2015-02-16 12:46:00
随着美元持续大幅修正，DAX指数创下新的历史高位，同时卢布出现升值。产生此局面的催化剂有以下两方面的因数，除了俄乌间的挺火协议之外，还有希腊债务谈判传出的利好消息。大宗商品出现回升，其中表现最为突出的是原油，这是由于美元走软，同时石油生产国表示将缩减投资支出。美国1月消费者支出数据令人失望，但多数S&P行业却继续走高。关于希腊救助谈判的时间是蜿蜒起伏的，因此即使是有6个月的过渡性贷款延期也会保持风险偏好居高不下。鉴于美国国债收益率出现上涨，我们依然对美元持建设性态度，但承认欧元兑美元出现短期压抑后反弹的可能，原因是我们距离希腊融资问题的暂时解决方案只有一步之遥。
英国央行释放的季度通货膨胀报告提振英镑多头
英国央行的季度通货膨胀报告最终驱散了胆怯的英镑多头，致使英镑金融新的多头盘整区域。英镑兑美元清除了于2014年9月至2015年2月下行趋势顶部的阻力位，并迅速测试了50日移动均线(1.5346)上方的卖出价。正如预期的那样，英国央行上调了经济预测，此举驱散了对于通缩的担忧。行长卡尼表示：“产出增长依然稳定，同时国内需求增长也表现强劲。”因此，我们预期到2015年年末将会出现更好的通胀前景。劳动力市场的改善，更为重要的工资出现增长，导致税后实际收入增长从1.25%大幅上调至3.5%。由于2014年年中的季度通货膨胀报告显示，工资水平显著向下修订，引发英镑开始贬值，所以昨天的报告应该会为英镑兑美元(目前依然在美国国债收益率曲线的有限回升中苦苦挣扎)更为持久的回升铺平道路。
依据卡尼的观点，我们认为英国央行的首次加息应该不会出现在2016年之前，而其也曾警告表示，通货膨胀在未来数月可能会步入负值领域。预期通货膨胀只会从2015年下半年开始出现改善。在未来一年里(到2016年2月)，远期合约定价为加息25个基点。而英国央行和欧洲央行之间的分歧表明，欧元兑英镑有一个明显朝0.65–0.70(2004–2007年区间范围)的下行走势，而英镑兑美元趋势或将收到英国即将到来选举的影响。从短期来看，季度通货膨胀报告之后的提振已经潜在推动英镑兑美元朝1.5481–1.5808(分别为2014年7月和2015年1月下跌时23.6%和38.2%的斐波那契水平)行进。
瑞典央行实施负利率
昨天，瑞典央行意外宣布将主要回购利率从0.0%下调至-0.10%。自此，瑞典央行成为第一家将主要政策利率设定为负值的欧洲央行。多数分析人士此前曾预测瑞典央行或将维持其主要回购利率在零，但这种可能性始终存在。决定宣布之后，欧元兑瑞典克朗应声上涨至9.6307。此外，央行还表示将会买进价值为100亿瑞典克朗的政府债券，这基本上是启动了迷你QE(资产负债表超过5000亿瑞典克朗)。虽然实施非常规措施的可能性始终不大，但也表现了QE在当前环境下的担忧和流行属性。从表面上看，这是一次为减小宏观环境下通缩影响的积极举措。然而，鉴于略负利率对存款利率的影响微乎其微，我们认为这项举措的目的更倾向于让瑞典克朗贬值。因此，其不大可能阻止投机者。这是瑞典版“不惜一切代价”来锚定2%的通胀预期目标并“随时准备”采取更多措施。短期内，瑞典克朗应该依然会承受沉重的抛售压力，但更多调节性政策应该会进一步支持欧洲股市和收缩利率。
瑞讯SQORE交易看法：
外汇统计套利策略模型：于118.91卖出美元兑日元以及于1.1427卖出欧元兑美元
The Risk Today
Ipek Ozkardeskaya
EURUSD欧元兑美元成功测试支撑位1.1262，同时突破了小时图形阻力位1.1359，短期技术结构有所改善。我们认为，该货币对很可能朝阻力位1.1534前行。另一个关键阻力位于1.1679。小时图形支撑位目前于1.1355(盘中高点)。从长期来看，对称三角倾向朝平价进一步下滑。因此，近期的上行很可能是暂时行为。阻力位于1.1679(2015年1月21日最高价)，而关键阻力位于1.1871(2015年1月12日最高价)。关键图形支撑位于1.1000(心理支撑位)和1.0765(2003年9月3日最低价)。
GBPUSD英镑兑美元已突破关键阻力位1.5274(2015年1月6日最高价)和下行趋势线，表明技术结构有所改善。阻力位于1.5486和1.5620。小时图形支撑位于1.5300(2015年2月11日最高价)和1.5197(2015年2月10日最高价)。小时图形阻力位于1.5352(2015年2月6日最高价)。从长期来看，突破关键阻力位1.5274(2015年1月6日最高价)表明市场上出现了新的买入兴趣。该货币对很可能会上行至阻力位1.5620(2014年12月31日最高价)和1.5826(2014年11月27日最高价)。强劲支撑位于1.4814。
USDJPY美元兑日元在接近由120.83和121.85构成的阻力位区域时大幅下挫，情绪进一步的中期盘整。支撑位由118.83和上行趋势线(于117.36附近)定义。小时图形阻力位目前于119.22(2015年2月6日最高价)。只要关键支撑位110.09(2014年10月1日最高价)持稳，我们就青睐长期看涨偏见。即使中期盘整即将到来，也没有迹象表明长期看涨趋势的终结。其很可能朝主要阻力位于124.14(2007年6月22日最高价)逐步上行。关键支撑位于115.57(2014年12月16日最低价)。
USDCHF美元兑瑞郎于阻力位0.9347-0.9368(2014年10月15日最低价，也见于200日移动均线)下方盘整。小时图形支撑位于0.9170(2015年1月30日最低价)和0.8936(2015年1月27日最低价)。另一个阻力位于0.9554(2014年12月16日最低价)。在弃守欧元兑瑞郎汇率下限之后，主要顶点已经形成于1.0240。如突破由抛售时61.8%回撤位隐含的阻力位，则表明存在强劲买入兴趣。另一个关键阻力位于0.9554(2014年12月16日最低价)，而强劲支撑位于0.8353(盘中低点)。
Resistance and Support:
