文 / 小亚 2025-05-21 23:02:13 来源:亚汇网
摩根士丹利发布研报称,在重庆农村商业银行(03618)公布首季业绩后,下调其2025至27年的投资收入预测2.4%、1.4%及1.5%,以反映去年投资收入在高基数下更理性的增长。该行又将其2025至27年的信贷成本预测下调4个、5个及6个基点。根据上述预测调整,该行上调对重农行2025至27年的除税后净利润及每股盈利预测1.9%、2.2%及4%,目标价轻微上调2.9%,由3.4港元升至3.5港元,评级“减持”。
香港股市 小亚 59分钟前 10
里昂发布研报称,澳门赌收增长仍然非常温和,但竞争正在加剧。撇除季节性因素,自去年年初以来,澳门每日总赌收达6亿至6.5亿澳门元。同时,旅客的平均赌收仍然受压,而访澳旅客人次则有上升趋势,显示澳门有更多休闲旅客(或较低价值的赌客)。该行维持澳门赌收预测,预期今年赌收增长2%,而明年则料增长10%。由于整体利润组合出现不利变动,将今年行业Ebitda预测下调0.4%,又将2026至27年预测调低2%。该行继续视银河娱乐(00027)和金沙中国(01928)为首选股。
香港股市 小亚 今天14:08 12
美银证券发布研报称,维持对领展房产基金(00823)的“买入”评级,因其香港零售租户销售额下降应已触底(尽管重定租金在2026财年可能仍为负数),且近期港元疲软后,其可能受益于较低的利率和外汇换算。美银证券基于股息贴现模型将目标价由39港元上调13%至44港元,因该行将假设的无风险利率从4.5%下调至4%,以10年期香港政府债券收益率为锚(此前以美国国债为基准,因两者差距扩大),从而将股权成本从8.7%降至8.2%。 由于领展2026财年预计每单位分派收益率较香港政府债券溢价344个基点,略高于历史平均300个基点,该行认为鉴于香港零售销售可能出现转机以及房地产投资信托基金互联互通(REIT Connect)后潜在的收益率压缩,其估值具吸引力。美银证券将领展2027至2028财年预计每单位分派上调2%至3%,但保持2026财年预测不变,以反映港元疲软和利率降低的影响。现预计2026至2028财年每单位分派将持平,而非此前预测的略有下降。 领展可能无法立即从近期香港银行同业拆息下降中受惠,因截至2025年上半年,仅4%的债务以港元计,但其将受益于人民币(占债务55%)、澳元(13%)和新加坡元(24.5%)近期利率的下降;浮动利率债务占总债务的33%。
香港股市 小亚 今天14:08 16
美银证券发布研报称,维持对领展房产基金(00823)的“买入”评级,因其香港零售租户销售额下降应已触底(尽管重定租金在2026财年可能仍为负数),且近期港元疲软后,其可能受益于较低的利率和外汇换算。美银证券基于股息贴现模型将目标价由39港元上调13%至44港元,因该行将假设的无风险利率从4.5%下调至4%,以10年期香港政府债券收益率为锚(此前以美国国债为基准,因两者差距扩大),从而将股权成本从8.7%降至8.2%。 由于领展2026财年预计每单位分派收益率较香港政府债券溢价344个基点,略高于历史平均300个基点,该行认为鉴于香港零售销售可能出现转机以及房地产投资信托基金互联互通(REITConnect)后潜在的收益率压缩,其估值具吸引力。美银证券将领展2027至2028财年预计每单位分派上调2%至3%,但保持2026财年预测不变,以反映港元疲软和利率降低的影响。现预计2026至2028财年每单位分派将持平,而非此前预测的略有下降。 领展可能无法立即从近期香港银行同业拆息下降中受惠,因截至2025年上半年,仅4%的债务以港元计,但其将受益于人民币(占债务55%)、澳元(13%)和新加坡元(24.5%)近期利率的下降;浮动利率债务占总债务的33%。
香港股市 小亚 今天14:02 17
一、中信证券:央行后续或维持偏松操作 LF净投放可能成为常规操作 中信证券研报称,2025年5月LF维持超额续作,净投放3750亿元。本次LF操作配合降准,实现了大幅流动性供给,而后续买断式逆回购是否回笼值得关注。前期逆回购降息落地,商业银行负债成本明显调降,多重价位中标模式下LF或配合降息。往后看,维持流
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