BEST黄金：市场担忧美继续缩减购债，金银延续跌势

　　行情回顾

　　黄金昨日开盘报1241.25美元/盎司，最低价报1235.40美元/盎司，最高价报1243.70美元/盎司，收盘价报1236.70美元/盎司；白银昨日开盘价报19.87美元/盎司，最低价报19.73美元/盎司，最高价报19.95美元/盎司，收盘价报19.77美元/盎司。上海黄金交易所AUT+D现价报242.80元/克，AGT+D现价报3993元/千克。

　　截至今日早盘，黄金ETF减仓1.20吨，最新持仓显示795.85吨，白银ETF持仓不变，最新持仓显示10029.22吨。

　　美元兑人民币今日中间价报6.1107，较昨日上调20个点。

　　美国商品期货交易委员会于1月20日发布的报告显示，投机者持有的黄金净多头增加5126手，为净多头44013手，显示投机者对黄金继续看多的意愿有所增强。美国商品期货交易委员会于1月20日发布的报告显示，投机者持有的白银净多头减少846手，为净多头16489手，显示投机者对白银继续看多的意愿有所降低。

　　基本面分析

　　英国央行(BOE)周三(1月22日)公布的1月8-9日会议纪要显示，委员们现在预计失业率达到7%门槛的时间可能“远早于此前预估”，因英国经济已经展开稳步复苏。英国央行8月时曾表示，在失业率降至7%之前都不会升息，并预计降到这个门槛至少需要三年时间。但失业率下降速度快过央行预期。英国至10月三个月ILO失业率为7.4%。刚刚出炉的最新数据又显示，英国至11月三个月ILO失业率降至7.1%，低于预期的7.3%。英国央行表示，有关可能在明年春季升息的预期，已经导致货币市场趋紧，亦推动英镑在最近数月走强。最近几个月以来，通胀率的下降速度超过预期，12月通胀率触及2%，这是逾四年来首见。会议纪要写道：“委员因此认为无需立刻上调利率，即便是在近期触碰7%的失业率门槛。”纪要还显示，货币政策委员会以9:0的投票结果维持指标利率在0.5%并维持量化宽松(QE)规模在3,750亿英镑不变。

　　欧盟统计局周三(1月22日)公布，欧元区债务在去年第三季度下滑，这是欧元区债务自2007年底以来的首次下滑，表明欧元区最紧迫的问题可能得到了控制。数据显示，去年第三季度欧元区17国政府债务占本地生产总值(GDP)的比例从第二季度的93.4%降至92.7%，不过仍高于2012年第三季度时的90%，并且远高于在欧盟规定的60%的比例上限。同时，债务总额从8.875万亿欧元降至8.842万亿欧元。总体债务中，近86%来自债券、国库券等股票之外的证券，其次是贷款、外汇和存款，以及金融危机相关的政府间借贷。

　　国际货币基金组织(IMF)主席拉加德周三(1月22日)称，2013年，全球经济在希望和不确定性之间游离不定，尽管出现一些复苏的趋势，特别是在一些发达国家，但是世界经济发展动力依旧不足，今年有可能延续这一状态。IMF最新将2014年全球经济增速预期上调至3.7%，但拉加德称，这仍然低于4%的潜在增长率。换句话说，在通胀压力下，要保持经济增速，对全世界来说不是一件容易的事。

　　摩根士丹利将2014年黄金价格预期下调11.6%至1160美元/盎司，并将2015年的黄金价格预期下调12.5%至1138美元/盎司。摩根士丹利分析师团队就此表示，只要以美国股票为首的整体性风险资产继续录得强劲表现，黄金价格就会继续面临顶头风，因为风险资产价格上扬会埋没组合投资经理人增持避险资产的需求；与此同时，相关方面加强监管力度，也会伤及以黄金为首的贵金属价格。

　　欧洲央行执委科尔周三(1月22日)表示，欧洲央行会在一段时期之内维持其宽松的货币政策不变，以便在非常低的通胀率环境中培育“疲软而不均衡的”经济复苏。科尔称欧元区金融环境已经得到改善，尽管欧元区18个成员国整体水平仍然并不一致。科尔指出，欧洲央行完全承诺会在中期之内维持物价稳定——略低于2.0%的水平，一直以来，欧洲央行都绝对清楚地知晓自身通胀目标是均衡的——偏低的通胀率和偏高的通胀率都不是好事。

　　因南非矿工与建筑联盟(AMCU)必须等待南非劳工法院合法的罢工许可，南非矿工与建筑联盟(AMCU)周三(1月22日)宣布推迟原定于本周四(1月23日)在黄金行业举行的罢工行动。不过，该组织称在铂金行业的罢工行动将照常进行。南非劳工法庭日内称，在1月30日前无法立即做出调停AMCU和南非黄金矿企之间争持的判决，但其命令AMCU在判决之前不得在黄金行业进行罢工，违者将面临被开除的风险。

　　美股三大指数1月22日盘中窄幅波动，最终涨跌不一。当天美国方面缺少重要的基本面数据消息刺激，因而左右投资者情绪状况的仍是股市上司公司的财报状况，在上市公司财报状况好坏参半的背景下，股市最终也是基本守平，不过，道琼斯指数则受到权重成分股电子业巨头IBM业绩意外不佳的影响而最终收跌。此后，美联储下周的会议将会受到投资者更大程度的关注，而在此之前，在投资者的谨慎情绪影响下，股市料会暂时维持当前的盘整格局。

　　技术面分析

　　昨日金银继续受空头压制，因市场预期下周美联储将继续缩减QE规模，另外南非罢工暂时搁置，也使得金银上涨势头得到停歇，从走势上看，若黄金跌破1220-1225区间的支撑，短期将下滑至1200的支撑位置，上方压力在1240，再上方压力位置在1252附近，白银下方支撑在19.50-19.60，再下方支撑在19.30附近，上方压力在20附近，再上方压力在20.30附近。

　　操作方面

　　黄金建议在1239-1240附近做空，止损1242.50，目标看1228-1225附近，下方至1225附近做多，止损1222.50，目标看1236附近，白银建议上方至20附近做空，止损20.15，目标看19.50-19.60附近，下方至19.50附近做多，止损19.40，目标看19.80附近，TD白银目前溢价在167元/千克左右！

　　今日关注数据：

　　21:30 美国 1月18日当周初请失业金人数

　　21:58 美国 1月Markit制造业PMI初值

　　23:00 美国 12月谘商会领先指标月率

　　23:00 美国 12月成屋销售总数年化