2015-10-16 11:11:29
基本面：
美国近期经济数据表现疲软，加重市场对经济增长出现不确定性的担忧，推动美元指数连续下跌，目前已接近七周来的低点。此外美联储在北京时间周四凌晨公布的褐皮书中表示强势美元对美国经济多个领域产生冲击，令市场对美联储首次加息时点将推迟的预期强化，进一步加剧了美元弱势。
周四(10月15日)良好的美国核心通胀和就业数据扫清了本周笼罩在美元身上一些阴霾，而美联储官员仍然在为年内加息辩护，这助力美元周四自一周低位回升，不过鉴于近期美国普遍疲软的数据和较差的经济预期，美元在反弹走势上仍然如履薄冰。
原油方面，虽然EIA库存数据猛增，但有关库存大增的利空因素也随着数据的公布而被市场抛之脑后，市场把炒作焦点转向了美国原油产量减少的消息上，加之良好的欧美企业财报给股市带来的提振，风险情绪回暖使得油价探底回升基本收回当日跌幅，中短期前景上也是柳暗花明。
尽管美联储主席耶伦(JanetYellen)多次表示年内加息是合适的，不过最新的种种经济数据显示，不要说10月，似乎连2015年内加息的可能性都在下降。
美国昨日公布的最新经济数据显示，9月PPI月率录得8个月以来最大降幅，美国零售销售增长不及预期。更重要的是，有“美联储通讯社”之称的《华尔街日报》资深记者JonHilsenrath在最新报道中指出，“最新的经济数据令人失望，美联储2015年加息的可能性正在减小。”
周四(10月15日)美元指数上涨，因美国9月核心消费者物价指数(CPI)强于预期，重燃部份对美联储将在今年升息的预期。
纽约联储主席杜德利的讲话抑制了美元指数从稍早触及的七周低反弹的势头，交易商认为杜德利的讲话暗示美联储12月升息的几率仍然不高，尽管他重申若美国经济进一步改善，美联储可能在年底前升息。
纽约和费城联储银行制造业数据低迷，也限制美元的涨势。
近期美国经济数据普遍表现疲弱，加之美联储内部分歧依然严重，市场对于美联储年内加息的预期直线下滑。也令美元遭受打压。在包括大摩、RBS等大行发表看空美元的言论的之后，又有重磅级投行加入其中：瑞银警告称美元重大顶部已经出现。
瑞银在去年提出美元牛市的说法，目前尚未改变美元牛市会持续至2016年下半年的看法。但瑞银分析师说道：“从技术形态来看，过去两周我们看到美元出现重大反转势头。”
瑞银报告基于该机构自己编撰的ADL指标的分析(Advance/Decline Line)，也就是所谓的“上升下降曲线”。
ADL是以股票(或者其它标的，比如货币)每天上涨或下跌的家数作为观察的对象，通过简单算术加减来比较每日上涨股票和下跌股票家数的累积情况，形成升跌曲线，并与综合指数相互对比，对大势的未来进行预测。
瑞银的美元ADL指标衡量美元兑20种货币的表现。根据瑞银观察，这一指标在过去两周走势出现逆转。
美元指数疲软主要是受到利空经济数据的打压。美国方面14日公布的数据显示，9月零售销售环比仅增长0.1%，不及预期的增长0.2%，若剔除汽车销售，零售销售环比下降0.3%，创年内最大跌幅。此外，美国9月生产者价格指数(PPI)环比下跌0.5%，创今年1月以来的最大跌幅，显示通胀疲弱。
除通胀表现不济外，美国就业市场也显露增长放缓的迹象。美国劳工部月初公布的数据显示，美国9月新增非农就业人数为14.2万，连续第二个月减少，显著低于预期，此前两个月的数值合计下调5.9万个。9月平均时薪环比零增长，同比增长2.2%，与8月持平。
多重利空数据令市场担心，美国经济受到全球增长放缓、美元走强以及油价回落遏制能源行业资本支出等因素的冲击，增长动能正逐步减弱。而这也将推迟美联储启动加息的步伐，从而削弱美元上涨基础。
美联储将于10月底召开下一次货币政策例会，上述褐皮书内容将为联邦公开市场委员会决策提供重要参考。有“美联储通讯社”之称的华尔街日报记者希尔森拉特认为，最新的经济数据令人失望，消费者支出、通货膨胀及就业等经济活动中出现新的贫血现象，美联储今年加息的可能性正在减小。
事实上，对于年内是否应启动加息的问题，美联储内部也存在明显分歧。美联储主席耶伦、纽约联储主席杜德利和亚特兰大联储主席洛克哈特都曾表示，美联储可能会在年内加息，但美联储理事塔鲁洛和圣路易斯联储主席布拉德则存在怀疑，塔鲁洛13日公开表示，今年内加息是不合适的。
分析人士认为，目前美元利空因素持续显现，基本面尚无扭转的态势，且从技术面看，美元指数50日均线击穿200日均线，形成“死叉”，美元短期可能继续维持低迷态势。
具体市场上，美元指数自一个半月低位回升，受良好经济数据和联储官员年内加息言论提振;欧元兑美元(1.1378，-0.0003，-0.03%)自三周半高位回落，欧洲央行官员鸽派言论和多头头寸调整施压欧元(1.1378，-0.0003，-0.03%);现货金价在触及三个半月高位后缩减涨幅，因强于预期的美国通胀数据推动美元走强;油价探底回升小幅收跌，美国原油库存猛增施压油价后，美股大涨支撑油价收回跌幅。
