文 / 小亚 2025-05-20 23:03:39 来源:亚汇网
大和发布研报称,周大福(01929)宣布发行可换股债券(CB),筹集约88亿元,并同步进行股份回购,经股份回购调整后净股权摊薄率为3.7%,低至0.375%的票面利率较集团现有融资成本节省100至200基点,可有效降低其融资成本。管理层亦提到所得资金将全数用于珠宝主业发展,并承诺维持会70%至80%的股息分派政策。 大和认为,虽然周大福拥有强劲的自由现金流,本来无需要发债,但今次把握低息长期融资窗口,将有助推动其业务转型,转股期设定在三年后,短期内股份回购与利息节省将带动每股盈利增长,因此维持其“买入”评级。
香港股市 小亚 06月18日 23:02 13
瑞银发布研报称,浙江沪杭甬(00576)5月收费公路收入跌幅收窄至1%,表现好过市场预期,考虑到中美关税战对内地高速公路货车流量影响较轻微,基本面正在改善,将其投资评级由“沽售”上调至“中性”,目标价由5.5港元调升至7港元。瑞银预期浙江沪杭甬6月份收入可恢复同比增长,将今明两年公路收费收入增长预测分别上调至2.3%及2.6%,基于关税冲击较预期温和,亦将2025至2027年盈利预测上调5%至9%,股息预测上调3%至9%,相信派息将保持相对稳定。
香港股市 小亚 06月18日 23:02 25
花旗发布研报称,周大福(01929)近日发行五年期可换股债券(CB),票息0.375%,初始换股价为每股17.32港元,溢价约26.2%,发行CB的同时公司亦同步进行股份回购以对冲稀释,预期将根据以每股12.83元的价格回购最多1.22亿股,认为发行CB令人意外,或对股价构成短期压力,但低融资成本及合理溢价预期可缓解市场忧虑。花旗持续看好周大福同店销售表现复苏,以及其估值修复前景,是次筹集资金将重点用于定价黄金产品的库存融资,相信可优化融资结构,给予“买入”评级,目标价14港元。
香港股市 小亚 06月18日 23:02 26
大和发布研报称,周大福(01929)宣布发行可换股债券(CB),筹集约88亿元,并同步进行股份回购,经股份回购调整后净股权摊薄率为3.7%,低至0.375%的票面利率较集团现有融资成本节省100至200基点,可有效降低其融资成本。管理层亦提到所得资金将全数用于珠宝主业发展,并承诺维持会70%至80%的股息分派政策。 大和认为,虽然周大福拥有强劲的自由现金流,本来无需要发债,但今次把握低息长期融资窗口,将有助推动其业务转型,转股期设定在三年后,短期内股份回购与利息节省将带动每股盈利增长,因此维持其“买入”评级。
大和发布研报称,华润电力(00836)股价自3月中旬以来上涨了9%,认为其分拆华润新能源首次公开募股(IPO)带来的估值提升,及点火价差扩大的预期已基本反映在股价中。2025年下半年,该行预计电价下降将持续对华润电力盈利造成压力,因此将其评级从“跑赢大市”下调至“持有”。该行又将华润电力2025至2026年的每股盈利预测下调9%至13%,根据其总和估值法(SOTP)中,将燃煤和可再生能源的目标市账率,分别从0.88倍和0.65倍下调至0.8倍和0.6倍,以反映可再生能源业务可能的估值下调,目标价维持19.5港元不变。 报告提及,6月至今,江苏省的月度电价较去年同期下跌24%,从每兆瓦时410元人民币(下同)降至313元。华润电力因其在江苏省的产能占比高达17%,成为主要受影响对象。此外,华润电力在广东省的占比为9%,该省在2025年前五个月电价也较去年同期下降8%至23%。2025年下半年,鉴于水电可能表现强劲进一步加剧电力供应过剩,大和预计这一逆风将持续,华润电力的31%月度和现货交易预计将受到这一趋势的影响。因此,该行将华润电力的2025至2026年收入预测下调1%至2%。
香港股市 小亚 06月18日 23:02 23
加载更多...
06月18日 20:26
06月18日 17:34
06月18日 17:11
06月18日 17:05
06月18日 16:44
06月18日 16:41
06月18日 16:36
06月18日 16:13
06月18日 15:58
06月18日 15:51
郑氏点银 06月18日 19:25
李生论金 06月18日 16:55
贺博生 06月16日 08:58
今天01:05
06月18日 23:10
06月06日 08:39
06月02日 17:59
05月15日 08:38
05月09日 08:34
05月08日 16:08
05月05日 09:51
04月23日 15:56
04月15日 10:13
04月11日 15:51
04月10日 10:49
扫一扫,关注公众号
扫一扫,下载亚汇通
欢迎咨询广告投放