嘉盛集团：为满足保证金要求抛售黄金，金价逼近4750关口，油价下跌超2%

  周五(北京时间2月6日)亚市早盘，现货黄金交投于4761.89美元/盎司附近，金价周四下挫近4%，主要受美元走强，同时地缘紧张有所缓和，投资者也为弥补其他市场亏损或满足保证金要求而抛售贵金属仓位；美原油交投于63美元/桶附近，油价周四下跌超2%，美国与伊朗同意于周五在阿曼举行会谈，缓解了市场对伊朗原油供应可能中断的紧张情绪。

  日内重点关注

  股市

  美股周四大幅收跌，主要股指全线走低，科技股成为下跌主力。此前谷歌母公司Alphabet表示，为争夺人工智能(AI)领域主导权，其2026年相关资本支出可能高达1850亿美元，这加剧了市场对科技巨头巨额投资浪潮的担忧。包括Alphabet在内的大型科技企业预计今年在AI上的总投入将超过5000亿美元。

  微软股价下跌5%，亚马逊在常规交易中下跌4.4%后盘后再跌10%，Palantir与甲骨文分别重挫6.8%和7%。尽管AI支出增长理论上可能使英伟达受益，但其股价仍下跌1.4%。投资者日益担忧这些天量投资能否转化为实际的收入与利润增长，同时亦担心AI技术进步可能侵蚀传统软件业务的利润率。

  软件板块遭受显著抛压，标普500软件与服务指数下跌4.6%，连续第七个交易日下滑。ServiceNow下跌7.6%，Salesforce下跌近5%。市场恐慌情绪升温，CBOE波动率指数触及两个多月高位。资金呈现从成长股向价值股轮动的迹象。

  截至收盘，标普500指数下跌1.23%，纳斯达克指数跌1.59%至11月以来最低点，道琼斯工业指数跌1.20%。标普500指数多数板块下跌，材料与非必需消费品板块领跌。此外，美国上周初请失业金人数增幅超预期，12月职位空缺数降至五年多来最低，亦为市场情绪带来压力。

  金市

  全球金市周四遭遇显著抛压，金价下跌，同时白银价格暴跌近14%，主要受美元走强及金融市场整体避险情绪升温影响。

  现货黄金下跌1.8%，报每盎司4872.83美元；现货白银则重挫12.1%，至每盎司77.36美元，盘中一度跌至72.21美元低位。美元指数升至两周高点，同时美国股市大幅下挫，促使投资者为弥补其他市场亏损或满足保证金要求而抛售贵金属仓位。

  分析师指出，贵金属市场在近期创纪录高位后出现剧烈波动属正常调整，且波动性短期内预计将维持高位。地缘政治方面，俄乌换囚协议进展、中美高层沟通及即将举行的美伊会谈受到关注。

  摩根大通在报告中警告，白银相对估值过高使其更易出现深度回调，但该行预计75-80美元区间将形成短期支撑，并于明年可能回升至90美元水平。其他贵金属亦普遍走低，铂金下跌7.5%，钯金下跌5.3%。

  油市

  国际油价周四收跌近3%，市场波动显著。布伦特原油期货收于每桶67.55美元，美国原油收于每桶63.29美元，跌幅分别为2.75%和2.84%。此轮下跌主要源于美国与伊朗同意于周五在阿曼举行会谈，缓解了市场对伊朗原油供应可能中断的紧张情绪。然而，分析师对谈判能否达成实质性协议持谨慎态度，Price Futures Group高级分析师Phil Flynn指出，市场仍对达成“合理协议”的可能性存疑。

  地缘政治风险并未消散，美国正向中东增兵，各方正试图避免冲突升级。由于全球约20%的石油消费需经霍尔木兹海峡运输，该地区局势持续影响油市神经。此外，美元走强及贵金属市场剧烈波动，也在当日压制了大宗商品的整体风险偏好。

  供应端另一压力来自俄罗斯，其对亚洲大国出口的原油价格折扣本周扩大至创纪录水平，旨在吸引需求以抵消印度可能减少采购的影响。而美国与印度本周达成的贸易协议中，印方同意停止购买俄罗斯原油，进一步影响了市场供应格局的预期。

  汇市

  美元周四触及两周高位，主要受到避险情绪以及主要央行政策决议影响。英镑在英国央行以微弱优势决定维持利率不变后大幅下挫，兑美元下跌0.75%至1.3550美元。市场同时担忧英国政治稳定性，首相斯塔默的领导地位可能面临挑战，进一步打压英镑。

  美元指数上涨0.18%至97.85，连续第二个交易日走高。尽管美国就业数据疲软，但由于通胀高企且经济基本面稳固，美联储并不急于进一步降息，这为美元提供了支撑。市场关注下任美联储主席提名人沃什的确认进程及其未来政策方向。

  欧元兑美元小幅下跌0.16%至1.1788美元。欧洲央行同样维持利率不变，交易员认为今年降息的可能性很低。欧元汇率较一年前大幅上涨13%，引发决策者对通胀压力的担忧。

  其他市场方面，白银价格大幅下跌15.66%，至每盎司74.25美元。纳斯达克指数在过去两日累计下跌2.9%，科技股因应对生成式人工智能转型而承压。

  国际要闻

  伊朗外长率团赴阿曼与美国进行核问题谈判

  伊朗外交部发言人巴加埃当地时间5日在其社交媒体账号发表声明称，伊朗外交部长阿拉格齐正率领一支代表团前往阿曼首都马斯喀特，与美国进行核问题谈判。此次外交接触旨在就核问题达成一项公正、双方可接受且有尊严的协议。声明表示，伊朗始终认为有义务维护伊朗民族的权利。同时，伊朗也有责任不放过任何一个通过外交手段保障伊朗民族利益、维护地区和平与安宁的机会。伊朗对所有本着负责任和关切态度、为推动这一进程发挥作用的友好邻国及地区国家表示感谢，并希望美方也能以负责任、现实且严肃的态度参与其中。美国与伊朗计划于6日在阿曼首都马斯喀特举行核问题谈判。(央视新闻)

  以军称打击黎巴嫩境内真主党目标

  以色列国防军当地时间5日发布消息称，以军当天对黎巴嫩境内多个真主党目标实施了打击，重点摧毁了被用于储存武器的地下隧道竖井。以军称，过去几个月来，以军在上述地点侦测到了黎巴嫩真主党的活动，这些活动违反了以色列与黎巴嫩之间的停火协议。对此，黎巴嫩真主党暂无回应。

  乌谈判代表团团长发表乌美俄会谈成果公报：俄乌达成换俘协议

  乌克兰谈判代表团团长、乌国家安全与国防委员会秘书乌梅罗夫5日在其官方社交平台上发布了本轮乌美俄三方谈判成果公报。公报称，2月4日至5日，美国、乌克兰和俄罗斯代表团在阿联酋阿布扎比举行了第二次三方谈判，旨在推动结束俄乌冲突，讨论具有建设性，重点在于为实现持久和平创造条件。公报称，代表团达成了协议，根据协议，俄罗斯和乌克兰各自释放157名被俘人员，这是过去五个月来的首次交换。在为期两天的谈判中，代表团就其他未决问题进行了广泛讨论，包括实施停火的方法和监督停战行动。代表团同意向各自首都汇报，并在未来几周内继续三方谈判。