美元指数自一个半月低位回升，受良好经济数据和联储官员年内加息言论提振。良好的美国数据支撑了市场风险偏好，对中国宽松政策的预期也提振了市场情绪，欧美股市全线走高，美元作为风险资产被投资者购入。
本周以来美国数据好坏参半，有关美联储是否在年内加息的争论日趋激烈。Plante Moran Financial Advisors首席投资官Jim Baird表示，“最近公布的经济数据展现出一幅好坏参半的画面，对于投资者与决策者而言，这使得水变得更浑浊了。今天的通货膨胀与首次申请失业救济数据可能无法提供任何一方需要的透明性，但可能在某种程度上支持美联储短期内加息的情形。”
实，美国加息与否最佳的风向标还是要看市场。高级金融学院(SAIF)金融学教授、中国金融研究院副院长钱军此前也表示，在芝加哥商品交易所(CME)有一个针对美联储基准利率(FedFundRate，即美联储贷款给商业银行的短期利率)的衍生品——美联储基准利率期货市场，参与交易的主要是全球的机构投资者。
“期货市场往往是领先于现货市场的风向标，该期货品种无论是在交易量还是流动性方面都体现出其有效性，所以，期货的价格，也就是所有市场的参与者通过对市场信息的分析和美联储态度的解读通过大量的交易汇总，对市场走势就有相对综合而准确的判断和预期。”他表示。
根据CME官网上定期发布30天美联储基准利率期货合同价格换算成概率的指标，最新的交易日(10月14日)的数据计算出的概率显示，10月加息0.25个基点的概率仅为2.3%(9月14日时为23.1%)，而不加息的概率(保持在0.25%的现有水平)为97.7%;从市场对12月加息的预期，加息25个基点的概率为31.9%。
此外，美国经济虽然一枝独秀，但并非如表面那样强劲。渣打银行大中华区研究部主管丁爽认为，未来美国经济增长的后劲正在减弱。“从1945到2009年期间，美国平均每次商业周期的扩张时间差不多是59个月，但是这次的扩张时间已经是74个月，所以从这个角度，说明它的商业周期已经进入一个成熟期，以后进一步增长的后劲趋弱，因此我们对美国经济增长的预测低于市场共识，今年约为3%，明年预测只有1.9%。”
技术面：
从技术上来看美元指数下跌到93.80一线企稳后回升，继续大跌的风险减弱。5、10、20日均线呈空头排布，对汇价的反弹形成压制。尽管如此，我们仍然认为美元还没有转势，下跌后反弹的可能仍然存在。但从现在的下跌节奏来看，美指有可能会延续下跌到93.50一线企稳，美指或者不会轻易跌破93.10—93.20区间，然后再反弹。除非美元指数跌破93.00，就会威胁到前低92.60一线的支持。但从现在的走势来看，就算美元反弹行情出现，美元指数也不会轻易回到95.00之上，更大的可能是在95.00之下震荡整理，以图东山再起的机会。美元指数今天下跌的初步支持在93.90—93.95，短线重要支持在93.50—93.55。美元指数反弹的阻力在94.65—94.70，短线重要阻力在95.00—95.05。欧元(1.1378，-0.0003，-0.03%)/美元上涨受压在1.1500之下大幅回落，意味着欧美这一波高点已经出现。如果今天反弹受压在1.1460之下的话，从周图看这一波顶部会更加明显一些。只有欧美在周线图上收盘在1.1460之上，或者日线图盘中突破1.1500以上，我们再重新评估欧美这一波反弹的高度。欧美今天短线回调的支持在1.1330—1.1335，短线重要支持在1.1280—1.1285。欧美反弹的阻力在1.1455—1.1460，短线重要阻力在1.1495—1.1500。
美元指数：可以在94.70----93.90的区间内高抛低吸(先上涨到位卖出，先下跌到位买入)，有效破位30个点止损。
欧元(1.1378，-0.0003，-0.03%)/美元：可以在1.1460--1.1330的区间上限卖出，有效破位40点止损，目标在区间的下限。
英镑(1.5469，-0.0002，-0.01%)/美元：可以在1.5560---1.5430的区间内高抛低吸(先上涨到位卖出，先下跌到位买入)，有效破位40个点止损。
美元/瑞郎(0.9518，0.0003，0.03%)：可以在0.9550----0.9440的区间内高抛低吸(先上涨到位卖出，先下跌到位买入)，有效破位40个点止损。
美元/日元(119.174，0.296，0.25%)：可以在119.30----118.10的区间内高抛低吸(先上涨到位卖出，先下跌到位买入)，有效破位40个点止损。
澳元(0.7299，-0.0038，-0.52%)/美元：可以在0.7380----0.7280的区间下限买入，有效破位40点止损，目标在区间的上限。
美元/加元(1.2873，0.0006，0.05%)：可以在1.2920--1.2800的区间上限卖出，有效破位40个止损，目标在区间的下限。
