文 / 小亚 2025-05-20 14:05:33 来源:亚汇网
摩根士丹利发布研报称,下调对太古地产(01972)今明两年盈利预测16%至27%,反映对公司去年业绩后最新的零售销售、租金和出租率假设。同时将每股股息预测上调6%至10%,反映中期单位数的渐进式股息增长,得到核心投资物业组合、非核心资产处置及中国发展项目销售收益的现金流支持。该行把太古地产目标价由16港元上调至18港元,为2025年资产净值折让55%,低于长期历史平均值一个标准差,因该行认为办公室市场仍存在供需失衡。 该行亦对领展房产基金(00823)2025至27财年盈利预测基本保持不变,每单位分派料增长0.3%至0.9%,反映最新的零售销售、租金和出租率假设。目标价由41港元上调至48港元,基于2025财年每单位派息及略低于长期平均股息收益率差1.5%,假设美十年期国债收益率4%。该行重申对领展“增持”评级,认为领展是美息下行周期及潜在纳入港股通的主要受惠者。
香港股市 小亚 05月20日 23:03 4
花旗发布研报称,统一企业中国(00220)管理层上周在南宁举行投资者会议后,对其2025至2027年的收入增长与利润率前景更加乐观。基于收入预测获上调1%及销售费用比率预测获下调,该行对其2025至27年各年净利润预测分别上调4%、4%及8%。采用10.2%加权平均资本成本及4%永续增长率的现金流折现率(DCF)估值模型计,目标价从10.22港元上调至11.9港元。维持“买入”评级。 该行预计,统一企业中国强劲的收入增长将带来正向经营杠杆效应,推动2025年全年销售及管理费用占比同比降低,且净利润增速将大幅快于收入增长。花旗引述管理层重申其饮料与方便面业务均不采取同比提价策略,叠加新品上市,该行预计2025年饮料销售额增速将超过集团整体收入增长。
香港股市 小亚 05月20日 23:03 6
美银证券发布研报称,零跑汽车(09863)首季销售同比升1.87倍,较预期高出10%;毛利率14.9%,同样超出预期。上调集团2025至2027年的销售预测15%、25%及38%,升收入预测18%、29%及47%,料今年净利润录9,300万元人民币,而2026及27年则料分别达14亿及26亿元人民币。因此,该行将集团相应目标价由49港元升至78港元,重申“买入”评级。 该行表示,由于零跑汽车拥有强劲的车型管道,预期销量将于今年同比增长88%,达到55.2万辆,并会在明年推出多款车型。因此,该行预计集团在中国电动车市场的份额将由2024年的2.4%增长至2026年的6.4%。
里昂发布研报称,对统一企业中国(00220)的增长和利润扩张更有信心,认为其通过特色口味和尺寸提供差异化产品的策略有效。而且随着集团“合作伙伴模式”在低线地区有良好推展,其在低线城市的渗透率持续上升。该行表示,统一企业中国的销售额持续强劲增长,将集团目标价由9.3港元上调至10.3港元,维持”跑赢大市”评级。
星展发布研报称,由于消费者情绪疲弱及贸易紧张局势持续,新秀丽(01910)今年上半年的收入趋向同比中单位数倒退。由于基数较低,加上旅游旺季来临,旅游业势头较强,因此盈利料会持续回升。由于估值不高,有估值重评潜力及中期前景可期,该行维持该股“买入”评级,但由于集团上半年表现放缓,下调今明两年盈测分别26%至31%,以预测今年市盈率15倍维持不变计,目标价由31.21港元削至21.43港元。另外,该行提到,新秀丽或于下半年在美国进行双重上市,一旦落实将可提升股票交易流通性、估值及接触全球投资者的机会。
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