2014-12-08 14:59:59
一、本周分析及概述
本周，外汇市场迎来许多重头戏，然而大戏的结果有欢喜也有忧愁。欧美之间的经济差异也在本周体现得淋漓尽致，在本周公布的众多的经济数据当中，欧洲的表现差强人意，甚至在一些数据上已经创出新低，留给欧洲的空间已然不多。但是在美国方面，却是欢呼一片，不仅体现出了美国经济的强势增长，更是让美元资产受到强大提振，那么外汇市场后市将如何演绎，请看下方观点：
二、技术面分析：
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欧元兑美元周线图
在欧美的走势上，本周再度收出中阴线，并且也正式跌破了上周形成下行K线实体阻力位置1.2362，跌破此位置后，欧美的走势也出现加速下行测试的力度，短线来说，下行回测1.2283的阻力已经测试完毕，回测短线时间出现企稳的态势，但是就整体趋势力度来说，欧美走势依旧保持这完整的下行趋势力度，而如果1.2283的位置再度被跌破则走势上将再度出现加速下行测试的动能，目标在前期大型阻力1.2119位置处。而从K线走势提示来分析，本周收出中阴线，趋势力度明确下行，但是小时图最后时刻出现一定的回调力度，结合时间规律来看，下周一的走势将有望出现先上涨的动能，但上行回测最大的目标在1.2362，回测承压后，预计在周二时间段便会再度出现打压的力度，届时可选择逢高做空为主的思路继续尝试欧元的空单交易。
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欧元兑美元日线图
而在日线图上，K线组合提示周五阴线跌破周四阳线的开盘价，但是未能有效击穿周四阳线的最低价位置，提示整体动能走势为下行动能，但是由于未能跌破最低价，预计走势将会先出现一定的震荡回调力度，反应在走势上将大概率出现先涨后跌的态势，结合周一时间规律也正好配合。在回调上行的过程中，日线提示短线上行阻力在1.2310位置，此位置回测承压，则欧元将大概率率先出现下行加速的走势，回测1.2310突破有效，短线走势才有望回测1.2362，而1.2362正好也是阻力指标所压制的位置附近，所以在操作上，可等待周一上行回测结束后选择1.2362位置正式做空为佳。
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英镑兑美元日线图
英镑兑美元的走势上，从日线分析能看出，原本的震荡走势在周五的时刻也出现正式跌破的力度。英镑日线提示，短线下行正式跌破1.5630的下行K线实体阻力位置，并且盘中还跌破了1.5580的趋势阻力位置，而这两大阻力的正式跌破也证明了英镑中期的下行趋势力度并未出现改变，周线下行阻力位置1.5280的测试将大概率的到来。K线组合提示，英镑周五出现单边下行力度，并且收出中阴线，而且截止收盘也并未能出现明显的上行回调力度，结合时间规律，虽然周一将是对于周五的回调上行单边，但是由于英镑的K线力度来看，周五收盘前未能发现上行力度，所以预计英镑的整体周一回调力度将会较弱。操作上，等待1.5630的回测承压还是以高位空单为主。
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澳元兑美元月线图
澳元兑美元的走势在本周已经出现了正式的跌破，并且回测了月线级别的大型下行阻力0.8300位置，澳元的弱势由于澳央行的言论在中期走势上有望得到延续，不过对于技术来说需要注意短线的变化。由于回测月线级别大型下行阻力受到支撑，预计澳元在未能有效跌破此阻力之前有望出现一定上行回调动能，结合周一时间规律，澳元周一早盘7点时刻如果能出现上行回调并且小时图收阳，那么整体周一的走势当中澳元有望加速回测上行，但是由于整体趋势力度未能改变，所以短线交易多单结束后，整体大方向还是以高位空单为主。
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澳元兑美元4小时图
而我们从澳元4小时图走势能明显看到，整体短中期澳元的下行趋势力度保持完整，阻力指标BBSTOP2提示短线上行阻力在0.8352位置，K线实体上行阻力在0.8366位置，这两个阻力将构成澳元上行的强势阻力区间，而如果此区间被突破，则澳元将有望回测至0.8430位置，回测此0.8352-0.8366阻力区间破败，将是澳元正式进行空单交易的最佳位置，所以在短线的操作上，澳元未能有效上行突破之前，我们交易的主要方向依旧还是高位空单为主。
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美元对日元月线图
美元兑日元的走势上，不仅受到强势美国数据的提振，更是受到了日本本国货币政策的提振，技术上，月线6连阳，强势表露无疑，上行回测月线大型阻力123.17已经是大概率事件，并且在整体走势力度当中美日当前的延续性非常良好，在没有出现明显的破坏信号时，对于美日的交易上我们不考虑空单的交易行为。
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美元兑日元4小时图
对于美日4小时图来说，短线下行阻力位置在BBSTOP2提示120.97位置处，虽然4小时图出现阴线，但是对于K线组合提示的方向来说，阴线未能跌破前一个阳线的开盘价，整体上行动能便未出现破坏，虽然周一时间段将大概率出现下行回测的走势，但是只要回测120.97位置不跌破，美日就不具备尝试空单可能性。操作上，等待美日下行回测120.97位置企稳尝试多单便是下周开始的主要思路。
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美元兑瑞郎周线图
