2013-04-03 10:34:44
宏观纵览
美国供应管理协会制造业采购经理指数令人失望，令所有经济师大吃一惊，因为这一数据甚至逊于最为悲观的估计。消息加剧美元兑大部分货币(尤其是主要货币)的下行压力，显然，美国的复苏尚不足以大幅减少失业率，从而促使美联储削减刺激措施。然而，美国的建筑开支数据增长超预期，令担忧有所舒缓，原因是住宅建设自2008年金融危机爆发以来达到最高水平。
美国的制造业数据未达预期，推动日元录得最大涨幅，今天，日本股市继续从昨天的水平下跌。早间日本央行行长黑田东彦暗示，央行将采取一切行动抵抗慢性通缩，但未能对美元兑日元带来支持，原因是首相安倍表示，日本央行不应“不惜一切代价”追求2%的通胀目标。
今天公布的消息包括欧元区失业率(预期失业率增长趋势将会延续)；欧元区和英国制造业采购经理人指数(将显示进一步萎缩)；德国消费物价指数(预计同比增长维持稳定)；美国工厂订单(我们预计将大幅增长)以及英国2月份的按揭审批宗数(我们预期将创下10月份以来的新低)。
欧元/美元
美国制造业数据不振，推动欧元兑美元上涨，阻力位是1.2880，7月 – 2月份上升趋势50%的回撤水平。鉴于今天的数据主要以欧洲为主，我们估计将出现大幅波动。观望数据是否显示欧元区的动荡持续，以及就业市场和制造业数据是否进一步恶化。如若不是，欧元的进一步上涨将在20天移动均线1.2940附近受阻，弱支持位是1.2840，较强的支持位则是1.2745。
美元/日元
跌破93，支持位是92.6，即过去几个月由于预期日本央行实施进一步刺激措施引发的涨势23.6%的回撤水平。鉴于近期的盘整后，RSI和随机指标接近超卖，以及周四日本央行即将举行新闻发布会，届时可能放出消息称刺激措施将早于预期的2014年实施，我们认为有可能已经触底。
澳元/美元
澳大利亚央行今天早间决定维持利率不变，原因是9个月的汇率高于平价水平，美元限制了进口，为澳大利亚央行达到目标通胀带来支持。低通胀令澳大利亚央行在实施货币政策时具备一定的灵活性，若有刺激需求的必要，则可进一步放宽政策。但鉴于零售销售和消费者信心改善，目前需求仍然强劲。澳元兑美元今天上涨，接近下行通道阻力趋势线，该模型显示自2011年夏季以来的两条趋势线靠拢。未来的收市阻力位可能是1.0495，之后的阻力位可能是1.0550，该水平自2012年8月以来四次成为顶部。支持位可看住1.04，为2012年下半年上升趋势23.6%的回撤水平。
黄金
昨天，美国采购经理人数据低于预期，增加美元的下跌压力，黄金轻微上涨。目前在20天移动均线附近，似乎继续上行通道趋势线，日间的支持位上移至1595美元，弱阻力位是1605美元，强阻力位在1616-1624美元区间。 ??
原油
美国Markit制造业采购经理人指数不及预期(但有所有改善)拖累WTI下跌，此后供应管理协会指造业采购经理人指数彻底没有达到估计水平，令跌幅扩大，支持位在近期上升趋势23.6%的回撤线附近。然而，WTI轻质原油迅速反弹，收在5年旧趋势线阻力位(蓝色)上方。该趋势是否在96.65美元成为支持位尚难以确定，目前美国的库存达到9个月的高位，较5年平均水平高12%，而库欣的库存较平均水平高54%。阻力位是97.55美元，若工厂订单显示录得近两年来的最大增幅，则可能上触的是上升三角形的水平线。
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