2015-06-08 16:59:19
上周金融市场可谓好戏连台，先有上周二美国订单数据意外大幅下滑连累美元暴跌1.5%，再有上周三行长德拉基新闻发布会上破除对于欧洲央行短期内将有可能扩大QE猜测的言论助涨欧元(1.1107，0.0011，0.10%)触及1.1379，逼近此前密集阻力位1.14，而正当市场满怀希冀争夺新关口的关键时期，上周四希腊问题再度恶化令欧元(1.1107，0.0011，0.10%)回吐涨幅，美元重回95上方，此后上周五美国公布的非农数据意外表现强劲，重燃美元多头斗志，美元大涨近100点，飙升至96.91。
具体数据显示，美国5月季调后非农就业人口增加28万，远高于市场预期的增幅22.5万；美国5月就业参与率为62.9%，好于预期的62.8%；美国5月失业率从4月近七年的低点5.4%反弹至5.5%，因为有更多人(例如大学毕业生)进入劳动力市场，暗示人们对就业市场充满信心。数据还显示，美国5月平均每小时工资月率超预期上升0.3%，预期上升0.2%，前值为上升0.1%；平均每小时工资年率上升2.3%，为2009年10月(2.3%)以来最高；升幅高于预期的2.2%，前值也为上升2.2%，这无疑确认美联储(Fed)希望看到的就业市场指标正持续改善。
5月非农就业报告的强劲表现不仅支持了第一季的经济疲态主要源于暂时性因素的推测，同时令市场对美联储9月份升息的预期进一步升温。在该份非农就业报告公布后，华尔街主要银行预期，美联储将于9月开始加息，之后在年底前还会再加息一次。接受路透访问的16家美国一级市场交易商中，有14家预计美联储将在今年9月加息。短期利率期货走势也暗示央行将及早加息的倾向。短期利率期货是市场用以押注利率预期的工具。
此外，美联储主席耶伦已经确定不参加8月份的杰克逊霍尔会议，这令市场对美联储9月份的加息预期更加浓厚。而观点较为中性并且接近美联储整体观点的官员威廉姆斯称，美国经济状况良好，并不担忧美元走强会损及美国经济。这些暗示令市场对于美联储在9月份加息的预期越发浓厚。
基于上述基本面信息，美元似乎有重新打开上行趋势的可能，但我们更倾向于预计美元兑主要货币走势维持宽幅震荡交投的格局，尤其是美元兑欧元(1.1107，0.0011，0.10%)。因自5月中下旬以来，美国公布的经济数据较之一季度虽然有了明显改善，但时好时坏的表现仍令美元上蹿下跳，尤其是一些较为重要的数据表现要么意外强劲，要么意外疲软，说明美国经济发展参差不齐，急需更多利好经济数据巩固打开美元的进一步涨势。
而本周美国将公布的几项重磅数据无疑将决定美元本周的走势基调，首先周一晚间22:00将公布的美国劳动力市场状况指数(LMCI)，在美国上周公布的初请失业金人数、ADP就业数据和非农数据较强劲的考量下，市场预计LMCI将重回上升趋于(大于0)，但如果数据表现依然是负值，那么美元很大可能回吐上周五的部分涨幅。
其次，北京时间周四20:30美国商务部将公布的素有“恐怖数据”之称的零售销售数据，无疑将再次掀起金融市场的“惊涛巨浪”。分析师认为，因受汽车销售劲升提振，美国5月零售销售数据料显示强劲增长，预期月率增长0.9%，上月为持平；5月核心零售销售月率升幅则自0.1%大幅提升至0.6%。因此，数据表现若如预期，支撑美元走升，反之则重挫美元。
事实上，上月该数据就曾令美元遭到“屠杀”，美国商务部5月13日公布的数据显示，美国4月零售销售较前月持平，逊于市场预期的增加0.2%，使得对经济回升的预期受到困扰，增加了经济可能难以自第一季度的萎缩中全面反弹的迹象。该数据导致当日美元指数暴跌近1%，金价跳涨2%，非美货币纷纷走高。
此后，周五将公布的6月密歇根消费者信心指数初值，预期自上月的90.7上升91.4。若确如预期，将再度提升投资者对美国经济前景的信心，利好美元走势。同时，美国还将公布5月生产者物价指数(PPI)数据，接受媒体调查的经济学家的预期中值显示，美国5月PPI月率料上升0.4%，上月为下滑0.4%；5月核心PPI年率料下降1.1%，降幅小于上月的1.3%。鉴于该数据能对未来消费者物价指数(CPI)数据构成一定指引，而通胀也是美联储制定货币政策时重点关注的一个因素，因此数据好于预期利于美元，反之则打压美元。
澳元(0.7612，-0.001，-0.13%)方面，在上周二澳洲联储宣布维稳利率，以及美元连跌连个交易日的带动下，澳元兑美元(0.7612，-0.001，-0.13%)在上周三一度涨至近一周高位0.779，但此后随着美元重回96上方，及澳大利亚公布的零售和贸易数据的双双表现疲软的影响下，澳元兑美元(0.7612，-0.001，-0.13%)已受压回落至年内关键密集支撑位0.75-0.765，因此，若澳元(0.7612，-0.001，-0.13%)在此关键支撑位破败，将打开进一步下行空间；反之则短期内仍有反弹余地。
今日盘中，中国公布的贸易数据表现好于预期，对澳元(0.7612，-0.001，-0.13%)仅起到了短线提振作用。数据显示，中国5月贸易帐顺差扩大至591亿美元，预期顺差449亿美元，前值顺差341.1亿美元；中国5月出口年率下降2.8%，5月进口年率下降18.1%。数据表明，虽然5月份出口降幅较上月略有收窄，但进口降幅继续扩大，进出口延续双降态势，显示内外需疲弱的格局没有根本改变，结合4月份数据预判，加大二季度GDP破七的可能性。