在美瑞的走势上，本周美瑞正式突破了周线上行阻力0.9730位置，此位置正式突破也以为着美瑞将有望开打新的上行空间，回测0.9730位置不跌破，整体走势便不会出现太大的改变，并且受到美元强势的提振，相对来说，美瑞的涨幅依旧较小，后续有望出现补涨的力度。而周线同样提示了新的上行大型阻力在0.9910位置，而对于当前的力度来说，周线上行趋势力度完整，回测0.9910已经成为大概率事件，而后续走势美瑞如想有更进一步的宽阔区间，那么0.9910位置必是多空双方重点争夺的位置。
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而对于瑞郎4小时图来说，短线下行阻力位置在0.9740，盘中下行回测此位置只要不跌破，则瑞郎上行走势在短线当中便不会出现太多震荡情况，K线组合提示，虽然盘中最后一个阳线的实体较小，但是依旧能有效站稳在前一个阳线收盘价之上，整体力度来说未能发生改变，但是由于小阳线的最后力度是下行，所以预计周一开盘后，走势上会出现先跌后涨的态势，下行回测关注0.9740，回测企稳，便是正式尝试多单进场机会。
三、基本面分析
纽约期货商品交易市场的COMEX美元指数部分CFTC持仓量显示，截止至12月2日，机构在美元指数的操作上共同出现了减持的操作，其中商业性持仓部分减持了551手，非商业性持仓上减持了2312手，虽然机构在市场操作中出现减持美元指数的动作，但是美指的强势却为因此而减弱，不过但从机构操作来看来，市场对于美元有风险的警示，对比上周，原本在持仓分歧的两大类机构，在本周却是出现了共同减持的步伐，相信美元在短期内还将出现一波调整，而如果后续的走势当中机构再度增持，那么对于美指来说将更能体现起强势态势。
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在市场数据方面，周五晚间时间（北京时间）9点30分，美国公布了11月的非农就业数据，该数据显示11月就业人数达到了32.1万人，连续第十个月新增就业者超过20万人，单月增加人数创2012年1月以来新高，9月和10月的新增就业者也合计上调了4.4万人，相比前值和市场预期来说都大大的超出范围，而这也是美国就业市场十六年来最大范围的集体增长，工资增长有望加快前进，跟上就业增速，为明年美国经济扩张提供有力支持。而在本周三及周四公布的ADP数据和初请失业金数据就已经反应出了非农有可能会非常强势。
而后美国劳工部公布，衡量各行业就业增长广度的扩散指数11月升至69.7%，创1998年1月以来新高。该指数只要高于50%就意味着，整体招工的行业数量超过了请退员工的行业。劳工部数据显示，制造业就业增长创年内新高，职业与商业服务企业用工增长创2010年11月新高，金融企业新增员工人数创2012年年初以来新高，零售商用工也有增加。
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不过正所谓几家欢喜几家愁，在美国这边高歌猛击的同时，欧洲确实一片惨淡，不仅各项PMI数据创出新低，就连GDP数据也是毫无起色，虽然最终维持了前值，不过相比来说0.8的结果是远远不足以证明欧元区经济是稳定，并且我们发现，在当前的欧央行内部的斗争当中，欧央行行长德拉吉已经逐渐失去更多的支持，我们从本次德拉吉的讲话就能体会到，原本大力推进QE的德拉吉在此次讲话上却出现“当前的货币政策已经相当宽松”的话语，并不是说欧央行的政策不宽松，而且对于经济复苏的支持上，当前的货币政策并不算直接刺激，而欧版QE也迟迟未能推出。根据德国《法兰克福汇报》的报道德国央行行长魏德曼和其他三位欧洲央行管委会成员反对德拉吉对资产负债表进一步扩张给出具体目标。
在周四的央行行长发布会上，德拉吉对于资产负债表扩大的措辞从预期(expected)调整为有意(intended)，他同时强调这一变化并未得到管委会的一致认同。11月徳拉吉曾表示，欧洲央行预计（expected）资产负债表将迈向2012年初的水平。2012年3月，欧洲央行的资产负债表规模为2.96万亿欧元，现在为2.1万亿。这或意味着，欧洲央行的资产负债表有8600亿欧元的扩张空间。
而在有关于是否扩大刺激的问题上，徳拉吉当时强调央行管委会一致同意将毫不犹豫的采取措施——如有需要的话。这一基调被视为欧洲央行德国籍成员对于徳拉吉的支持，但是12月的最新措辞意味着央行内部分歧显著。《法兰克福汇报》报道称，一些支持QE的委员要求最快于1月22日就采取行动，此外，QE支持者也认为需要将资产负债表规模进一步扩大。不过周四德拉吉并未对具体QE时间表做出表态，他只是表示央行将在明年对现有的宽松措施进行评估。
德国央行行长魏德曼周五警告称欧元区不应该直接照搬日本和英国的货币政策。魏德曼还表示，要求德国采取财政刺激是不明智的；极低的利率导致各国实施结构性改革的意愿下降。而据德国世界报获得的信息，德拉吉面临的来自欧洲央行内部的阻力比之前想象的要大。他已经不能依靠执委会的多数支持。除了之前就对购债计划持怀疑态度的Lautenschlager和Mersch，现在，法国人Coeure也对德拉吉的计划表示反对。此前，欧洲央行内部也有不支持德拉吉的声音，然而，德拉吉一直拥有多数支持。
政策的进程脚步不统一也将是欧洲人要面临的最大挑战之一，事到如今，回过头在去看看当年索罗斯的一番话语，在现在已经被验证，索罗斯当年说道，欧元区并没有想看起来的那样团结，毕竟只是个联盟不是一个国家。
四、相关市场
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美元指数月线图
而对于美元指数来说，不仅中期下行趋势被突破，就连从1985年形成下行趋势也在上个月被正式的突破，虽然本月月初美指出现了短线的回调，但是依旧未能改变其强势的本质。在本周，美元指数正式突破了88.54的上行阻力，此位置的突破也意味着美元后续继续上行回测91.60成为了大概率事件。而小时图K线组合后的走势提示，美元指数在后续走势中将出现先跌后涨再跌再涨的变化，下行关注89.06位置，回测企稳，美元将可再度尝试多单。
易拓金融 研发部
