2020-04-20 23:01:37
周一（4月20日）上海原油价格下跌。主力合约SC2006，以242.8元/桶收盘，下跌9.3元，跌幅为3.69%，一度大跌7%，创四周新低。周一美原油5月期货合约一度下跌逾20%，刷新1999年3月以来新低至14.47美元/桶，受围绕全球储油空间在迅速用尽的担忧影响，而此前产油国达成的减产协议被证明不足以应对需求骤减。由于担心俄克拉荷马州库欣的仓储中心将满负荷运转，美国WTI原油的近月价格大幅低于远期合约价格。德克萨斯州买家对某些原油产品的报价低至每桶2美元，这增加了美国生产商可能很快将不得不赔钱脱手的可能性。Fat Prophets驻悉尼的资源分析师David Lennox表示已经看到的或应该会看到的减产幅度将不足以覆盖疫情导致的需求日降幅2500万-3000万桶，我们须看到Covid-19感染病例在全球范围内达到顶峰，以便更清晰地了解有多少需求将受冲击。
原油期货投资者一直在出脱5月多头仓位，因美国库存飙升幅度触及纪录高位，且今年夏天将面临储油设施用尽的考验；美国能源部的数据显示，位于俄克拉何马州库欣的储油罐的储存量目前达到69%，高于四周前的49%。美国储油设施迅速被填满，生产商和交易商预计未来几个月将减产；能源服务公司贝克休斯称，美国钻探商本周削减66座钻井平台，为2015年以来最大单周降幅，将总钻井数降至438座，为2016年10月以来最低。
交易综述与交易策略
上海原油价格下跌。主力合约SC2006，以242.8元/桶收盘，下跌9.3元，跌幅为3.69%。全部合约成交245870手持仓增加3672手至188352手。主力合约成交152002手持仓减少2259手至65372手。
交易逻辑：受围绕全球储油空间在迅速用尽的担忧影响，且减产幅度将不足以覆盖疫情导致的需求日降幅2500万-3000万桶。
支撑位：美油主力合约20关口支撑有限；INE原油220关口存支撑。
阻力位：INE原油280阻力强劲；美原油25关口阻力强劲。
交易策略：短线基本面偏空，空头建议背靠280做空，多头建议背靠230做多。
中国及海外消息
【美国钻探公司已关闭超过1/3的钻井平台】 ① 全球范围内原油过剩，促使原油钻探公司大幅削减成本、取消计划；贝克休斯油服的数据显示，美国原油钻探公司本周关闭了美国13%的钻井平台，至此，已有超过三分之一的美国钻井被关闭； ② 摩根士丹利的分析师认为，“欧佩克+协议不大可能解决短期供过于求的问题，美国供需失衡的情况更严重，因为相较于世界其他地区，美国的原油库存增长速度极快。
【得克萨斯州油价每桶2美元，令人担忧油价为负】 ① 美国石油之都的原油价格正危险地接近于零， 在页岩革命的发源地德州，买家竞购原油的报价仅为每桶2美元，较一个月前大幅下跌；实物桶价值的暴跌增加了德州石油生产商可能很快就不得不付钱给客户，让他们从手中夺走原油的可能性； ② 在需求崩溃、供应膨胀和储存能力有限的三重利空中，负价格已经触及美国石油市场更为隐晦的角落；美国第一个出价低于零的原油是一条被称为怀俄明州沥青酸的内陆小原油流，上个月的价格为每桶负19美分； 在德克萨斯州，价格正朝着这个方向发展； ③ 根据定价公告，上周五，Plains All American Pipeline的一个子公司仅以每桶2美元的价格竞购South Texas Sour，而Enterprise Products Partners LP本周则以4.12美元的价格竞购Upper Texas Gulf Coast原油； ④ 休斯顿Lipow oil Associates LLC总裁Andy Lipow表示，我从未见过德州原油价格向负价格过渡，但这是可能的； ⑤ 行业研究公司Kpler的全球能源经济学家 Anson表示，可能令市场感到担忧的是填充率，俄克拉荷马州库欣市（Cushing）的主要仓储中心库存在三周内增加了1800万桶，占壳牌产能的20%。
【美国石油之都的原油价格正危险地接近于零】 ①在页岩油革命的发源地德克萨斯州，一些原油的买家出价低至每桶2美元，与一个月前相比大幅降价； ②据悉， Plains All American Pipeline的一家子公司上周五仅以每桶2美元的价格竞购得克萨斯南部的酸性原油，而Enterprise Products Partners LP上周则以每桶4.12美元的价格竞购上得克萨斯海湾沿岸的原油。
