2015-08-03 11:12:16
7月份已经过去，在刚过去的一个月，市场主要是月初的希腊问题影响市场，月中开始的美联储加息预期提升接力。希腊问题基本已经告一段落，希腊开始改革，欧盟也开始援助，在没有特殊情况下，欧洲方面本月应相对稳定，主要还是关注美联储何时加息。
美国方面在希腊问题接近解决的时候，美联储耶伦适时的登台表演，在原油价格持续走低，经济需求不足的时候，仍然任性的坚持年内可以加息，将市场的焦点重新转回美国。背后的逻辑比较清晰，在欧洲方面本身问题缠绕一身的时候，美国不需要过硬的策略就可以保持美元问题，而一旦欧洲问题缓解，欧元有可能会补涨走强，这样美元会受到抑制。耶伦在此时提振美元，也是因为美国目前虽然就业向好，但通胀低迷，仍然反应市场需求不足，需要过量的美元来支撑市场，而关闭宽松政策后，只能通过其他方面来保持国内的流动性，因此采取了提振美元，将海外美元资产回流美国市场的做法，新兴经济体货币大幅贬值足以看出美元回流美国的力度。
8月份美联储没有议息会议，但9月份会召开，并且有新闻发布会和主席讲话，而市场还在有声音预期9月可能开启加息周期，因此8月份会在对9月份的预期中度过。当预期强烈，会促使美元走强；预期减弱，美元会回落。而决定美国加息预期强弱的主要指标还是通胀数据，通胀又主要受原油的价格影响，因此我们最重点关注原油和通胀数据的变化。7月份原油的价格出现了大幅回落，距离下方的支撑位44美元空间已经不大，本月关注到达支撑位后，原油价格会否止跌。本月公布的7月份通胀数据应该不甚理想，所以会压制加息预期，而一旦原油价格企稳，市场会预期通胀走高。
除了通胀数据外，体现经济发展状况的就业数据、制造业数据等等也会对市场有影响，但影响周期会较短。
接下来近期一周是每逢月初的重要数据周，会集中公布大量重要数据，例如本周五的美国非农就业数据、周一的制造业PMI数据等等。
从CFTC美元持仓量统计看机构动向，7月份美元的持仓数据是多空多空变化，整体上是多头增持更多，与美元指数7月的走势相一致。
USDX 非商业性 商业性 未平仓合约 未平仓净变化（与上周比）
多头持仓 空头持仓 多空净持仓 净持仓变化（与上周比） 多头持仓 空头持仓
2015.07.28 69770 8593 61177 -1092 9598 84161 96069 -2540
2015.07.21 70947 8678 62269 3559 9079 85438 98609 9890
2015.07.14 63866 5156 58710 -728 8383 80003 88719 -573
2015.07.07 64474 5036 59438 8042 7900 80474 89292 6032
2015.06.30 59112 7716 51396 -949 8158 71228 83260 -2672
2015.06.23 63696 11351 52345 -1075 7461 71014 85932 -349
2015.06.16 63980 10560 53420 -9457 7905 72908 86281 -19182
2015.06.09 73453 10576 62877 3155 12947 88982 105463 3289
2015.06.02 72455 12733 59722 7426 12568 85756 102174 -1037
2015.05.26 69694 17398 52296 -1187 14503 80403 103211 5161
2015.05.19 64375 10892 53483 -1853 15805 78401 98050 -1647
2015.05.12 67303 11967 55336 -3591 13625 79728 99697 -2403
2015.05.05 72708 13781 58927 -5657 11558 81933 102100 -10548
2015.04.28 78124 13540 64584 -7137 8347 88104 112648 -3270
2015.04.21 85893 14172 71721 -4686 8667 97041 115918 -3103
2015.04.14 90489 14082 76407 3601 9776 100261 119021 5331
2015.04.07 83404 10598 72806 -337 8910 98732 113690 -5106
2015.03.31 87260 14117 73143 1916 8915 101281 118796 2648
2015.03.24 83434 12207 71227 -8499 9600 98174 116148 -16400
从技术方面分析，美元指数的月线波浪结构清晰，目前是第3-4浪的回调整理阶段，7月份的阳线未改调整的方向，本月仍可能再次回落测试10月均线的支撑。因目前自100美元高位开始的回落时间较短，空间也不大，后续还有继续调整的时间和空间。
欧元兑美元月线结构与美元相反，其反弹应还有机会，也是与之前的整理结构相比，目前的时间和空间都不足。空间上自去年开始的单边下跌趋势的反弹还未到达38.2%黄金分割阻力位，该位置是反弹的第一目标位。
英镑兑美元周线结构近期呈现震荡整理走势，与基本面比较吻合，美元走强抑制镑美走势，而英国的经济好转也存在加息的预期，又提振英镑，因此英镑震荡的趋势会更强。
美元兑加元月线图形是近期较为强势的一个品种，7月月线收出一根机会最高点收盘的长阳线，本月惯性上涨概率很大，可继续回踩短期支撑位做多操作。该品种已经突破了前期的高点。形态走势与近期美国加息预期变强、能源下跌影响加元走弱，双重影响的美加走势很强。
澳元兑美元月线结构短期单边下跌趋势明显，上方受10月均线牢牢的压制，但下方已经接近了月线级别前期两个低点的连线，后市到该支撑后关注反弹的力度和10月均线的阻力。
美元兑日元月线结构收出了一根中阳线，但未创出新高，没有美加强势。但依旧是上升趋势，从今年1月份的低点上涨以来目前是第5浪中，本月或到9月还有上涨的可能，去冲击前期的高点。
易拓金融 陈云波
