕元集团买入评级。
四、招银国际：降鸿腾精密（06088.HK）目标价至3.48港元 维持“买入”评级
招银国际发布研报称，鸿腾精密（06088.HK）2025年第一季收入同比增14%，净利同比减38%，低于该行的预期，且仅为该行对2025财年预测的22%及3%。业绩低于预期主要是由于第一季毛利率下降和外汇不利因素。该行认为，该股的交易价格具有吸引力。基于不变的14.1倍2025财年预测市盈率，维持“买入”评级，将目标价从3.86港元下调10%至3.48港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有6家投行给出买入评级，近90天的目标均价为3.32港元。CMB International Capital Corporation Limited最新一份研报给予FIT HON TENGBUY评级，目标价3.48港元。
五、光大证券：丘钛科技（01478.HK）收购TDK微型马达资产业务 维持“买入”评级
光大证券发布研报称，鉴于摄像模组：1）产品结构持续优化；2）全链条整合能力进一步加强，上调丘钛科技（01478.HK）25/26年净利润预测24%/17%至6.02/7.13亿元人民币，新增27年净利润预测8.40亿元人民币，维持“买入”评级。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有3家投行给出买入评级，近90天的目标均价为9.51港元。国证国际证券（香港）有限公司最新一份研报给予丘钛科技买入评级，目标价9.3港元。
六、交银国际：升华虹半导体（01347.HK）目标价至37港元 维持“买入”评级
交银国际发布研报称，华虹半导体（01347.HK）作为国产特色工艺的龙头之一，考虑到公司与可比同业公司的估值差距，将H股目标价从32港元上调16%至37港元，相对于1.3倍2025年市净率，维持“买入”评级。该行微调2025/26年预测收入至22.9亿及27.7亿美元，同时下调毛利率预测至9.2%及14.9%。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有11家投行给出买入评级，近90天的目标均价为37.42港元。CMB International Capital Corporation Limited最新一份研报给予华虹半导体BUY评级，目标价37.5港元。
（亚汇网编辑：书瑶）