【WTI油价越来越低迷之际，一些美国的石油公司沮丧地发现，有大批来自沙特的低价原油正直扑美国的港口】 ① 当地媒体称，有20艘装载着4000万桶沙特石油的油轮正驶往位于路易斯安那州和得克萨斯州的港口，它们将于5月底抵达； ② 这些油是3月和4月初装船的。3月上旬，沙特突然开打价格战，迅速引发全世界产油国纷纷降低售价，从而令原油供应在需求因疫情崩跌之际显得愈发过剩； ③ 这些入港的沙特石油将被装进正在迅速减少的美国储油空间中，继而压低本来就已经处于低位的美国油价，并将加大页岩油井减产甚至关闭的压力； ④ 在传统产油区得克萨斯州，有些买家趁机压价，最低报价只有2美元/桶。考虑到储油空间正迅速耗尽，一些美国产油商有可能很快将被迫倒贴钱给客户，以降低库存。 ⑤ 由于供应过剩和储油空间都走向了极端水平，得克萨斯州可能不得不实施减产； ⑥ 负责管理当地能源产业的得州铁路委员会本周举行了减产谈判，但最终失败，谈判将继续，下周二可能投票得出结果；自20世纪70年代以来，得克萨斯州从未采取过这种措； ⑦ 一些美国政界人士唿吁联邦政府考虑实施禁运或者其他措施来阻止外国石油流入美国。不过，媒体分析特朗普政府可能不会采取征收关税的办法来解决问题； ⑧ 美国能源信息署（EIA）数据显示，上周美国原油库存创纪录增长1924.8万桶，至5.036亿桶，库存自2017年1月以来首次超过5亿桶。
【伊朗革命卫队警告：将果断回应美国在海湾地区的“任何错误”】 伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）4月19日发布声明称，伊朗正在海湾地区增强军事巡逻，将对美国在该地区的“任何错误”做出果断回应。此前美国指责伊朗在波斯湾国际水域存在挑衅行为。据美国消费者新闻与商业频道（CNBC）4月19日报道，伊朗革命卫队当日通过其官方新闻网站赛帕新闻(Sepah News)作出了上述表态。伊朗警告称，革命卫队海军和伊朗军队视外国在该区域的危险行为越过红线、对伊朗国家安全构成威胁，将对“任何错误”做出果断回应。“我们建议美国人遵守波斯湾和阿曼湾的国际法规和海事协议，避免冒险主义和（散布）虚假故事，”伊朗革命卫队在19日的声明中强调。（环球网）
【新加坡石油贸易公司Hin Leong据悉隐藏8亿美元亏损】 ① 据知情人士称，新加坡石油贸易公司Hin Leong传奇创始人之子表示，该公司隐藏了约8亿美元的期货交易亏损，这表明该公司财务上的漏洞比想象的要大得多。Hin Leong Trading (Pte) Ltd.是全球实物燃料油贸易领域最大和最秘密的参与方之一。该公司的问题显示出今年迄今为止油价急剧下跌的影响之深。此番油价跌势是沙特和俄罗斯之间的价格战以及新冠病毒疫情影响的结果； ② 知情人士说，Lim Oon Kuin的独子Lim Chee Meng表示，该公司还出售了其已用作抵押品以确保从银行获得贷款的数百万桶成品油。知情人士援引了Hin Leong的船运附属公司发出的电子邮件，该邮件通知收件方拟议的中止程序。结果是，该公司所持有的石油库存与抵押给银行的库存之间出现巨大缺口。这可能意味着那些向该公司提供了数十亿美元贷款的银行面临着巨额损失，因为这些银行认为它们拥有作为的抵押品其实并不存在
【国家发改委：从用电看，一季度全国全社会用电量同比增长下降6.5%】 其中，一产、二产、三产和居民生活用电量同比分别增长4.0%、-8.8%、-8.3%和3.5%，三产居民生活用电继续保持较快增长从发电看，一季度全国规模以上工业发电量同比下降6.8%，增速降幅较前2个月收窄1.4个百分点。其中，火电、水电、核电、风电、太阳能发电同比分别增长增长-8.2%、-9.5%、1.2%、5.7%和10.9%。3月份，发电量同比增长下降4.6%。据电网公司调度数据，4月1日—15日，全国发电量同比增长1.2%，实现了正增长。
【美国六大州汽油价格已创下十几年最低】 ①汽油价格追踪机构GasBuddy的石油分析主管Patrick De Haan表示：“至少有6个州的汽油价格目前处于2008年以来的最低水平。” ②这些州分别是威斯康星州、肯塔基州、密歇根州、俄克拉荷马州、明尼苏达州和伊利诺伊州； ③他补充称，威斯康星州的汽油价格处于2002年以来的最低平均水平；与此同时，伊利诺伊州则处于2008年11月以来的最低水平。
【国际石油交易量创下近二十年来最低点】 随着近期石油在亚洲市场交易扩大下跌，交易量创下近二十年来的最低点，此前最大的沙特与俄罗斯达成的石油减产协议几乎未能对新冠肺炎疫情造成的需求骤降产生积极影响，并且市场日益担心石油供货商很快将会无足够空间存储石油
